La définition de l'inflation, pourquoi cela compte et comment en savoir plus
La définition de l'inflation
Étant donné qu'il s'agit d'un site axé sur l'investissement du point de vue du débutant, je vais parler de l'inflation non pas comme un concept purement économique, mais comme un concept pratique et appliqué du point de vue d'un propriétaire de portefeuille.
Selon cette optique, l'inflation désigne une unité de monnaie qui se déprécie en valeur, de sorte qu'il faut plus d'unités monétaires pour acheter la même quantité de biens et de services que par le passé. Bien que beaucoup d'investisseurs le comprennent instinctivement, ils le tournent à la renverse et considèrent plutôt l'inflation comme une augmentation du coût des choses nécessaires pour vivre et profiter de la vie, comme le pain, le beurre, le lait, le fromage , café, huile, abri, vêtements, services médicaux, poulet, coton, électronique, shampoing et lunettes de prescription.
En d'autres termes, l'inflation est le phénomène de votre argent qui vous achète moins de choses.
Comment le taux d'inflation est-il mesuré?
Le taux d'inflation est généralement mesurée en utilisant un indice connu sous le nom d'indice d'inflation.
L'indice d'inflation le plus populaire aux États-Unis est l' indice des prix à la consommation , un panier de biens comme le café, les vêtements, etc. Les États-Unis ont connu des taux d'inflation beaucoup plus faibles que le reste du monde, de l'ordre de 3% à 4% par an pour les dernières décennies. Il y a de nombreuses causes complexes à cela, notamment l'utilisation du dollar américain comme monnaie de réserve mondiale.
Il existe deux principales causes de l'inflation et quels sont les effets sur les investisseurs?
Une certaine inflation est provoquée parce qu'un pays a imprimé trop d'argent ou a connu la catastrophe financière, provoquant sa monnaie à dégringoler.
D'autres sources d'inflation peuvent être des coûts d'intrants ou de transport plus élevés, tels que le gaz, ce qui rend plus coûteux le transport de marchandises vers les magasins de détail, ce qui augmente les coûts pour les consommateurs. Les consommateurs, à leur tour, ont plus de mal à se procurer du papier toilette, du dentifrice, des jeans, du papier, des voitures, des lampes, des meubles ... vous avez l'idée. À ce stade, les consommateurs exigent des augmentations de salaire dans leurs entreprises, ce qui peut faire pression sur les profits, ce qui peut entraîner des hausses de prix supplémentaires et le cycle commence. C'est quand les économistes disent que l'inflation est devenue "intégrée" dans l'économie. Pour plus d'informations, lisez l'article Quelles sont les causes d'un taux d'inflation élevé? , dans lequel je vous guide à travers les deux sources d'un taux d'inflation élevé plus en détail.
Vous pouvez également vouloir lire, quels sont les effets de l'inflation? pour comprendre comment l'inflation peut nuire ou, dans des cas plus rares, aider, votre valeur nette. Ce dernier aborde plus en détail dans un article intitulé Profiter de l'inflation dans lequel j'explique comment certains types d'entreprises ont un certain degré de protection naturelle contre l'inflation, ce qui vous permet de maintenir votre pouvoir d'achat si vous investissez dans eux.
Bien que ce ne soit pas toujours possible, ce sont les entreprises qui vendent des produits tels que les flocons de maïs ou la poudre pour bébés, comme Kellogg's ou Johnson & Johnson, qui transmettent le plus facilement leurs produits à leurs clients. Souvent, mais pas toujours, ces entreprises sont également des actions de premier ordre, qui ont également d'autres avantages .
L'un des plus grands dangers de l'inflation du point de vue de l'investisseur est de posséder des titres à revenu fixe, tels que des obligations . Lorsque vous prêtez de l'argent pendant de longues périodes, vous êtes en train de court - circuiter la monnaie fiduciaire dans laquelle ce prêt est libellé. Cela signifie que vos obligations de sociétés, vos obligations municipales et, dans une moindre mesure, vos certificats de dépôt et vos marchés monétaires perdent leur pouvoir d'achat chaque année, même si vous avez l'impression que vous avez plus d'argent.
Cela peut décourager fortement les épargnants en encourageant les investisseurs et les consommateurs à dépenser de l'argent dès lors que leur patrimoine achète des biens de moins en moins nombreux au fil du temps. Cela peut aussi amener les investisseurs à commettre des erreurs stupides, en prenant trop de risques en cherchant des opportunités de retour plus élevées qui conduisent finalement à des pertes importantes.
Il existe quelques solutions possibles pour l'investisseur à revenu fixe dans ce scénario. Une option consiste à acheter des obligations d'épargne de série I. Ces obligations sont garanties par le gouvernement des États-Unis de ne jamais perdre de l'argent et le taux d'intérêt est basé sur un taux fixe combiné et le taux d'inflation qui change lorsque les prix augmentent ou diminuent. Un autre investissement qui mérite d'être considéré sont appelés TIPS ou «Treasury Inflation-Protected Securities». Ce sont des types spéciaux d'obligations du Trésor américain qui ajustent la valeur d'échéance de l'inflation et de la déflation en fonction des variations de l'indice des prix à la consommation.
En savoir plus sur l'inflation et vos investissements
Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez le Guide de l'inflation à l'intention des nouveaux investisseurs et le taux d'inflation , un numéro spécial qui répond à des questions telles que:
- "Qu'est-ce que l'inflation?"
- Quelles sont les causes d'un taux élevé d'inflation?
- Quels sont les effets de l'inflation?
- Qu'est-ce qu'un indice d'inflation?
- Pourquoi ne voyons-nous pas l'inflation, pourtant?
- Comment puis-je calculer le taux d'inflation prévu?
- Et beaucoup plus!
C'est certainement un sujet fascinant et qui redeviendra important, éventuellement, même si cela semble être un souvenir lointain pour le moment. Il est également amusant d' apprendre différentes techniques d'analyse, telles que la façon d'estimer les anticipations d'inflation en examinant les bons du Trésor et les écarts de TIP . Pour moi, en tant que personne qui préfère massivement les placements en actions à long terme, j'ai tendance à opter pour des entreprises de grande qualité ayant un rendement du capital élevé et un pouvoir de fixation des prix élevé. Il est tout à fait possible inflation pourrait abattre les rendements économiques des investisseurs qui possédaient des actions d'une aciérie. D'autre part, il n'est pas susceptible d'avoir un effet extrêmement préjudiciable sur les propriétaires d'une entreprise comme McDonald's, Diageo ou Coca-Cola.