Qu'est-ce qu'un investissement de base et par satellite?

Stratégie de définition et de gestion de portefeuille pour les placements dans des fonds communs de placement

Lors de la construction d'un portefeuille de fonds communs de placement, la conception la plus simple se trouve être le meilleur. Dans cet article, les investisseurs seront initiés aux bases de la construction de portefeuille avec un design appelé «noyau et satellite».

Comme bon nombre des meilleures stratégies et philosophies d'investissement, le noyau et le satellite sont simples et efficaces, en particulier pour les placements à long terme.

Définition du portefeuille principal et satellite

Core and Satellite est un modèle de portefeuille d'investissement commun et éprouvé qui consiste en un «core», tel qu'un fonds commun de placement à forte capitalisation boursière, qui représente la plus grande partie du portefeuille, et d'autres types de "fonds-chacun composé de plus petites parties du portefeuille pour créer l'ensemble.

L'objectif principal de la conception de ce portefeuille est de réduire le risque par la diversification (mettre vos œufs dans différents paniers) tout en surperformant (obtenir des rendements plus élevés que) un indice de performance standard, comme l' indice S & P 500 . En résumé, un portefeuille de base et satellite devrait réaliser des rendements supérieurs à la moyenne avec un risque inférieur à la moyenne pour l'investisseur.

Commencer avec le noyau

La meilleure position de base est un fonds d'actions diversifié à grande capitalisation, comme un fonds indiciel S & P 500 à faible coût . Le noyau représentera la plus grande partie de votre portefeuille. Un bon pourcentage pour un portefeuille modéré , par exemple, est de 30-40%.

La raison pour laquelle les fonds indiciels de grande capitalisation fonctionnent bien en tant que fonds de base est que les informations sur les grandes sociétés, telles que Wal-Mart, GE, Exxon et Microsoft, sont si facilement accessibles au public qu'il est extrêmement difficile pour les investisseurs de surperformer le marché, en particulier sur de longues périodes.

En d'autres termes, si même les pros ont du mal à battre le S & P 500 , pourquoi devriez-vous faire mieux? Vous pouvez en apprendre plus sur ce concept et sur les raisons d'utiliser les fonds indiciels en lisant l' hypothèse EMH (Efficient Markets Hypothesis) .

Ajouter les satellites

Après l'achat du cœur de sociétés à forte capitalisation, différents types de fonds - les «satellites» - représentant différentes catégories de fonds viendront compléter la structure du portefeuille de fonds communs de placement de base et par satellite.

Ces autres fonds peuvent comprendre des actions à moyenne capitalisation, des actions à petite capitalisation, des actions étrangères, des titres à revenu fixe (obligations), des fonds sectoriels et des fonds du marché monétaire. Ces satellites sont les fonds qui aideront l'investisseur, s'il réussit dans cette stratégie, à obtenir des rendements plus élevés que l'indice de référence, comme l' indice S & P 500 .

Au minimum, et peut-être le plus important, la conception du portefeuille de base et satellite peut aider à assurer que les investisseurs sont bien diversifiés entre différents types d'actifs (actions, obligations et liquidités) et différentes catégories de fonds communs de placement. Cette répartition de l'actif et la composition de l'investissement peuvent également aider l'investisseur à réaliser des rendements raisonnables pour un risque raisonnable.

Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.