Option: Vous payez pour l' option , ou le droit, de faire la transaction que vous voulez. Vous n'êtes pas obligé de le faire.
Dérivée: L'option tire sa valeur de celle de l'action sous-jacente. Cette valeur sous-jacente est l'un des déterminants du prix de l'option.
Prix convenu: Ceci est connu comme le prix d'exercice , et il ne change pas au fil du temps, peu importe ce qui se passe au prix de l'action. Il a ce nom parce que vous ne ferez probablement que frapper quand la valeur sous-jacente vous fera gagner de l'argent.
Une certaine période de temps: C'est le temps jusqu'à la date convenue, connue comme la date d'expiration . C'est à ce moment que votre option expire. Vous pouvez exercer votre option au prix de levée n'importe quand jusqu'à la date d'expiration. En Europe , vous ne pouvez l'exercer qu'à la date d'expiration.
Trois autres composants déterminent le prix de l'option. Tout d'abord, est la volatilité implicite . Si les traders pensent que le cours de l'actif sous-jacent va fortement fluctuer, donc être plus volatil, il fera monter le prix de l'option. Deuxièmement, les dividendes. S'ils sont payés par l'action sous-jacente, cela entraînera une légère hausse du prix des options. Troisièmement, les taux d'intérêt. Là encore, s'ils sont élevés, les prix des options augmenteront un peu, car les obligations sont en concurrence avec les options d'investissement.
Deux principaux types d'options
Les hedge funds et autres traders utilisent des options pour acheter et vendre des actions ou des marchandises sans jamais en posséder.
Le droit d'acheter est appelé une option d'appel ou un appel. Une option d'achat est «dans la monnaie» lorsque le prix d'exercice est inférieur à la valeur de l'action sous-jacente. Cela signifie que si vous avez acheté l'option et vendu le stock aujourd'hui, vous ferez de l'argent.
Beaucoup de gens préconisent l'utilisation des options d'achat comme un moyen à faible risque d'investir dans des actions . C'est parce que vous pouvez seulement perdre le coût de l'option elle-même, qui est généralement beaucoup plus bas que le prix d'exercice ou la valeur sous-jacente. Cependant, le temps jusqu'à l'expiration est le grand risque. C'est parce que vous pariez essentiellement que le stock fera ce que vous voulez dans les délais. C'est ce qu'on appelle le calendrier du marché, et c'est pratiquement impossible.
Avec une option de vente , ou tout simplement un put, vous achetez le droit de vendre vos actions au prix d'exercice à tout moment jusqu'au jour de l'expiration.En d'autres termes, vous avez acheté l'option de le vendre. Une option de vente est «dans l'argent» lorsque le prix d'exercice est supérieur à la valeur boursière sous-jacente. Cela signifie que si vous avez acheté l'option de vente et acheté l'action aujourd'hui, vous gagnerez de l'argent parce que votre prix d'achat est inférieur. prix de vente.
Hebdomadaires
La plupart des contrats d'option sont pour un mois ou plus. Cependant, les contrats qui ne durent qu'une semaine sont devenus de plus en plus populaires depuis que le Chicago Board Options Exchange les a créés en 2005. Il existe plus de 400 types de contrats disponibles sur des titres comme Apple et Facebook, des indices comme le Russell 2000 -traded fonds comme United States Oil.
Les hedge funds et autres traders les achètent pour miser sur des événements à court terme. D'autres les vendent pour recueillir des fonds, recueillant 500 000 $ chaque semaine en primes. Tant qu'ils sont du bon côté du commerce, cela n'affectera pas le marché. Cependant, en cas de crise, ils pourraient accroître la volatilité d'une action en étant forcés d'acheter des millions d'actions pour couvrir les options. (Source: Steven M. Sears, «Strong Weekly dans un marché faible», Barron's , 21 avril 2015).
Aussi connu comme: stock options, Futures Options