Les moyens les plus faciles d'investir à Taiwan
Dans cet article, nous examinerons l'économie prometteuse de Taiwan et la façon dont les investisseurs peuvent s'exposer à travers les fonds négociés en bourse (ETF), ainsi que certains facteurs de risque importants à prendre en compte.
L'économie prometteuse de Taiwan
L'économie de Taiwan est peut-être mieux connue pour son industrie électronique. Depuis les années 1960, le pays a évolué pour devenir un chef de file dans de nombreux domaines de l'électronique, y compris la fabrication de circuits intégrés pour l'informatique. Les exportations du pays ont totalisé plus de 318 milliards de dollars en 2014, principalement vers la Chine, Hong Kong et les États-Unis.
Les investisseurs internationaux sont attirés par Taiwan pour un certain nombre de raisons différentes. La majorité de l'économie du nouveau pays industrialisé est composée de petites et moyennes entreprises, l'inflation est restée sous contrôle, le chômage est faible, l'excédent commercial est important et les réserves de change sont les quatrième plus importantes au monde.
Les sociétés cotées à Taïwan sont cotées à la Bourse de Taïwan, qui comptait environ 800 sociétés cotées avec une capitalisation boursière combinée de près de 24 millions de TWD fin 2010. Les deux indices les plus populaires utilisés par les investisseurs sont l'indice FTSE Taiwan et l'indice MSCI Taiwan. qui suivent les deux principales sociétés cotées en bourse dans le pays.
Investir à Taiwan avec les ETF
Le moyen le plus simple d'investir à Taiwan est d'utiliser des fonds négociés en bourse (FNB), qui offrent une diversification instantanée dans un titre négocié aux États-Unis. Avec un actif net de plus de 2,3 milliards de dollars à la mi-2016, le FINB MSCI Taiwan Index d'iShares (NYSE: EWT) est l'option la plus populaire pour les investisseurs à la recherche d'une exposition à l'économie croissante de Taiwan.
L'ETF détient environ 93 sociétés différentes avec un modeste ratio de frais de 0,62%, mais la plus grande société représente plus de 20% des avoirs du fonds, tandis que les sociétés informatiques en général représentent plus de 57% du portefeuille. Par conséquent, les investisseurs peuvent vouloir faire preuve de prudence lorsqu'ils achètent le FNB en raison d'une diversification quelque peu limitée.
Les investisseurs à la recherche d'une alternative peuvent également envisager d'acheter des American Depository Receipts (ADR), qui sont des titres américains négociés dans des sociétés étrangères. Certains ADR populaires aux États-Unis comprennent:
- Taiwan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd (Bourse de New York: TSM)
- China Steel Corporation (ROSE: CISXF)
- Asustek Computer Inc. (ROSE: AKCPF)
Avantages et risques de l'investissement à Taiwan
Taïwan représente une destination attrayante pour les investisseurs internationaux, mais il y a plusieurs risques à prendre en compte avant d'engager des capitaux.
Les avantages d'investir à Taiwan comprennent:
- Fondamentaux solides . Taïwan est un pays nouvellement développé dont les fondamentaux sont très favorables, notamment une inflation faible, un chômage faible, des excédents commerciaux constants et des réserves de change élevées qui peuvent aider à le protéger des problèmes.
- Partenaires commerciaux diversifiés . Taïwan s'est diversifiée des États-Unis au cours des dernières années, passant de 49% de ses exportations en 1984 à seulement 20% en 2002. L'amélioration des marchés finaux chinois, sud-est et européens y contribue également.
Les risques d'investir à Taïwan comprennent:
- Forte exposition à la Chine . L'économie de Taiwan dépend fortement de la croissance de la Chine , étant donné que le voisin représente environ 28,1% de ses exportations et 14,2% de ses importations, ce qui signifie que tout ralentissement en Chine pourrait avoir un effet négatif.
- Risques géopolitiques de la Chine . La proximité de Taiwan avec la Chine a entraîné un certain nombre de problèmes géopolitiques au cours des dernières décennies. Cependant, "re-prendre" Taiwan n'a pas été un but politique depuis 1992.
Conclusions
Taiwan offre aux investisseurs une opportunité unique d'investir dans une économie moderne bénéficiant de sa proximité avec la Chine et l'Asie du Sud-Est. Avec une économie de haute technologie diversifiée, une inflation faible et un chômage faible, l'investisseur international pourrait envisager d'investir sur ce marché en utilisant l'indice iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) ou un nombre quelconque d'ADR du pays.