Comment S & P Ratings vous protège
Standard et Poor sont les noms des deux sociétés financières qui ont fusionné en 1941.
Il est ironique qu'une entreprise qui mesure la richesse a le mot «pauvre» dans son titre. Ce nom est venu de l'un des fondateurs de l'entreprise, Henry Varnum Poor. En 1860, il publie l' Histoire des chemins de fer et des canaux des États-Unis . M. Poor était préoccupé par le manque d'information de qualité à la disposition des investisseurs. Son livre a commencé une campagne pour faire connaître les détails des opérations de l'entreprise. (Source: "Qui nous sommes", S & P Global.)
Notation de Standard & Poor
La notation S & P est une note de crédit qui décrit la solvabilité générale d'une entreprise, d'une ville ou d'un pays qui émet une dette. La société Standard and Poor's évalue la probabilité de remboursement d'une dette. Les évaluations sont pour information seulement. Ce ne sont pas des recommandations d'investissement et ils ne prédisent pas la probabilité de défaut. S & P évalue également la solvabilité des obligations individuelles. Voici plus sur les différents types d'obligations .
Vous pouvez utiliser les notations S & P pour vous aider à décider d'acheter une obligation.
Il vous dira également comment va l'économie d'un pays. Cela peut vous aider dans d'autres investissements comme les opérations de change ou les actions étrangères.
Comment S & P crée les classements. Les analystes de S & P créent les notations . Ils obtiennent des informations à partir de rapports publiés tels que des rapports annuels , des communiqués de presse et des articles de presse. Ils interrogent également la direction de l'entreprise qu'ils évaluent.
Les analystes évaluent ensuite la situation financière, la performance opérationnelle et les politiques de l'entreprise. Plus important encore, ils se font une opinion sur les stratégies de gestion des risques de l'entreprise.
Au début, Standard & Poor's a vendu ses rapports aux investisseurs. S & P a modifié cette politique lorsque des photocopieurs ont été inventés. Il craignait que les investisseurs copient les rapports et les distribuent à leurs amis. Au lieu de cela, il a commencé à facturer les entreprises qu'il évaluait.
Standard & Poor's a été critiqué pour ce changement. Les critiques doutent que S & P puisse adéquatement évaluer ses clients payants.
Comment fonctionne l'échelle des cotes. Une notation S & P est une note de type lettre. Le meilleur est «AAA». Cela signifie qu'il est fort probable que l'emprunteur remboursera sa dette. Le pire est «D», ce qui signifie que l'émetteur a déjà fait défaut.
Standard & Poor's utilise plusieurs lettres, et des plus ou moins, pour indiquer la force. Cela crée 17 cotes, même s'il n'utilise que quatre lettres. Trois lettres valent mieux que deux ou un. Les avantages sont meilleurs que les moins. (Source: Définitions des notations de Standard & Poor's.)
Cotations des obligations. Une obligation qui reçoit une note élevée peut payer un taux d'intérêt inférieur à celui d'une note inférieure. C'est parce que ce n'est pas aussi risqué.
Il offre moins de retour. Les entreprises, les villes et les pays travaillent dur pour garder une note élevée afin qu'ils puissent obtenir des prêts et payer ce taux d'intérêt bas.
Le tableau ci-dessous présente les spécificités des obligations à long terme. Les notes de lettres de BB + ou moins sont spéculatives. Cela signifie que l'entreprise doit payer beaucoup plus d'intérêts pour compenser le risque accru. Certains acheteurs aiment ces « obligations de pacotille » parce qu'ils paient des intérêts élevés.
Échelle de notation pour les obligations à long terme
| Classement par lettre | Qualité | Capacité de remboursement |
|---|---|---|
| AAA | Investissement | Extrêmement fort |
| AA +, AA, AA- | Investissement | Très fort |
| A +, A, A- | Investissement | Fort |
| BBB +, BBB, BBB- | Investissement | Adéquat |
| BB +, BB | Spéculatif | Face à de grandes incertitudes futures |
| B | Spéculatif | Visages d'incertitudes majeures |
| CCC | Spéculatif | Actuellement vulnérable |
| CC | Spéculatif | Actuellement très vulnérable |
| C | Spéculatif | A déposé une requête en faillite |
| ré | Spéculatif | En défaut |
(Source: "À propos des notations de crédit", Standard & Poor's.)
S & P propose également des notations sur la dette à court terme. Cela a une échelle légèrement différente. S & P fournit également des évaluations de perspectives pour les six prochains mois à deux ans. Ceux-ci sont positifs , négatifs , stables ou en développement .
Evaluations pays. S & P publie des notations pour 130 pays. L'entreprise analyse la probabilité qu'un pays fasse défaut sur sa dette souveraine. Il s'appuie sur son analyse de quatre facteurs. Il cherche à savoir si le gouvernement du pays est stable et suit des politiques budgétaires durables. Il passe en revue la force économique du pays et ses perspectives de croissance. Il se penche sur l'investissement direct étranger. Les analystes se prononcent sur la question de savoir si la banque centrale de la nation est indépendante de son gouvernement et utilise une bonne politique monétaire. (Source: "Global Sovereigns", S & P Global Ratings.)
Le rôle de S & P Ratings dans la crise financière de 2008. Les critiques accusent le S & P et les autres agences de notation de la crise financière de 2008 . S & P a classé les titres adossés à des créances hypothécaires «Investment Grade» même s'ils détenaient de nombreuses tranches de prêts hypothécaires à risque. Les critiques notent que S & P était réticent à donner une mauvaise note à ses clients. Pour en savoir plus, voir Qu'est - ce qui a causé la crise financière de 2008?
En 2011, S & P a rétrogradé la dette du Trésor américain de AAA à AA +. S & P était préoccupé par le fait que le Congrès et le président Obama n'avaient pas mis en place un plan de réduction de la dette suffisamment solide. La rétrogradation du crédit a fait chuter le Dow en août 2011.
De nombreux analystes ont noté l'ironie. S & P a contribué à la récession. Il a ensuite puni le gouvernement pour la dette créée par cette même récession . La dette américaine a augmenté de 40% grâce à la baisse des revenus générée par la récession et à l'augmentation des dépenses.
S & P 500
Standard & Poor's publie également le S & P 500 . C'est un indice boursier qui suit les 500 actions les plus détenues à la Bourse de New York et au NASDAQ .
Son objectif est de représenter l'ensemble du marché boursier. Il le fait en reflétant le risque et le rendement de toutes les sociétés à grande capitalisation .