Pourquoi les gens achètent des placements à revenu fixe
La demande de placements à revenu fixe a monté en flèche après la récession de 2008 .
C'est parce que la politique monétaire expansionniste de la Réserve fédérale a maintenu les taux d'intérêt à un niveau record pendant sept longues années. Les investisseurs averses au risque ont transféré une plus grande partie de leurs portefeuilles vers des produits à revenu fixe. Ils devaient maintenir les paiements au même niveau.
Types de revenu fixe
Il existe quatre grandes catégories de placements à revenu fixe. Les produits à court terme reviennent à un faible taux, mais vous ne ficelez votre argent que pendant quelques mois tout au plus. Les produits à long terme paient un taux plus élevé, mais vous devez laisser votre argent investi pendant des années.
Les dérivés sont des produits synthétiques. Ils tirent leur valeur des produits sous-jacents à court ou à long terme. Ils ont le plus de retour potentiel parce que vous investissez moins de votre argent. Mais s'ils perdent de l'argent, vous pourriez perdre beaucoup plus que votre investissement initial. Les paiements de tiers à revenu fixe sont garantis.
Court terme: Les taux d'intérêt sur ces comptes sont basés sur le taux des fonds fédéraux , ou des taux de bons du Trésor équivalents de quatre ans ou moins.
Lorsque le taux des fonds fédéraux a été abaissé à zéro en 2008, ces produits ont généré des taux d'intérêt très bas. Pour obtenir un rendement plus élevé, les investisseurs individuels sont passés d' investissements à court terme à des investissements à long terme. Les entreprises utilisent des prêts à court terme pour couvrir les flux de trésorerie nécessaires pour payer les opérations quotidiennes.
Comptes d'épargne : La banque vous verse un taux d'intérêt fixe, basé sur le taux des fonds fédéraux.
Vous pouvez ajouter ou retirer quand vous le souhaitez.
Comptes du marché monétaire : La banque vous verse un taux d'intérêt fixe légèrement plus élevé. En retour, vous devez conserver un montant minimum déposé. Vous êtes limité dans le nombre de transactions que vous pouvez effectuer dans une année.
Certificats de dépôt : Vous devez garder votre argent investi pour une période convenue pour obtenir le taux de rendement promis.
Fonds du marché monétaire : Il s'agit de fonds communs de placement qui investissent dans divers placements à court terme. Vous êtes payé un taux fixe basé sur des titres à court terme. Ceux-ci comprenaient des bons du Trésor, des notes d'agences fédérales et des dépôts Eurodollar. Ils comprenaient également des conventions de rachat, des certificats de dépôt et des effets de commerce. Ils sont également basés sur les obligations des États, des villes ou d'autres types d'agences municipales.
Fonds d'obligations à court terme: Ces organismes de placement collectif investissent dans des obligations à faible risque d'un an à quatre ans. La plupart de leurs avoirs sont des obligations d'entreprises.
Long terme: Les taux d'intérêt sur ces comptes suivent les bons du Trésor et les obligations. Le taux dépend de la durée de la liaison.
Obligations individuelles : C'est ainsi que les organisations obtiennent des prêts substantiels. Contrairement aux prêts, les obligations peuvent être achetées ou vendues comme n'importe quel titre. Lorsque les cours des actions augmentent, les prix des obligations diminuent.
Les obligations ont un rendement inférieur et un risque inférieur à celui des actions. Les investisseurs les achètent quand ils veulent éviter le risque.
Il existe plusieurs types de liens . Les plus sûrs sont émis par le gouvernement. Les plus populaires sont les obligations et billets du Trésor américain (10,4 billions de dollars en circulation). Viennent ensuite les obligations municipales (3,8 billions de dollars en circulation) et les obligations d'épargne . Comme ils sont les plus sûrs, ils offrent le plus faible revenu fixe.
De nombreux investisseurs se sont tournés vers les obligations d'entreprises qui offrent un taux plus élevé. Il y a actuellement 8,1 billions de dollars dans ces obligations en circulation. Les entreprises les vendent quand ils ont besoin d'argent mais ne veulent pas émettre d'actions.
Il y a deux hybrides d'obligations et d'actions de sociétés. Les actions privilégiées versent un dividende régulier, même s'il s'agit d'un type d'actions. Les obligations convertibles sont des obligations qui peuvent être converties en actions. Les actions qui versent des dividendes réguliers remplacent souvent les obligations à revenu fixe.
Bien qu'ils ne soient pas techniquement à revenu fixe, les gestionnaires de portefeuille les traitent souvent comme tels.
Eurobonds est le nom commun pour les obligations Eurodollar. Ce sont des obligations d'entreprises émises en euros au lieu de la monnaie de leur propre pays ou des dollars américains.
Bond Mutual Funds : Ce sont des fonds communs de placement qui possèdent un grand nombre d'obligations. Cela permet à l'investisseur individuel de gagner les avantages de posséder des obligations sans les tracas de les acheter et de les vendre. Les fonds communs de placement offrent une plus grande diversification que la plupart des investisseurs pourraient obtenir par eux-mêmes.
Fonds négociés en bourse: Les FNB d'obligations sont populaires parce qu'ils ont des coûts bas. Ils ne font que suivre la performance d'un indice obligataire, au lieu d'une gestion active comme un fonds commun de placement.
Dérivés à revenu fixe: Ces produits financiers tirent leur valeur des obligations sous-jacentes. Les investisseurs sophistiqués, les sociétés et les sociétés financières les utilisent pour se couvrir contre les pertes.
- Les options donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'échanger une obligation à un certain prix à une date future convenue. Le droit d'acheter une obligation est appelé une option d'achat . Le droit de vendre une obligation est l' option de vente . Ils sont négociés sur une bourse réglementée.
- Les contrats à terme sont comme des options, sauf qu'ils obligent les participants à exécuter le commerce. Ils sont échangés sur un échange.
- Les contrats à terme sont comme des contrats à terme , sauf qu'ils ne sont pas négociés en bourse. Au lieu de cela, ils sont négociés sur le comptoir , soit entre les deux parties directement ou par l'intermédiaire d'une banque. Ils sont souvent très adaptés aux besoins particuliers des deux parties.
- Les titres adossés à des créances hypothécaires tirent leur valeur de paquets de prêts immobiliers. Comme une obligation, ils offrent un taux de rendement basé sur la valeur des actifs sous-jacents.
- Les obligations de créance adossées se fondent sur les prêts-auto et les créances sur cartes de crédit. Parfois, ils utilisent des paquets d'obligations d'entreprise pour leur valeur.
- Les papiers commerciaux adossés à des actifs sont des blocs d'obligations d'entreprises d'un an. Ils sont basés sur des actifs commerciaux sous-jacents. Ceux-ci incluent l'immobilier, les flottes d'auto d'entreprise, ou d'autres biens d'entreprise.
- Les swaps de taux d'intérêt sont des contrats qui permettent aux détenteurs d'obligations d'échanger leurs paiements de taux d'intérêt futurs. Ce sont entre un détenteur d'une obligation à taux fixe et un détenteur d'une obligation à taux variable. Ils négocient Over The Counter. Les swaptions sont des options sur un swap de taux d'intérêt sous-jacent. Ils sont un dérivé basé sur un dérivé. Ils devraient seulement être utilisés pour spéculer sur les mouvements de taux d'intérêt.
- Les swaps de rendement total ressemblent aux swaps de taux d'intérêt, sauf que les paiements sont basés sur des obligations. Ils peuvent également tirer leur valeur d'un indice obligataire, d'un indice boursier ou d'un ensemble de prêts.
Flux de paiement à revenu fixe de tiers: Certains flux de revenus fixes ne dépendent pas de la valeur d'un investissement. Au lieu de cela, le paiement est garanti par un tiers.
Sécurité sociale: paiements fixes disponibles après un certain âge. Il est garanti par le gouvernement fédéral et calculé en fonction des charges sociales que vous avez payées. Il est géré par le Fonds fiduciaire de la sécurité sociale .
Pensions : Paiements fixes garantis par votre employeur, en fonction du nombre d'années travaillées et de votre salaire. Les entreprises, les syndicats et les gouvernements utilisent les fonds de pension pour s'assurer qu'il y en a assez pour faire les paiements. Comme plus de travailleurs prennent leur retraite, moins d'entreprises offrent cet avantage.
Rentes à taux fixe : Un produit d'assurance qui vous garantit un paiement fixe sur une période convenue. Ceux-ci augmentent car moins de travailleurs reçoivent des pensions.
Comment le revenu fixe affecte l'économie américaine
Les titres à revenu fixe fournissent la majeure partie de la liquidité qui fait frémir l'économie américaine. Les entreprises vont sur le marché obligataire pour lever des fonds pour se développer. Ils utilisent des instruments du marché monétaire pour obtenir l'argent nécessaire aux opérations quotidiennes. Voici ce qui s'est passé quand il y a eu une course sur ces marchés monétaires .
Les bons du Trésor, les billets et les obligations aident à établir les taux d'intérêt. Comment? Lorsque la demande d'obligations du Trésor baisse, les rendements augmentent. Les investisseurs exigent alors des taux d'intérêt plus élevés sur des placements à revenu fixe similaires. Cela envoie des taux plus élevés sur l'auto, l'école et les prêts au logement.
Des taux d'intérêt bas pourraient déclencher l' inflation . C'est parce qu'il y a trop de liquidités pour trop peu de biens. Si l'inflation n'apparaît pas dans les dépenses de consommation, cela pourrait créer des bulles d'actifs dans les investissements.
Vous pouvez également utiliser les rendements du Trésor pour prédire l'avenir. Par exemple, une courbe de rendement inversée annonce généralement une récession. Lorsque cela se produit, cela a le même effet sur les taux d'intérêt hypothécaires . Il affecte la demande pour l'immobilier , qui soutient 6 pour cent de l'économie. Les obligations influent sur les taux d'intérêt hypothécaires parce qu'elles sont en concurrence avec les mêmes investisseurs. Lorsque les taux obligataires tombent, les taux hypothécaires doivent aussi.
La demande de bons du Trésor est l'un des trois facteurs qui influent sur la valeur du dollar . C'est parce que les deux sont considérés comme des investissements refuge, et ont tendance à monter et descendre ensemble. Mais parfois, l'attente de taux d'intérêt élevés stimulera la demande pour le dollar.