Investisseur milliardaire Warren Buffett's Timeless Investment Advice
Dans cet article, nous examinerons quelques conseils d'investissement donnés dans la lettre aux actionnaires la plus récente de Buffett et comment les investisseurs internationaux peuvent utiliser ces conseils pour améliorer leur performance.
1. Rester en surpoids américain
Le Dow Jones Industrial Average est passé de 66 à 11.497 tout au long du 20ème siècle, ce qui représente une plus-value de 17.320% qui a été encore amplifiée par l'augmentation régulière des dividendes . Warren Buffett croit que les entreprises américaines - et leur stock - sont «pratiquement sûres» d'avoir beaucoup plus de valeur dans les années à venir en raison de l'innovation, des gains de productivité, de l'esprit d'entreprise et de l'abondance du capital malgré les prévisions médiocres.
Pendant les ralentissements économiques effrayants, Buffett exhorte les investisseurs à se rappeler que la peur généralisée sert des achats à des prix avantageux et la peur personnelle devrait être l'ennemi. Il résume ses sentiments en notant que «les investisseurs qui évitent des coûts élevés et inutiles et qui s'assoient simplement pour une période prolongée avec une collection de grandes entreprises américaines financées de manière conservatrice vont« presque certainement bien »quand il s'agit de générer des retours sur investissement.
2. Faites attention aux frais
Warren Buffett a fait valoir dans une lettre d'actionnaires de 2005 que les professionnels de la gestion de placements actifs - dans l'ensemble - seraient sous-performer les rendements réalisés par les amateurs de classement qui ont simplement été assis sur une période d'années. En fait, il a parié 500 000 $ qu'aucun pro-investisseur ne pourrait choisir un ensemble d'au moins cinq fonds spéculatifs qui, sur une période prolongée, égaleraient le rendement d'un fonds indiciel S & P 500 non géré ne facturant que des frais symboliques.
Buffett a fait l'éloge du fondateur de Vanguard, Jack Bogle, en tant que défenseur de l'investisseur individuel et pionnier dans le développement de fonds à faible coût. Les investisseurs internationaux voudront peut-être consulter la gamme de fonds négociés en bourse (FNB) ou de fonds communs de placement internationaux de Vanguard comme solution de rechange aux fonds internationaux dont le cours est plus élevé. En outre, il peut être intéressant d'explorer les classes d'actifs internationales qui offrent une exposition moins chère que les fonds de niche.
3. Soyez prêt à acheter des bonnes affaires
Warren Buffett note que chaque décennie ou si les nuages sombres remplissent les cieux économiques et ils «pleuvent» brièvement l'or. Au cours de ces périodes, il croit qu'il est impératif de se précipiter à l'extérieur 'portant des lavabos, pas des cuillères à café' pour capitaliser sur les prix d'aubaine. Ces événements ont inclus la crise financière de 2008, la bulle Internet, et d'autres qui ont conduit à la vente de panique sur l'ensemble du marché boursier et les opportunités d'acquérir des sociétés à un escompte important.
De nombreuses crises financières se déroulent dans le monde entier, comme la crise émergente de l'Union européenne provoquée par le départ imminent du Royaume-Uni de l'espace économique commun. Les investisseurs internationaux doivent prêter une attention particulière à ces événements afin d'identifier les occasions de négocier où les investisseurs peuvent vendre de façon irrationnelle des actions par crainte sans regarder les véritables fondamentaux des entreprises.
4. Rechercher des entreprises de haute qualité
Warren Buffett a indiqué à plusieurs reprises que les activités de Berkshire Hathaway ne sont couronnées de succès que parce que leurs dirigeants de haute qualité gèrent des opérations disciplinées et des modèles d'affaires difficiles à reproduire. Par exemple, Tony Nicely de GEICO a rejoint l'entreprise à 18 ans et a accompli 55 années de service en 2016 en développant un énorme avantage de coût dont il continue à profiter par rapport aux géants de l'industrie.
Les investisseurs internationaux qui choisissent d'investir dans des actions individuelles devraient rechercher des équipes de gestion de haute qualité, des modèles d'affaires attrayants et un prix décent. Souvent, cela signifie qu'il faut non seulement consulter les états financiers, mais aussi les transcriptions des conférences téléphoniques et d'autres éléments qui donnent un aperçu des capacités et des plans d'un gestionnaire pour l'avenir.
Prendre ces mesures peut aider à éviter les problèmes et surpayer pour les actions sous-performantes.
La ligne de fond
Les lettres annuelles d'actionnaires de Warren Buffett sont obligatoires pour tout investisseur sérieux, tant pour ses perspectives économiques opportunes que pour ses conseils intemporels. Alors que Buffett est un fan permanent des États-Unis, les investisseurs internationaux peuvent tirer beaucoup de perspicacité de ses conseils d'investissement intemporels. Les investisseurs qui tiennent compte de ce conseil pourraient augmenter leurs rendements ajustés en fonction du risque au fil du temps en évitant les erreurs coûteuses et en profitant des occasions de négocier.