Quels sont les effets de l'inflation sur l'économie?

Comprendre comment l'inflation aide et nuit aux investisseurs et aux consommateurs

Quels sont les effets de l'inflation? Cette question commune est souvent posée par les nouveaux investisseurs qui se lancent dans la voie de l'indépendance financière. Pour nous assurer que nous sommes sur la même longueur d'onde, avant de nous pencher sur les effets de l'inflation, il est préférable de commencer par définir l'inflation en termes flagrants. Correctement utilisé, et comme je l'emploierai pour le reste de notre discussion, le terme inflation se réfère à la dépréciation du pouvoir d'achat d'une monnaie fiduciaire, entraînant souvent l'apparition de hausses de prix lorsque vous essayez d'acheter des produits essentiels comme le blé, le lait , viande, vêtements, services médicaux, café ou électricité.

En d'autres termes, l'inflation se réfère à une situation dans laquelle vous trouvez qu'il faut plus d'unités de monnaie - si vous êtes aux États-Unis, ce sont des dollars américains - pour acheter des biens et des services qu'il vous fallait hier ou l'année dernière pour acheter les mêmes biens et services.

Historiquement, pour les investisseurs domestiques, un taux d'inflation élevé a été considéré n'importe quoi sur la gamme annuelle de 3% à 4% avec le chiffre de 3% à 4% considéré comme bénigne. Ce taux, qui serait une aubaine pour la plus grande partie du monde, est dû à de nombreux facteurs, dont certains ont trait à certains avantages monétaires et structurels de l'économie américaine qui pourraient ne pas durer indéfiniment. Cela dit, au cours de la dernière décennie, le pays a connu un environnement de taux d'intérêt historiquement bas en raison d'une intervention sans précédent dans le système monétaire de la Réserve fédérale et des législateurs dans le cadre des efforts visant à éviter l'effondrement du système économique mondial entre 2007 et 2009 quand la bulle immobilière a atteint son apogée et implosé, entraînant toutes sortes de classes d'actifs , y compris le marché boursier.

Pourtant, si l'histoire est un guide, il est utile de prêter attention à l'inflation, car il est tenu de se redresser la tête à un moment donné dans le futur. Quels sont les effets spécifiques de l'inflation? Pourquoi devriez-vous vous inquiéter de son spectre qui hante l'économie?

L'inflation commence avec l'argent perdant de la valeur

Pour comprendre les effets de l'inflation, je veux que vous pensiez à quelques chiffres:

• Une facture de 1,00 $ en 1971 avait le même pouvoir d'achat que 5,95 $ en 2016. Autrement dit, ce que nous appelons aujourd'hui 1,00 $ n'achèterait que 16,8 ¢ de marchandises en 1971.
• Un billet de 1,00 £ en 1971 avait le même pouvoir d'achat que 14,00 £ en 2016. Autrement dit, ce que nous appelons 1,00 £ aujourd'hui n'achèterait que 0,07 £ de marchandises en 1971.

Comme vous pouvez le voir, l'effet principal de l'inflation est que la monnaie nominale d'une nation perd de la valeur - il faut plus de dollars, ou livres sterling, ou euros, ou yen, ou francs suisses, pour acheter la même quantité de marchandises. La conséquence ou l'effet évident de ceci est que l'inflation fait qu'il est plus difficile pour les gens de subvenir aux nécessités de base, sans parler du luxe, de la vie si leur travail n'est pas capable de suivre le taux d'inflation. Cela provoque des difficultés pour les familles qui tentent de suivre le prix de tout, des cornflakes aux frais de scolarité.

Comme vous pouvez le voir, les taux élevés d'inflation peuvent causer des problèmes majeurs au fil du temps.

L'inflation transfère de l'argent des épargnants et des investisseurs aux débiteurs

Au-delà des effets de base de l'inflation, vous réalisez qu'il existe deux autres effets majeurs de l'inflation.

1. L'effet de l'inflation sur les épargnants et les investisseurs est qu'ils perdent leur pouvoir d'achat. Que vous ayez enterré votre argent dans une boîte de café dans le jardin ou que vous soyez assis dans la banque la plus sûre du monde, cela devient de moins en moins précieux avec le temps. Cela peut inciter à dépenser de l'argent ou, dans de mauvaises conditions, à dissuader d'investir de l'argent dans des choses qui seraient autrement bonnes pour la civilisation à long terme.

1. L'effet de l'inflation sur les débiteurs est positif car les débiteurs peuvent payer leurs dettes avec de l'argent moins précieux. Si vous deviez 100 000 $ à un taux d'intérêt de 5%, mais que l'inflation atteignait soudainement 20% par année, vous surveillez 15% de votre dette chaque année, totalement gratuite pour vous. À un certain moment, vous seriez en mesure d'obtenir un emploi au salaire minimum pour 100 $ l'heure et oblitérer votre dette.

Plus brutalement, l'effet net de l'inflation est qu'elle sert à transférer de l'argent des épargnants et des investisseurs aux débiteurs. Il punit ceux qui ont reporté leur plaisir et investi dans la construction de routes, d'écoles, d'usines et d'entreprises et récompense ceux qui sont endettés. C'est une grave injustice morale, principalement causée par les gouvernements qui impriment de l'argent - ou, de nos jours, font des entrées électroniques - pour couvrir des dépenses qui ne peuvent être payées à même les recettes générales du Trésor.

Plus d'information sur l'inflation et le taux d'inflation

Pour en savoir plus, lisez le Guide de l'inflation à l'intention des nouveaux investisseurs et le taux d'inflation , un numéro spécial qui répond à des questions telles que:

• "Qu'est-ce que l'inflation?"
• Quelles sont les causes d'un taux élevé d'inflation?
• Quels sont les effets de l'inflation?
• Qu'est-ce qu'un indice d'inflation?
• Pourquoi ne voyons-nous pas l'inflation, pourtant?
• Et beaucoup plus!