Comprendre le libre-échange et la production mondiale
La plupart des économistes s'accordent à dire que la suppression des accords de libre-échange entraînera une augmentation des prix pour les consommateurs. Les voitures, les ordinateurs, les films et les t-shirts pourraient tous coûter plus cher si les États-Unis mettaient fin à leurs accords commerciaux avec leurs alliés et leurs voisins.
Pratiquement tout ce que nous achetons et consommons a une incidence sur le commerce international. L'agriculture domestique est cultivée avec du matériel qui comprend des pièces fabriquées à l'étranger. Les ordinateurs sont développés aux États-Unis, mais les pièces sont fabriquées dans différentes usines à travers le monde, puis assemblées à l'étranger et expédiées pour vous permettre d'acheter à l'Apple Store ou à Best Buy. La société automobile japonaise Toyota exploite 10 usines aux États-Unis et a plus de voitures qui se qualifient pour les autocollants «made in America» que Ford et Chrysler de Detroit.
Gagnants et perdants des politiques protectionnistes
Alors que les prix à la consommation augmentent avec le commerce international restreint, certains gagnants vont vers des politiques plus protectionnistes.
Les entreprises de taille moyenne dans l'agriculture, l'énergie et la fabrication ont le plus à gagner.
Les plus grandes multinationales du monde ont bénéficié de décennies d'externalisation pour créer leurs produits à moindre coût. Devoir ramener ces emplois sur le sol des États-Unis entraînera des coûts de production plus élevés, ce qui entraînera des coûts plus élevés pour les consommateurs et une baisse des bénéfices pour l'entreprise.
Mais les entreprises du milieu qui n'ont pas les ressources pour tirer parti de l'externalisation sont sur le point de gagner. Les prix plus élevés des plus grandes marques mondiales rendront leurs produits «made in America» plus compétitifs en termes de prix et de coûts.
Si les entreprises manufacturières de taille moyenne et les entreprises agricoles sont les grands gagnants ici, il existe de nombreuses opportunités de profit. Pour obtenir une exposition à un éventail de sociétés industrielles à capitalisation moyenne, le FNB First Trust RBA American Industrial Renaissance (AIRR) est une excellente option. Pour l'exposition de l'industrie agricole, pensez à VanEck Vectors Agribusiness ETF (MOO). Comme pour tous les investissements de fonds, assurez-vous que les coûts, dividendes et participations correspondent aux objectifs de votre portefeuille et à vos valeurs d'investissement avant de cliquer sur le bouton Acheter.
L'ajout de droits de douane élevés qui augmentent artificiellement les prix des produits étrangers peut finalement entraîner des gains d'emplois aux États-Unis. Il y a beaucoup de débats autour du nombre d'emplois et s'ils seraient tous durables. Mais les travailleurs qui cherchent à revenir dans l'usine auraient une petite victoire de moins de commerce et moins de concurrence étrangère.
Une grande partie de nos produits et de notre agriculture proviennent des climats plus chauds du Mexique, de l'Amérique centrale et de l'Amérique du Sud, où les aliments préférés des Américains peuvent être cultivés toute l'année et produits à moindre coût.
La fermeture des routes commerciales dévastera ces producteurs tout en aidant les producteurs dans des endroits comme la Californie, le Texas et la Floride. Encore une fois, les prix vont augmenter, cette fois au supermarché, car les coûts de production seront plus élevés alors que l'offre sera plus faible. Dans le même temps, la qualité des produits pourrait baisser et certains aliments pourraient ne pas être disponibles de façon saisonnière lorsque les producteurs américains ne pourront pas répondre à la demande.
Les robots vont éroder l'avantage concurrentiel
Bien que ce débat porte principalement sur les emplois américains, il est important de noter que l'ALENA n'est pas le gros boulot que le président Trump veut que les Américains croient. L'ALENA a tué des emplois aux États-Unis et exercé des pressions sur les salaires pour la main-d'œuvre non qualifiée et le secteur manufacturier. Cependant, l'avantage net pour les économies des États-Unis, du Mexique et du Canada a été globalement positif.
Il est probable qu'à court terme, certains emplois reviendraient aux États-Unis à la suite d'une renégociation de l'ALENA.
À long terme, cependant, ces emplois ne reviendront pas - en fait, ils finiront par disparaître au Mexique et en Chine. La raison n'a rien à voir avec les accords de libre-échange, et tout à voir avec les progrès de la technologie d'automatisation.
Une usine au Japon peut fonctionner sans intervention humaine pendant 30 jours, en construisant 50 robots toutes les 24 heures. Ce style de fabrication «éteint» (ainsi nommé parce que les robots peuvent travailler avec les lumières) est la véritable cause de la chute des emplois manufacturiers. Peu importe les taxes, les tarifs et les règlements que le président Trump crée ou détruit, les robots mettent fin à la disparité des coûts de main-d'œuvre entre les pays. Avant longtemps, il y aura peu de différence de coût pour assembler un produit au Mexique, en Chine ou aux États-Unis et tous les travailleurs de la fabrication seront hors de l'emploi.
Il y a toujours une opportunité de gagner sur les marchés
Alors que les marées de l'économie montent et descendent avec les changements à Washington, l'automatisation et d'autres facteurs, il y a toujours une opportunité de faire des investissements gagnants. Si vous pouvez identifier les entreprises susceptibles de bénéficier des politiques protectionnistes de Trump, vous pouvez investir pour un grand gagnant.
Il y a toujours un risque lorsqu'on investit dans des actions, mais en découvrant les tendances futures avant qu'elles ne se produisent, vous vous préparez à un investissement fructueux. Commencer à s'intéresser aux entreprises manufacturières de taille moyenne et aux entreprises agricoles basées aux États-Unis est un bon début, mais comme vous pouvez le constater, les répercussions de l'activité économique iront bien au-delà de ces secteurs.
Un autre endroit où vous pouvez investir et qui a le potentiel de gagner sur cette activité est le monde des matières premières. Les produits de l'agriculture et les produits industriels vont beaucoup bouger, et le Chicago Mercantile Exchange (CME), le plus grand marché de matières premières des États-Unis, se prépare à tirer de gros profits de l'augmentation des volumes. Une augmentation de l'activité industrielle pourrait également faire augmenter la demande de charbon, faisant d'Alliance Resource Partners (ARLP) un autre pari prometteur si les politiques de Trump réussissent.
Il n'y a pas de boule de cristal magique qui nous dira avec certitude ce qui va se passer sur les marchés, mais une chose est certaine: les nouvelles politiques du président Trump créeront des gagnants et des perdants sur les marchés. Si vous investissez en conséquence, vous vous mettez en place pour un bénéfice sain.