Acheter des Euros directement et avec des ETF
Pourquoi investir dans l'euro?
Les devises ne sont pas considérées comme des investissements viables à long terme, car elles ne tendent généralement pas dans le temps, comme les actions ou les obligations. Plutôt, les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles à l'étranger peuvent vouloir se tourner vers des actions ou des obligations étrangères . Ces options offrent un potentiel de hausse à long terme nettement supérieur étant donné qu'elles sont adossées à de vraies entreprises plutôt qu'à un simple moyen de transaction.
Les investisseurs peuvent toutefois être intéressés à acheter des devises afin de couvrir le risque de change ou placer des paris sur la hausse ou la baisse d'une devise. Par exemple, un investisseur européen qui possède beaucoup d'actions américaines peut vouloir couvrir ses paris en vendant des dollars et en achetant des euros. Un investisseur spéculatif américain confiant dans le redressement à court terme de l'euro voudra peut-être tirer parti de la hausse en faisant de même.
Acheter des euros avec des ETF
Les Exchange Traded Funds (ETF) et les Exchange Traded Notes (ETN) représentent le moyen le plus simple pour les investisseurs d'acheter leur exposition aux euros sans acheter d'euros physiques.
Ces fonds utilisent des dépôts en espèces étrangers ou des contrats à terme pour suivre les mouvements de l'euro au fil du temps. Notamment, les ETN sont des instruments de dette qui ne génèrent pas d'intérêts et qui suivent souvent l'euro avec plus de précision que les ETF.
Voici les FNB et les FNB les plus populaires de l'euro:
- Vecteurs de marché Double Long Euro ETN (URR)
- Ultra Euro ProShares (ULE)
- CurrencyShares Euro Trust (FXE)
- WisdomTree Dreyfus Euro (UE)
Les investisseurs doivent garder à l'esprit que ces ETF et ETNs facturent des ratios de frais en échange de la gestion des fonds, ce qui peut entraîner des rendements au fil du temps. Par exemple, le FNB URR facture un ratio de frais de 0,65% qui est nettement supérieur à celui de nombreux FNB d'actions traditionnels. Ces frais peuvent être particulièrement percutants à long terme si les FNB sont utilisés comme couverture.
Investir dans le marché Forex
Le marché des changes (forex) offre aux investisseurs un moyen d'acheter des euros avec un effet de levier qui n'est pas disponible dans les comptes bancaires étrangers standard. Avec un dépôt aussi bas que 500 $, les investisseurs peuvent acheter des devises avec des niveaux de marge allant de 50: 1 à plus de 10 000: 1. Bien sûr, cet effet de levier plus important se traduit également par une volatilité accrue et un risque de perte.
Certains courtiers forex populaires comprennent:
- FXCM Capital Markets
- Forex.com
- Oanda
En général, le marché des changes est mieux adapté à la spéculation que la couverture à long terme puisque le niveau élevé de levier se traduit par une plus grande volatilité. Une petite baisse relative de la valorisation d'une devise par rapport à une autre devise pourrait entraîner un appel de marge et une perte complète pour l'investisseur. Les courtiers sur ces marchés sont souvent non réglementés dans de nombreux cas, ce qui rend important de faire preuve de diligence raisonnable à l'égard d'un courtier avant de participer au marché.
Prendre l'autre côté du pari
Les investisseurs qui cherchent à placer un pari baissier sur l'euro ont plusieurs options, y compris l'achat d'ETF à court terme en euros et la vente à découvert de l'euro directement sur le marché des changes. La vente à découvert peut être utile dans les mêmes scénarios que l'achat d'euros peut avoir du sens - comme une couverture ou un commerce à court terme - mais comporte beaucoup des mêmes risques en ce qui concerne les devises de négociation.
Le ProShares UltraShort Euro ETF (EUO) est le fonds le plus populaire pour la vente à découvert de l'euro avec un ratio de frais de 0,95% et des actifs sous gestion d'environ 230 millions de dollars en novembre 2017.
Risques à garder à l'esprit
Il y a quelques risques clés à garder à l'esprit avant d'acheter ou de vendre des euros, allant des dépenses ETF / ETN pour tirer parti des risques sur le marché des changes.
Voici quelques-uns des risques à prendre en compte:
- Les ETF sur devises et les ETN ont tendance à avoir des ratios de frais élevés et un taux de rotation élevé.
- Les ETF et les ETN qui utilisent des contrats à terme peuvent être soumis à des règles fiscales différentes.
- La négociation sur le marché forex implique un effet de levier significatif et peut être très risqué.
- Les devises ne doivent généralement pas être négociées comme des investissements à long terme.
- La volatilité peut découler d'événements macroéconomiques spécifiques qui devraient être surveillés.
Les investisseurs doivent être conscients de ces risques ou consulter un professionnel de l'investissement avant d'acheter ou de vendre ces fonds afin d'éviter tout risque de perte inutile.