Heureusement, il existe des mesures générales que vous pouvez prendre pour potentiellement réduire les dommages à long terme à votre valeur nette pendant les périodes de stress économique. Comme d'habitude, prenez une tasse de café, parcourez cette fonction et réfléchissez à ce que vous pouvez faire pour vous protéger et protéger votre famille.
Focus sur les stocks de consommation de base
Peu importe comment les choses vont mal, les gens vont trouver comment manger, acheter du papier toilette et chauffer leurs maisons. Lorsque l'argent est rare, les produits et services de ce type, appelés «biens de consommation de base» et «énergie», génèrent constamment des profits pour les entreprises qui les fabriquent et les vendent. Des sociétés comme Procter & Gamble, Clorox et Colgate-Palmolive ne vendront probablement pas moins de dentifrice, de crème à raser, de détergent à lessive et de savon à vaisselle, à moins que les choses ne soient vraiment, vraiment mauvaises. Ce sont des bastions de la solidité financière en période de difficultés.
De même, "luxe abordable", tels que William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey et HJ
Heinz ne devrait pas se sentir trop mal à l'aise comparé aux marchés plus larges parce qu'un homme ou une femme a très peu de chances de renoncer à son après-midi Coke ou de passer à une barre de chocolat hors marque parce qu'il a subi une perte de salaire ou une perte d'emploi temporaire . En fait, des produits tels que Folgers peuvent même faire mieux, car les gens évitent les lattes et les cappuccinos à 4 $ tout en continuant à vouloir coller aux noms de marque qu'ils connaissent et auxquels ils font confiance.
Certaines entreprises, telles que les prêteurs sur gages et les magasins de prêt sur salaire, connaîtront probablement de fortes hausses de profits et d'affaires, et il est donc possible de faire des gains démesurés si vous n'avez aucun scrupule à posséder ces entreprises. C'est une décision que vous devrez prendre vous-même.
Recherchez des sociétés dont les rendements de dividendes durables sont élevés
Jeremy Siegel, auteur et professeur respecté (lire Pourquoi ennuyeux est presque toujours plus rentable ), a montré dans sa recherche que les dividendes peuvent réduire le temps qu'il vous faut pour récupérer des pertes dans un investissement. En effet, les dividendes réinvestis en cas d'accident et les corrections de marché achètent plus d'actions bon marché qui, à l'avenir, généreront des profits beaucoup plus élevés lorsque le marché rebondira.
De plus, les actions à dividende font souvent baisser beaucoup moins les actions que les actions sans dividendes parce qu'elles deviennent «soutenues par le rendement». Imaginez que vous regardiez les actions ordinaires de GPE Consulting Group (une société fictive) à 100 dollars par action. Les actions versent un dividende de 5 $, rapportant 5% (dividende en espèces de 5 $ divisé par 100 $ par action = 0,05 ou 5,00%), tandis que les bons du Trésor américain paient 4,65%. Les perspectives d'avenir semblent décentes; pas très excitant, mais aussi bon que l'on peut s'y attendre.
Maintenant, imaginez qu'il existe une autre entreprise, River Rock Chocolate et Ice Cream (une autre société fictive) avec un prix de 100 $ par action et aucun dividende en espèces.
Maintenant, imaginez un instant le scénario suivant: Le marché boursier s'écrase. Les investisseurs paniquent, ordonnant à leurs plans 401k de vider les fonds communs de placement d'actions, forçant les gestionnaires de fonds professionnels à se débarrasser des stocks qu'ils savent être bon marché. Au début, GPE Consulting Group et River Rock Chocolate and Ice Cream s'écroulent à 60 $ par action. GPE a maintenant un rendement en dividendes de 8,33% tandis que River Rock poursuit sa politique de non-paiement. Si le gestionnaire de fonds communs de placement doit vendre plus d'actions, lequel pensez-vous qu'il choisira? Je peux presque garantir que si les perspectives pour les entreprises sont égales, l'action versant des dividendes se rend au tour suivant tandis que l'action sans dividende est coupée.
Les investisseurs internationaux, les particuliers fortunés et les institutions sont également susceptibles de remarquer, à un moment donné, les parts de sociétés qui se négocient à des prix où le rendement du dividende dépasse largement les rendements obligataires . S'ils croient que le paiement est durable (la société continuera à faire suffisamment de profit pour payer, ou «servir» son dividende dans l'industrie), ils vont être enclins à investir. Le résultat final est que les portefeuilles constitués de plus d'actions productives de dividendes tendent à avoir beaucoup moins de volatilité et subissent des baisses plus douces que leurs homologues.
Remarquablement, cela est vrai même lorsque le dividende est coupé à condition que le prix des actions diminue à un pourcentage plus élevé que le dividende a été abaissé. Un autre avantage est que les dividendes en espèces signalent à l'ensemble du marché que les bénéfices déclarés dans le compte de résultat sont tangibles. En période de crise financière, le fait qu'une entreprise puisse prouver qu'elle gagne de l'argent en vous envoyant de l'argent par la poste lui procure une grande faveur aux yeux des investisseurs.
En période de stress économique, la liquidité est roi. C'est pourquoi, pendant une récession, vous voulez beaucoup d'argent, des équivalents de trésorerie, ou l'accès à l'argent d'une manière ou d'une autre en cas de perte de votre emploi, le marché boursier s'écrase et vous ne voulez pas vendre vos actions. des prix déprimés, vous subissez une baisse de salaire, êtes handicapé, ou vous possédez une entreprise et les ventes commencent à chuter.
Bon nombre des investisseurs ayant la meilleure valeur au monde, y compris Tweedy Browne et Third Avenue, ont régulièrement conservé des liquidités dans leur bilan pour servir de «poudre sèche» lorsque les marchés chutent. Bien que les billets verts puissent freiner les rendements lorsque les marchés explosent, ils peuvent offrir de très grands avantages lorsque les cours des actions commencent à chuter. En attendant, vous êtes susceptible de recueillir au moins quelques points d'intérêt ou dividendes du marché monétaire , peut-être suivre le rythme de l'inflation.
Les obligations municipales exemptes d'impôt peuvent être un bon choix pour le bon type d'investisseur. Ainsi peut-billet de trésorerie, obligations, notes, comptes d'épargne, compte-chèques et fonds du marché monétaire. Les investisseurs professionnels et les institutions pourraient entrer dans certains des instruments les plus ésotériques tels que le papier commercial ou les accords de rachat, mais ce n'est pas un domaine pour les inexpérimentés.
... et dette pauvre
Une partie importante de la réduction de vos risques pendant une récession est la réduction de vos paiements fixes. La dette peut être une chose terrible si elle n'est pas traitée correctement, car elle introduit des paiements qui comprennent les intérêts, ce qui n'est rien de plus que le coût de la «location» de l'argent. Votre but est simple, et vous ne devriez jamais l'oublier: vous devez mener vos affaires de sorte que si vous deviez perdre votre emploi ou souffrir d'un besoin soudain et imprévu de liquidités, vous ne seriez pas au bord du désastre. Si les choses deviennent extraordinairement difficiles et que vous vous attendez raisonnablement à ce qu'elles reviennent à la normale dans un court laps de temps, vous pourriez même utiliser votre capacité d'emprunt élargie pour vous aider temporairement à vous ranger sur des articles comme l'épicerie.
Habituellement, les prêts étudiants et les prêts hypothécaires à l'habitation à faible coût sont les moins préoccupants. Il y a toujours des exceptions - vous avez probablement des ennuis si vous gagnez 25 000 $ par année et avez 90 000 $ en prêts étudiants (c'est toujours possible, alors ne désespérez pas!) Mais en raison des avantages fiscaux et des taux d'intérêt relativement bas, vous êtes plus susceptibles d'avoir des ennuis en ayant des soldes élevés de carte de crédit ou de prêt de voiture. Non seulement les coûts d'intérêt peuvent-ils être énormes en fonction de votre cote de crédit, mais ils ne sont pas déductibles d'impôt, ce qui rend leur coût réel par rapport à d'autres formes de dettes considérablement plus élevé. Les bonnes nouvelles sont que vous pouvez trouver des tonnes d'excellentes ressources là-bas pour vous aider à rembourser votre dette afin de renforcer votre bilan personnel.
Maintenir votre solde d'actif
Investir est tout au sujet de la rationalité. La plupart des modèles de portefeuilles traditionnels ont peu de sens pour le chef d'entreprise expérimenté possédant de vastes connaissances en comptabilité et une expérience financière. Pour la personne moyenne, qui ne comprend pas vraiment ce qu'est une action ou pourquoi elle possède des actions d'un fonds indiciel S & P 500 , réduire la volatilité (le taux et la gravité des fluctuations de prix) peut être un objectif important. De cette façon, ils seront moins susceptibles de vendre des actions quand ils ne sont pas chers par peur.
Ce sujet est connu sous le nom d'allocation d'actifs et a été traité dans l'article spécial Introduction à l'allocation d'actifs . En bref, la pratique consiste simplement à déplacer l'argent d'un investisseur dans différentes classes d'actifs telles que les actions, les obligations, les fonds communs de placement , l'immobilier, l'or, les autres matières premières , les sociétés internationales, les beaux-arts, etc. tous les marchés ne sont pas corrélés - c'est-à-dire, quand l'un diminue, et que d'autres peuvent rester intacts ou même augmenter. Ainsi, l'investisseur est moins susceptible de paniquer, les dividendes peuvent être réinvestis, les plans d' étalement des coûts en dollars suivis, et le gestionnaire de patrimoine a protégé le client de son désir psychologique de «conquérir» le marché par les tendances du marché.
Un exemple parfait sont les membres de ma propre famille élargie qui, à la suite du krach boursier du 11 septembre, ont vendu les actions dans leurs plans 401k à des prix peu élevés parce qu'ils ne voulaient pas «perdre plus d'argent». logique pour un day trader spéculant sur la direction à court terme des stocks de qualité inférieure, il ne retient pas l'eau pour les investisseurs à long terme qui achètent des sociétés de premier ordre , en réinvestissant leurs dividendes , et de continuer à travailler. Ils sont entrés dans les fonds du marché monétaire à un moment où les taux étaient plus bas qu'ils ne l'avaient été en près d'un demi-siècle, seulement pour gagner des rendements anémiques alors que Wall Street a finalement récupéré et monté en flèche. Pour ce type d'investisseur, un portefeuille équilibré peut réduire votre peur parce que vous n'allez pas voir une corrélation directe avec l'un des principaux domaines du monde financier.
Vous entendez toujours des gens parler de la diversification de vos actifs, mais presque jamais sur vos générateurs de trésorerie! La pire chose qui puisse arriver à votre portefeuille pendant une récession est que vous perdez votre capacité à générer des revenus et êtes obligés de vendre des actifs pour couvrir les frais de subsistance. Le problème est que vous vendez à un moment où les titres (actions, obligations, etc.) que vous possédez sont susceptibles d'être bon marché! Qui veut vendre sa maison dans un marché baissier? Pourtant, c'est précisément ce que font beaucoup de gens parce qu'ils perdent un emploi ou que l'usine est obligée de réduire leurs heures de travail, et ils ont le choix entre dépenser leur épargne et utiliser des cartes de crédit, souvent à des taux d'intérêt élevés. Cela ne serait pas nécessaire sans la dure réalité que de nombreuses familles ne réduisent pas leurs dépenses assez rapidement lorsque le revenu diminue.
En plus du fonds de secours d'urgence, il pourrait être prudent d'établir votre propre générateur de trésorerie de secours contrôlé pour servir de source de revenu pour votre famille. Au début de ma carrière, mon obsession était de créer ces «générateurs de trésorerie» qui apporteraient des capitaux d'investissement, peu importe ce que j'ai fait avec ma journée. Pendant mes études collégiales, je lisais des rapports annuels et je collectionnais les dividendes, les redevances, les intérêts et les frais de mes projets et de mes investissements passés pendant que mes amis travaillaient dans des magasins de détail et des restaurants pour vendre leur salaire. Cette approche était la clé de mon succès parce que je ne venais pas d'une famille aisée et je savais que l'un des moyens les plus sûrs de créer ma valeur nette serait de me concentrer sur des objets évolutifs - où je pourrais être payé pour des unités successives vendues après le travail était déjà fait. En d'autres termes, je préfère être le type qui a conçu un nouveau type de rouge à lèvres et vendu des millions d'unités plutôt que de tondre les pelouses parce que chaque unité excédentaire de rouge à lèvres génère des profits mais ne nécessite pas beaucoup d'efforts supplémentaires pour gagner plus d'argent. affaires d'entretien des pelouses, je devrais mettre plus d'heures et embaucher plus de gens.
Des dizaines de millions de personnes génèrent maintenant des liquidités excédentaires en vendant des biens sur Ebay. Pensez à cela - cela aurait été presque incompréhensible il y a vingt ans. Si vous pouvez trouver un produit que les gens veulent et sont en mesure de le vendre à un prix avec des marges suffisamment attrayantes, vous allez apporter plus de capital dans votre vie. Si vous l'utilisez pour amortir vos investissements, accumuler une réserve de liquidités et rembourser votre dette, vous constaterez que vous ne comptez pas autant sur votre travail, vous libérant de la prison émotionnelle de la dépendance. D'autres utilisent leurs emplois de jour pour financer des projets tels que les lave-autos, les unités de stockage ou l'ouverture d'une boutique de cadeaux. Rien de tout cela n'est sûr et peut effectivement perdre de l'argent si vous ne faites pas attention, mais à condition que les choses se passent bien et que la direction soit capable, il est possible de faire des profits.
Envisagez d'investir dans des biens corporels
Si une récession s'accompagne de la possibilité d'une hausse de l'inflation - ce qui n'est pas toujours le cas - vous pourriez envisager d'investir dans une sorte d'actif tangible susceptible d'être épargnée par une baisse du pouvoir d'achat du dollar. Dans le marché actuel, les investisseurs qui ont beaucoup de crédit, beaucoup d'argent et peu de dette pourraient être en mesure de trouver des vols absolus dans l'immobilier, ramasser des propriétés pour beaucoup moins que ce qu'ils vendaient il ya seulement quelques années. Cette approche basée sur la valeur est le cœur de la déclaration souvent faite par Warren Buffett que vous devriez «être avide lorsque les autres sont craintifs et craintifs lorsque les autres sont avides».
La seule mise en garde est qu'il existe des preuves historiques considérables qui suggèrent que la richesse réelle, après impôt, ajustée à l'inflation est beaucoup plus difficile à générer sur les marchés des biens et des biens immobiliers que par la possession d'entreprises et d'actions ordinaires. Bien sûr, il y a toujours des exceptions, mais sur une base buy-and-hold, elles ne me semblent pas attrayantes pour l'investisseur moyen qui n'a pas un niveau élevé de connaissance sur la macroéconomie et les tendances d'utilisation des métaux par rapport aux stocks niveaux, par exemple. La théorie soutient que ces types d'investissements pourraient compenser les dommages causés pendant l'inflation aux obligations et autres placements à revenu fixe.
Il ne fait aucun doute que le 21ème siècle appartient à la Chine et à l'Inde. L'Union européenne commence à peine à se développer dans les années qui ont suivi l'introduction de l'euro, le modèle monétaire. Une implication pour le portefeuille d'un investisseur est qu'il va y avoir beaucoup de création de richesse en dehors des frontières des États-Unis d'Amérique. En tant que pays, nous nous trouvons dans la même position que la Grande-Bretagne au 19ème siècle lorsque le père de JP Morgan dirigeait ses opérations bancaires de Londres vers la république naissante, investissant nos infrastructures et sociétés dans l'espoir de réaliser de gros profits. rien-va capitalisme.
Même si cela va certainement présenter certains défis alors que notre société s'adapte aux changements, il y a de l'argent à faire et de la prospérité à tirer en profitant de la nouvelle économie mondiale. Plusieurs de mes fonds communs de placement préférés offerts par des sociétés comme Third Avenue et Tweedy Browne (divulgation complète: ma famille et moi avons des investissements dans ces entreprises) offrent déjà des comptes privés (comptes gérés séparément) pour les particuliers fortunés et les fonds communs de placement. qui investissent largement dans le monde entier.
Ce sont des éléments importants dans un portefeuille mondial en raison de l'adage selon lequel «lorsque les États-Unis éternuent, le monde attrape un rhume», pourrait ne pas être vrai à l'avenir. Pour un portefeuille résistant à la récession, les actifs internationaux peuvent souvent ne pas être corrélés aux réalités financières du pays, ce qui constitue un bon tampon. La règle fondamentale selon laquelle Price est Paramount s'applique toujours. Il ne suffit pas d'acheter un bon stock, dans une bonne industrie, à partir d'un pays en croissance, car si vous payez trop, vous allez perdre de l'argent. C'est si simple.
Rechercher des marchés cachés de taureau pendant une récession
Jim Cramer, ancien gestionnaire de fonds de couverture, est célèbre pour avoir dit «il y a toujours un marché haussier quelque part». Il a absolument raison. Peu importe la gravité de l'économie, peu importe la gravité du marché du travail ou le coût de la dette, il y a toujours une partie du monde où il est incroyablement facile de gagner de l'argent en raison des circonstances qui ont convergé. Si vous n'avez pas l'impression de posséder les compétences, l'expérience, le tempérament et l'expertise nécessaires pour les trouver sur les marchés financiers, vous serez peut-être mieux à même de les créer vous-même. Une récession, après tout, signifie simplement que l'économie globale diminue - cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas augmenter vos revenus!
Certaines entreprises peuvent connaître une baisse du cours des actions alors que le bénéfice par action passe à travers le toit. Ces occasions n'arrivent pas tous les jours, mais quand ils le font, vous pouvez être certain que vous avez beaucoup plus de chance d'être récompensé généreusement dans cinq ou dix ans. Au cours de la moindre récession, je prenais des actions dans un détaillant adolescent en expansion rapide qui était tombé aux prix de vente incendie. Aujourd'hui, avec les dividendes réinvestis, la valeur de chaque action a augmenté plusieurs fois malgré l'effondrement des dot-com, la guerre contre le terrorisme, l'augmentation de la dette nationale et la baisse du dollar. Pourquoi? Quelques trimestres de récession ne sont pas susceptibles de faire dépenser moins d'adolescents à long terme sur des jeans ou des polos à la mode. Je veux dire, si vous êtes un parent, à quand remonte la dernière fois que votre fils ou votre fille a marché et a dit: «Je ne vais pas faire des emplettes à [insérer la compagnie ici] en raison de la récente contraction du produit intérieur brut»?
Bien que les médias fassent beaucoup de bruit quand un pays est dans une récession ou est sur le point de l'être, le fait est que ce n'est pas la fin du monde. Si vous conduisez prudemment vos affaires, ne comptez pas entièrement sur votre travail de jour pour votre revenu, et beaucoup d'argent en main tout en ayant peu ou pas de dette, vous allez bien. De même, si vous gérez votre propre entreprise et que vous vous concentrez sur le maintien de faibles coûts, des marges suffisamment élevées et une réduction des dépenses en ligne, vous allez probablement devancer le jeu en utilisant ces baisses de coûts dans votre portefeuille. En rétrospective, de nombreux gestionnaires de portefeuille professionnels utilisaient la récession de 2001 pour acheter des actions dans des sociétés qui augmenteraient ensuite de façon exponentielle.
Ce conseil est le plus difficile à suivre pour ceux qui sont embourbés avec de grosses factures de prêts aux étudiants ou ceux qui essaient d'élever une famille. Lorsqu'elle est débordée par un paiement hypothécaire, un prêt automobile, une formule pour bébé et une dette de carte de crédit, l'idée de ne pas compter sur un emploi peut être terrifiante. Pourtant, dans ces circonstances, il est d'autant plus important que vous récession-preuve de votre vie, même si cela va être beaucoup plus difficile que pour quelqu'un qui est jeune, sans attaches, et hautement rémunéré.
Ceux qui ont étudié la valeur temporelle de l'argent savent qu'il peut être des décennies pour atteindre une véritable indépendance financière et statistiquement, vous risquez de rencontrer de nombreuses récessions pendant cette période, peut-être même une dépression. Juste comme se mettre en forme, gagner votre éducation, ou élever des enfants qui réussissent, construire votre fortune et devenir riche n'est pas facile. En fait, parfois, cela peut être carrément frustrant, douloureux et exaspérant. Mais à la fin, ça vaut le coup si vous l'avez fait honnêtement, habilement et admirablement.
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