Les fonds communs de placement TIPS sont-ils pour vous?
Les fonds communs de placement TIPS offrent de nombreux avantages aux investisseurs. Les TIPS sont des obligations émises par le Trésor américain qui versent un coupon sur le capital ajusté de l'obligation. L'obligation est ajustée semestriellement au taux de l'indice des prix à la consommation (mesure de l'inflation).
Ainsi, les TIPS sont censés suivre le rythme de l'inflation en retournant le principal ajusté à l'échéance et les paiements de coupon en cours de route.
Vous souvenez-vous du coût d'un timbre-poste en 1970? C'était $ .06. Savez-vous quel est le coût d'un timbre en 2009? Je ne m'en souviens pas, mais je sais que c'est beaucoup plus qu'en 1970. L'augmentation du prix du timbre-poste est un exemple classique d'inflation.
Les avantages des fonds TIPS
Vous pouvez investir dans des titres du Trésor protégés contre l'inflation au moyen de fonds communs de placement et profiter de nombreux avantages offerts par les fonds communs de placement, notamment:
- Gestion professionnelle - Les gestionnaires de fonds ajouteront de la valeur en cherchant des TIPS sous-évalués sur le marché secondaire.
- Diversification - Les TIPS à échéances variables seront la propriété d'un fonds TIPS qui créera un portefeuille plus diversifié.
- Commodité - Contrairement à l'achat d'une obligation TIPS, un fonds TIPS peut être facilement acheté et vendu en dollars. Les investisseurs n'auront pas besoin de lancer des TIPS à l'échéance, mais ils peuvent être assurés que les fonds communs de placement auront une exposition constante à TIPS.
- Réinvestissements - Contrairement aux obligations TIPS, les revenus de TIPS peuvent être automatiquement réinvestis dans le fonds sans frais de souscription.
Les inconvénients des fonds TIPS
- Volatilité - Contrairement aux obligations TIPS, les fonds communs de placement TIPS n'ont pas d'échéance, de sorte que les investisseurs qui souhaitent effectuer un retrait doivent accepter le prix actuel (qui peut être supérieur ou inférieur au montant initialement investi).
- Frais - Il y a des frais associés à l'achat de fonds communs de placement TIPS qui vont au-delà des frais de transaction facturés pour les obligations TIPS.
Conseils fiscaux sur les fonds communs de placement TIPS
Les investisseurs dans les fonds communs de placement TIPS sont imposés à la fois sur le revenu annuel et le montant du capital ajusté (c.-à-d., L'augmentation du capital imputable à l'IPC) chaque année. L'impôt sur l'ajustement est appelé «revenu fantôme» parce que l'investisseur ne reçoit pas l'ajustement sous la forme d'un paiement d'intérêts ou de dividendes.
De nombreux fonds communs de placement TIPS paiera la partie principale ajustée comme un dividende, mais si vous réinvestissez les dividendes, c'est un point muet. Vous ne recevez toujours pas le dividende, mais vous devrez payer l'impôt sur le dividende. Pour cette raison, de nombreux investisseurs choisissent judicieusement de détenir TIPS dans un compte de retraite à impôt différé (par exemple, IRA) pour éviter l'imposition.
Dernier conseil sur les fonds communs de placement TIPS
Cela peut sembler contre-intuitif, mais l'achat d'un fonds commun TIPS ne protégera pas nécessairement votre capital. À court terme, les fonds TIPS peuvent être volatils. Les TIPS sont tarifés quotidiennement en fonction des anticipations de taux d'inflation futurs (et la valeur est également affectée par les variations des taux d'intérêt). Si vous détenez directement les obligations TIPS, vous êtes assuré de recevoir votre capital ajusté à l'échéance.
Cependant, un fonds commun TIPS ne mûrit pas. Il n'y a aucune garantie que lorsque vous voulez retirer votre argent, vous recevrez le montant total de votre investissement.
Sauf si vous êtes un spéculateur, acheter des fonds communs de placement TIPS pour la protection contre l'inflation à long terme pour une partie de votre portefeuille à revenu fixe .