Apprendre les bases de l'investissement indiciel
Dans cet article, nous soulignons pourquoi les fonds indiciels gérés de manière passive peuvent être avantageux, par opposition aux fonds gérés activement .
Définition et principes fondamentaux des fonds gérés passivement
Un fonds géré passivement suit généralement un indice de marché, comme le S & P 500 , mais peut également suivre un secteur particulier ou une partie du marché.
La raison pour laquelle ces fonds sont qualifiés de passifs est qu'il n'existe pas de stratégie active permettant aux gestionnaires de fonds d'acheter et de vendre des titres à leur discrétion. Au lieu de cela, le gestionnaire de fonds achète et détient des titres d'un indice de référence.
Les fonds indiciels au sens propre du terme sont gérés de manière passive. Mais un fonds géré passivement n'est pas nécessairement un fonds indiciel par définition. Regardons de plus près pour clarifier la différence et la similarité. Le point commun entre un fonds indiciel géré de manière passive et un fonds géré de manière passive non-indiciel, est que les gestionnaires de fonds suivent des directives prédéterminées pour les avoirs de leurs fonds respectifs. Les fonds indiciels sont considérés comme des fonds gérés de manière passive.
Par exemple, un fonds indiciel qui tente d'imiter les rendements du S & P 500 conservera les actions (ou la plupart des actions) dans le S & P 500. Un fonds géré sans passifs peut détenir une section prédéfinie d'une classe d'actifs - comme le plus petit 25% du marché avec le plus bas ratio prix / valeur comptable.
Dans les deux cas, le gestionnaire de portefeuille du fonds ne prend pas de décisions «actives» sur les titres à posséder.
La plupart des fonds gérés de manière passive partagent deux avantages par rapport aux fonds gérés activement. Généralement, les fonds gérés de manière passive ont des ratios de frais moins élevés et des distributions de gains en capital plus faibles. Par conséquent, les fonds gérés passivement offriront généralement plus d'efficacité fiscale, ce qui signifie qu'ils généreront souvent moins d'impôts pour l'investisseur que leurs homologues activement gérés.
Types d'index ou d'indices
Les autres indices (ou indices, si vous préférez ce terme) comprennent l'indice industriel Dow Jones, l'indice Barclays Aggregate Bond, l'indice Russell 1000, l'indice Russell 2000, l'indice Russell 3000, l'indice S & P 400 Mid-Cap, le Wilshire 5000 Index, et plusieurs variations différentes de l'indice MSCI EAEO. Il existe des fonds indiciels spécialement conçus pour suivre ces indices. Il existe également des indices qui suivent les différents secteurs, tels que les services publics, la technologie, les soins de santé, les services financiers et les métaux précieux.
Mais encore une fois, il existe des fonds gérés passivement qui ne suivent pas un indice réel. Au lieu de cela, ils sont conçus pour suivre passivement une allocation cible ou un certain groupe de titres présélectionnés. Cela leur permet d'indexer des fonds avec un élément actif. Ces fonds sont parfois appelés fonds indiciels améliorés.
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