Mais les marchés boursiers chinois ont été une histoire différente.
Le Shanghai Composite a chuté de près de 15% en 2010, ce qui en fait l'un des marchés les moins performants au monde. Les mesures prises par le gouvernement pour ralentir la croissance en augmentant les taux d'intérêt et les réserves obligatoires se sont avérées très baissières. Alors, devriez-vous suivre les conseils de Warren Buffett et investir dans ce marché émergent populaire?
Un aperçu de l'économie chinoise
La Chine a toujours été l'une des principales puissances mondiales. Mais les troubles civils, les famines et les défaites militaires l'ont fait stagner au XIXe et au début du XXe siècle. Ce n'est qu'en 1978, lorsque Deng Xiaoping a pris le pouvoir, que le pays s'est concentré sur le développement économique axé sur le marché et a commencé son retour.
Aujourd'hui, l'économie chinoise est la plus connue pour son secteur manufacturier, qui a dépassé les États-Unis en devenant le plus grand du monde en 2010-2011. Tandis que le pays communiste entretient de nombreuses entreprises d'État, ses politiques de libre marché ont encouragé un grand nombre d'investissements étrangers.
Maintenant, le pays est confronté à une transition vers une économie plus durable axée sur les consommateurs.
Les statistiques économiques du pays pour 2010 comprenaient:
- Produit intérieur brut (PPA): 10,08 milliards de dollars
- Taux de croissance réel du PIB: 10,46%
- PIB par habitant: 7 518 $
- Taux de chômage: 4,2%
- Taux d'inflation (IPC): 4,9%
Les avantages et les risques de l'investissement en Chine
L'économie de la Chine peut avoir de solides antécédents de succès, mais son marché boursier a été une histoire différente.
Les efforts du gouvernement pour contenir la croissance ont fait chuter le Shanghai Composite de près de 15% en 2010, ce qui en fait l'un des pires résultats au monde. En conséquence, les investisseurs internationaux devraient être conscients des avantages et des risques avant d'investir en Chine.
Les avantages d'investir en Chine comprennent:
- Forte croissance économique . La Chine a enregistré une forte croissance économique à un chiffre au cours des deux dernières décennies, ce qui en fait la principale économie du monde à la croissance la plus rapide.
- Statut global croissant . La Chine détient une part importante de la dette américaine et est prête à devenir la plus grande économie du monde, ce qui lui donne une influence grandissante sur la politique mondiale.
Les risques d'investir en Chine comprennent:
- Moins prévisible . La Chine a un gouvernement qui s'est avéré moins prévisible que les gouvernements démocratiques comme les États-Unis ou les membres de l'UE.
- Instabilité sociale Les résidents les plus riches de la Chine tirent jusqu'à 25 fois plus que la résidence du bas, ce qui pourrait créer une instabilité sociale ou des sorties de capitaux rapides.
- Changer les données démographiques . Le succès économique de la Chine est dû à une main-d'œuvre jeune et bon marché, mais ces données démographiques pourraient changer avec le vieillissement de sa population.
Les meilleures façons d'investir en Chine
Il existe de nombreuses façons d'investir en Chine, allant des fonds cotés en bourse (ETF) américains aux titres cotés sur ses deux marchés domestiques.
Les ETF offrent le moyen le plus simple de s'exposer sans se soucier des implications juridiques et fiscales. Pendant ce temps, American Depository Receipts (ADR) offrent une exposition aux entreprises individuelles opérant dans le pays.
Les ETF chinois populaires incluent:
- Fonds indiciel iShares FTSE China 25 (NYSE: FXI)
- Fonds indiciel iShares MSCI China (NYSE: MCHI)
- SPDR S & P China ETF (NYSE: GXC)
- Fonds mondial de capitalisation Guggenheim (NYSE: YAO)
- FNB Guggenheim Chine à petite capitalisation (NYSE: HAO)
Les ADR chinois populaires incluent:
- PetroChina Company Limited (NYSE: PTR)
- Baidu.com Inc. (NASDAQ: BIDU)
- Nouveau groupe d'éducation et de technologie orientales inc. (NYSE: EDU)
- Spreadtrum Communications Inc. (NASDAQ: SPRD)
- China Mobile Ltd. (NYSE: CHL)
Principaux points à emporter
- La Chine est le marché émergent le plus important et le plus influent au monde, et il est sur le point de surpasser les États-Unis pour devenir la plus grande économie du monde.
- Le moyen le plus simple d'investir en Chine est d'utiliser des ETF, mais les investisseurs qui recherchent une exposition plus directe peuvent également s'intéresser aux ADR ou aux actions étrangères.