Les petites entreprises peuvent-elles être durables et rentables?
Si vous recherchez un fonds commun de placement qui applique des stratégies socialement responsables et investit dans de petites entreprises, il peut être difficile de les trouver. C'est un défi principalement parce que les grandes entreprises ont tendance à être des leaders du développement durable et les petites entreprises qui innovent de nouvelles façons tendent à être privées ou sont des sociétés B ou d'autres formes de nouvelles entreprises sociales comme on le voit dans le monde de l'investissement d'impact rapport JPMorgan récent. Cependant, un certain nombre de fonds ont trouvé une performance financière de qualité tout en cherchant à investir dans de petites sociétés cotées.
Voici une liste des fonds d'actions de sociétés à petite capitalisation qui existent depuis dix ans ou plus et comment ils ont fonctionné. La plupart des fonds communs de placement publics socialement conscients se concentrent sur les grandes entreprises, mais ces gestionnaires se concentrent principalement sur les sociétés dont la capitalisation boursière totale est inférieure à 2 ou 3 milliards de dollars.
01 Fonds de valeur petite capitalisation Calvert
Ce fonds se positionne comme suit: «Les analystes de recherche en investissement social de Calvert examinent la performance des entreprises dans sept domaines d'intérêt pour les fonds communs de placement socialement responsables de Calvert: Gouvernance et éthique, milieu de travail, environnement, sécurité et impact des produits et opérations internationales. «Droits, relations avec la communauté».
Au cours des dix dernières années, le fonds a dégagé un rendement annuel moyen de + 5,18% par rapport à l'indice de référence Russell 2000 + 4,92%, avec une surperformance encore plus spectaculaire sur 1, 3 et 5 ans il n'y a pas si longtemps.
Cependant, le fonds a perdu plus de 7% en 2016 et 160 millions de dollars US d'actifs, avec une charge significative de 4,75%.
02 Fonds Ariel
Ariel Fund (ARGFX) est un fonds de petite à moyenne capitalisation qui cherche à détenir des sociétés dont la valeur se situe entre 1 et 7,5 milliards de dollars. Plus de 80% de leurs avoirs sont des petites capitalisations, ce fonds est donc qualifié de fonds à petite capitalisation dans notre livre.
L'approche d'Ariel Fund est «fondée sur le principe de base consistant à cibler les sociétés sous-évaluées qui présentent un fort potentiel de croissance».
Ariel Fund a géré un peu plus de 2 milliards de dollars à la fin de 2015, ce qui en fait le plus grand fonds durable des États-Unis avec une allocation importante de petites capitalisations.
Sur 5 et 10 ans, il a surperformé son indice de valeur Russell 2500 choisi.
Ariel Appreciation Fund est un autre fonds de cette société avec quelques actions de petite capitalisation, mais ne représente que 10-15% de ce portefeuille à l'heure actuelle.
03 Fonds mondial à petite capitalisation Pax
Symbole boursier: PXSCX
Un fonds Morningstar 4 étoiles, Pax World Small Cap a environ 500 millions de dollars sous gestion, et par leur site Web, depuis son lancement au début de 2008, a livré des rendements plus élevés avec une volatilité inférieure.
Sur 5 ans, le fonds était récemment en hausse de + 8,74% par an en moyenne alors que son indice de référence Russell 2000 était de + 7,25%.
04 Fonds de capitalisation moyenne Parnassus
Symbole de stock: PARMX
Parnassus Small Cap (auparavant PARSX) a été fusionné avec Parnassus Mid Cap, maintenant un 5 étoiles Morningstar Fund avec plus de 500M $ d'actifs.
Le fonds «investit avec un faible taux de rotation et une forte conviction dans une quarantaine de positions.» Le fonds cherche à investir dans des sociétés avec:
- Douves larges ou avantages concurrentiels forts qui protègent la part de marché et la rentabilité
- La pertinence à long terme, qui fournit une composante de croissance composée
- Des équipes de gestion de la qualité qui agiront dans le meilleur intérêt des actionnaires
- Horizon d'investissement favorable sur trois ans
À long terme, le Fonds cherche à surclasser l'indice Russell Mid Cap sur une base rajustée en fonction du risque, avec une part active élevée. Le Fonds tente de protéger les investisseurs contre les pertes pendant les marchés baissiers. "
Le fonds a enregistré une performance similaire à celle de son indice de référence au cours des cinq dernières années.
05 Fonds de croissance Winslow Green
Ancien symbole boursier: WGGFX, et un favori personnel, Winslow Green Growth a souffert pendant la crise financière et malheureusement n'existe plus.
Après avoir été un fonds surperformant plus tôt dans les années 2000, son mélange de recherche de solutions environnementales dans les petites sociétés cotées a très mal fait quand la crise a éclaté et la société a finalement été vendue à Brown Advisory, qui gère maintenant un fonds à grande capitalisation.
L'ancien directeur de Winslow, Jackson Robinson, travaille maintenant avec Trillium, qui a acheté Portfolio 21 et est également un leader de longue date dans l'engagement actionnarial.