Devriez-vous acheter des conseils? Voici ce que vous devez savoir
Vous pouvez également acheter des fonds communs de placement qui possèdent des TIPS . Mais avant de sortir et d'acheter des fonds TIPS, prenez quelques minutes pour en savoir plus sur TIPS.
Qu'est-ce que les titres garantis par l'inflation garantis par le Trésor?
Le Trésor américain a commencé à émettre des titres du Trésor protégés contre l'inflation en 1997. Les TIPS sont très différents des bons du Trésor américains.
Les caractéristiques de TIPS sont:
- Disponible avec des échéances de 5, 10 et 20 ans
- Le principal de l'obligation augmente / diminue avec le taux de l'indice des prix à la consommation (IPC)
- Les paiements d'intérêts sont un pourcentage fixe appliqué à un capital croissant / décroissant
- Les ajustements principaux et les paiements d'intérêts sont effectués deux fois par an
- Le capital ajusté ou le capital initial, selon le capital le plus élevé, est payé à l'investisseur à l'échéance (s'il a été acheté à la valeur nominale lors de l'offre initiale / de la vente aux enchères)
Exemple de titre de créance protégé contre l'inflation par le Trésor
Les titres du Trésor protégés contre l'inflation sont très différents des obligations classiques . Une obligation à coupon fixe conventionnelle effectue des paiements de coupon sur le montant nominal (exemple: paiement d'intérêts annuel de 5% sur 1 000 $) et le montant nominal est remboursé à l'échéance de l'obligation.
Pas si avec des conseils.
J'ai décrit un exemple d'investissement TIPS du début à la fin. Par souci de simplicité, l'exemple montre une obligation achetée à la vente aux enchères du Trésor américain, à la valeur nominale et avec un indice des prix à la consommation en constante augmentation.
- Un investisseur se rend sur le site www.treasurydirect.gov et achète un titre garanti par l'inflation à 10 000 $ sur cinq ans aux enchères avec un coupon de 1,00%.
- L'indice des prix à la consommation pour la première période est de 3% (un taux semestriel de 1,5%)
- En raison de l'IPC, la valeur de l'obligation est augmentée de 1,5% pour atteindre 10 150 $.
- Un paiement de coupon de 50,75 $ (50% du coupon fixe de 1,00% multiplié par le capital ajusté de 10 150 $) est versé à l'investisseur.
- À la fin de l'année civile un, l'investisseur est imposé sur les paiements de coupon et les ajustements au principal. Cette taxation est maintenue pendant toute la durée de l'obligation.
- L'investisseur continue à recevoir le taux du coupon multiplié par le capital ajusté sur une base semestrielle (dans ce cas, le capital ajusté est augmenté de 1,5% tous les six mois).
- À l'échéance, cinq ans après la date de l'adjudication, l'investisseur reçoit le capital ajusté de 11 605,41 $ et le paiement final du coupon de 174,08 $ (1,5% sur les 11 605,41 $).
Imposition des titres du Trésor protégés contre l'inflation
L'exemple mentionne que l'investisseur est imposé à la fois sur le revenu annuel et sur le montant du principal ajusté (c'est-à-dire l'augmentation du capital due à l'IPC). L'impôt sur l'ajustement est appelé «revenu fantôme». De nombreux investisseurs choisissent judicieusement de détenir TIPS dans un compte de retraite à impôt différé (par exemple, IRA) pour éviter la taxation.
Les investisseurs de TIPS recevront un formulaire 1099-OID pour le revenu fantôme et un formulaire 1099-INT pour les paiements d'intérêts (si les TIPS sont détenus dans un compte imposable).
Fonds communs de placement de titres protégés contre l'inflation
Les investisseurs peuvent acheter des fonds communs de placement qui possèdent des TIPS et profiter des avantages des fonds communs de placement . Vanguard, Fidelity et d'autres sociétés offrent des fonds communs de placement TIPS.
Pour en savoir plus sur TIPS, voir l' entrevue avec John Hollyer , ancien gestionnaire de portefeuille du Fonds de titres protégés contre l'inflation Vanguard.