Malgré tout l'argent que le gouvernement imprime
La réponse courte: Le montant d'argent que le gouvernement a imprimé n'a pas encore dépassé l'argent qui a été créé par les banques pendant les périodes de taux d'intérêt bas record.
En d'autres termes, lorsque vous déposez de l'argent dans une banque, ils ne peuvent en conserver qu'une fraction dans la réserve. Ils peuvent prêter beaucoup plus d'argent que le montant que vous déposez. Voici une simplification grossière: si les réserves obligatoires sont faibles (fixées par la Réserve fédérale) et que vous déposez 100 000 $ dans votre banque, la banque peut seulement devoir garder 10 000 $ sous la main. Ils peuvent ensuite prêter 90 000 $ à quelqu'un qui va et dépose une autre banque. Cette banque peut alors utiliser l'argent pour prêter 89 000 $. Ce cycle se répète jusqu'à ce que votre 100 000 $ original soit beaucoup, beaucoup plus "d'argent" dans le système. Dans notre cas seulement, votre dépôt et deux prêts commerciaux ont donné 279 000 $!
Quelles sont les causes de l' inflation ?
Le gouvernement, les économistes et les financiers suivent le montant d'argent dans le système par le type. Ceux-ci sont souvent appelés M1, M2 ou M3. De cette façon, ils peuvent voir combien de "l'argent" dans une nation vient de dollars en papier, combien vient du crédit bancaire, etc.
Tant de «monnaie» a été créée lorsque les taux d'intérêt ont chuté et que les consommateurs ont emprunté des montants record que lorsque les banques ont cessé de prêter pour tenter de reconstituer leur bilan, cet argent a été aspiré hors de l'économie. Si la Réserve fédérale n'avait pas imprimé d'argent, nous serions entrés dans une déflation de la Grande Dépression - votre maison et vos biens auraient perdu de la valeur, mais votre hypothèque serait restée la même.
En d'autres termes, si vous aviez une dette quelconque, vous auriez été totalement et complètement foutu.
Le gouvernement s'est tourné vers les presses pour tenter de remplacer l'argent créé par la banque, avec l'espoir de le sortir du système au cours des 5 à 10 prochaines années, un peu à la fois.
C'était une réponse parfaitement rationnelle et sage. Le problème est que beaucoup de gens se demandent si le Congrès peut contrôler ses dépenses. Au moment où l'argent imprimé commence à dépasser notre ancienne masse monétaire (monnaie imprimée + argent créé par la banque), l'inflation commence. Avec le déficit actuel prévu de 9 000 milliards de dollars au cours des 10 prochaines années, cela se produirait et c'est pourquoi les gens ont dit que l'inflation allait arriver.
Si le Congrès arrête de passer 1-2 ans à partir de maintenant, l' inflation ne se produira pas malgré l'argent que nous avons imprimé en raison des facteurs que j'ai déjà décrits. Si, cependant, le Congrès continue de dépenser de l'argent, l'inflation pourrait détruire la valeur du dollar. Comme je l'ai signalé plus tôt et ailleurs, si vous savez profiter de cette situation, cela peut être bon pour vous, tout comme ce sera le cas pour des sociétés comme Coca-Cola, General Electric ou Johnson & Johnson, qui font beaucoup de leur argent à l'étranger dans les pays non-dollar.
En termes simples, le problème n'est pas l'argent que le gouvernement a imprimé au cours des deux dernières années. C'est l'argent que la plupart des investisseurs pensent que le gouvernement imprimera au cours des dix prochaines années. Le papier-monnaie réel est un minuscule pourcentage de l'argent total qu'un pays a créé à un moment donné. En raison de l'interruption du crédit, le gouvernement n'a pas pu imprimer assez rapidement de l'argent pour remplacer les liquidités M2 et M3 (ce graphique vous montre jusqu'en 2005, comment M2 et M3 devenaient un pourcentage de plus en plus important de total "argent").