La réussite de l'allocation d'actifs concerne la cohérence, la simplicité et la modération
Si vous avez été sur le site pendant un certain temps, vous avez une longueur d'avance car nous avons déjà discuté de l'importance d'une discipline appelée répartition de l'actif , qui consiste à choisir parmi différentes classes d'actifs pour constituer un portefeuille équilibré les environnements économiques, les régimes fiscaux, les conditions mondiales, l' inflation ou la déflation, et une foule d'autres variables que l'histoire a montré fluctueront avec le temps. La clé pour réussir à naviguer dans les eaux parfois orageuses qui peuvent constituer vos finances personnelles est cet équilibre. Vous voulez être préparé pour toutes les saisons; savoir que, peu importe ce qui se passe avec votre situation d'emploi, le budget du gouvernement, la Réserve fédérale et les taux d'intérêt ou le marché boursier, votre famille bénéficiera chaque année de revenus plus élevés des dividendes, des intérêts et des loyers .
1. Vous ne voulez pas que tout votre capital d'investissement soit investi dans des actions
Il ne fait aucun doute que, selon des données pures, froides et logiques, les actions constituent la meilleure catégorie d'actifs performants à long terme pour des investisseurs disciplinés qui ne sont pas influencés par les émotions, les bénéfices et les dividendes , et ne paient jamais trop pour un titre. , souvent mesurée en fonction d'un rendement initial prudent des bénéfices par rapport au rendement des obligations du Trésor.
Cela peut ne pas être glamour, mais les données d'Ibbotson & Associates montrent que ceux qui étaient capables de le faire pendant de longues périodes gagnaient des taux de rendement moyens de 10% par an . Ces rendements ont été incroyablement volatils - un stock pourrait être en baisse de 30% un an et jusqu'à 50% le prochain - mais la puissance de posséder un portefeuille bien diversifié d'entreprises incroyables qui produisent des bénéfices réels, des entreprises telles que Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble et Johnson & Johnson ont récompensé les propriétaires bien plus que les obligations , les biens immobiliers , les équivalents de trésorerie , les certificats de dépôt et les marchés monétaires , les pièces d' or et d' or , l'argent ou les autres catégories d'actifs.
Il convient de noter, pour le compte rendu, que la plupart des gens ne sont pas émotionnellement capables de le faire. Une étude de Morningstar a montré que pendant une période où les actifs du portefeuille sous-jacent étaient en hausse de 9% ou 10%, l'investisseur moyen gagnait 2% à 3% en raison des échanges fréquents, des dépenses élevées et d'autres décisions stupides. Ce n'est pas une garantie d'échec parce que, si vous n'êtes pas adapté à la tâche, vous n'avez pas à investir dans des actions pour devenir riche .
Cela dit, les actions sont uniques parce qu'elles sont de petites propriétés dans les entreprises. Ces titres de propriété, que nous appelons «actions», sont négociés dans une vente aux enchères en temps réel que les gens appellent le marché boursier. Lorsque le monde s'effondre d'une falaise économique, beaucoup de personnes et d'institutions qui ont mal géré leur liquidité se retrouvent dans la situation désagréable d'avoir à vendre tout ce qu'ils ont autour pour se procurer de l'argent.
Le résultat est qu'il y a une énorme pression sur les cours boursiers, entraînant des baisses drastiques de la valeur boursière. Pour l'investisseur à long terme, c'est une bonne chose, car cela représente une opportunité d'acquérir une participation plus importante, d'accroître la propriété et, lorsque les temps reviennent à la normale, de réaliser des bénéfices et des dividendes. À court terme, cela peut être dévastateur.
Lorsque des opportunités comme celle-ci se présentent, vous avez besoin d'une source de revenus en dehors du marché boursier pour générer des liquidités afin de profiter de la situation, et vous isoler de la douloureuse possibilité de devoir remettre vos certificats d'actions à une fraction de leur juste valeur juste pour payer la facture d'électricité.
Qu'il s'agisse d'une pile d' obligations corporatives , d'une petite entreprise très rentable, de biens immobiliers que vous possédez avec peu ou pas de dettes, comme des immeubles d'appartements ou de bureaux, ou des droits de propriété intellectuelle tels que les droits d'auteur et les brevets. Le fait est que vous avez besoin de quelque chose qui envoie des billets verts à votre façon quand les marchés boursiers s'effondrent de temps en temps - ce qu'ils feront - pour que vous puissiez en profiter.
2. Vous voulez probablement une certaine forme de biens immobiliers générateurs de trésorerie
Bien que les rendements à long terme sur l'immobilier soient inférieurs à ceux des actions ordinaires en tant que classe (parce qu'un immeuble d'habitation ne peut pas continuer à s'étendre), l'immobilier peut dégager de grandes quantités d'argent par rapport à votre investissement.
La discipline de l'investissement dans cette classe d'actifs nécessite une certaine connaissance de la spécialisation; Par exemple, les maisons de location ont des caractéristiques économiques et des loyers différents de ceux des entrepôts industriels, des unités de stockage, des immeubles de bureaux ou des opérations de crédit-bail. Vous devez également vous soucier de choses telles que les projections de l'offre et de la demande pour le marché local, votre liquide
la situation juridique, la structure juridique (vous ne voudriez jamais posséder un lave-auto directement à votre nom, vous voudriez plutôt le détenir dans quelque chose comme une société à responsabilité limitée ), et une couverture d'assurance. Pourtant, à la fin, avoir une pièce tangible de propriété que vous pouvez voir de vos propres yeux, toucher de vos propres mains, et qui vous permet de regarder physiquement l'argent venir régulièrement des chèques que vos locataires vous envoient est puissant, à la fois financièrement et psychologiquement.
Le plus grand danger d'investir dans la classe d'actifs immobiliers est la tentation d'utiliser trop de levier. Les petits acomptes, les hypothèses d'occupation optimistes et les prévisions de loyers moyens réjouissants ont l'habitude de se combiner pour former un trio de désastre fiscal pour le spéculateur imprudent qui croit à tort qu'il agit comme un investisseur.
3. Vous ne devriez pas sous-estimer l'importance de l'argent et des équivalents de trésorerie
En réalité, les rendements après impôts rajustés en fonction de l'inflation, la trésorerie et les équivalents de trésorerie affichent des rendements négatifs au moment de la rédaction de cet article. Cela signifie que vous êtes tous assurés que vous perdrez votre pouvoir d'achat plus longtemps vous les détenez. Pourtant, l'argent peut servir de point d'ancrage puissant sur votre portefeuille. Dans les bons moments, il atténue les rendements à un chiffre légèrement inférieur. Dans les moments difficiles, cela aide à stabiliser un bilan en déclin. Certains des investisseurs les meilleurs et les plus expérimentés dans le monde ont l'habitude de garder systématiquement 20% de leurs actifs nets en liquidités et équivalents de trésorerie, souvent le seul endroit vraiment sûr pour le stationnement de ces fonds. directement avec le Trésor américain.
Ne faites pas partie de ces gens qui ne peuvent pas garder de l'argent, soit parce que vous dépensez, soit parce qu'ils sont tentés de trop investir trop rapidement. Sois patient. La gestion des liquidités est l'une des choses les plus simples et les plus difficiles à maîtriser. Il faut comprendre et accepter que le rôle des fonds dans la catégorie des liquidités et des équivalents de trésorerie ne vise pas à faire de l'argent pour vous, mais à servir de marge de sécurité.
Le point d'équilibre entre la catégorie d'actifs et la protection est la possibilité
Obtenir la bonne exposition à la catégorie d'actif est l'un des emplois les plus importants que vous aurez en tant que PDG de votre vie. Il peut vous mettre dans une position où vous naviguez à travers les maelstroms économiques indemnes, ne perdez pas le sommeil. Il peut vous fournir des flux et des sources de fonds à déployer lorsque des opportunités se présentent alors que d'autres se bousculent pour payer leurs factures. Ne le traite pas comme une petite chose. Pensez longtemps et dur à ce sujet. Au-delà de cela, assurez-vous de comprendre ce que vous possédez .
Ne commencez pas à ajouter des catégories d'actifs qui dépassent votre expertise, en refusant de bonnes occasions devant vous par un sentiment de diversification malavisé. Oui, la diversification est importante mais la gestion des risques doit commencer en s'assurant que chaque position que vous détenez, ou dans certains cas, certains paniers de positions où vous pariez sur des secteurs entiers ou des industries , promet une probabilité satisfaisante de bons résultats même si les choses ne va pas bien.