Acheter des obligations municipales sur les marchés primaire et secondaire
Je vais décrire le processus pour chacun ci-dessous.
Comment acheter des obligations municipales individuelles
Les obligations municipales individuelles peuvent être achetées par l'intermédiaire de courtiers en obligations, de banques, de sociétés de courtage et, dans certains cas, directement auprès de la municipalité. Les obligations municipales individuelles peuvent être achetées sur le marché primaire, soit pour les obligations d'émission nouvelles, ou sur le marché secondaire, qui est un marché pour les obligations commerciales après que l'obligation a déjà été émise sur le marché primaire.
Acheter des obligations municipales sur le marché primaire
Si un investisseur veut acheter une obligation municipale nouvelle émission, le processus pour le faire est appelé la période de commande au détail. Comprendre que s'impliquer à ce niveau peut être difficile et est souvent réservé aux personnes fortunées. La période de commande au détail dure généralement deux jours et nivelle le terrain de jeu entre les clients de détail et les grandes institutions. Si vous achetez une obligation sur le marché primaire, il n'y a pas de frais ni de majoration pour l'achat.
Une banque ou un groupe de banques mettra l'émission obligataire sur le marché et vous devrez avoir un compte auprès de l'une des banques menant le nouveau numéro ou auprès de l'une des banques qui syndiquent l'offre. De plus, vous recevrez un document d'offre ou un prospectus. Les obligations sont généralement offertes sur un calendrier, ce qui met en évidence les différentes échéances et les rendements.
Vous faites une demande auprès du représentant en valeurs avec lequel vous traitez pour choisir le coupon obligataire , la date d'échéance et le nombre d'obligations. Habituellement, chaque obligation a une valeur de 1 000 $.
Achat d'obligations municipales sur le marché secondaire
Le marché secondaire permet aux investisseurs d'acheter des obligations qui ont déjà été émises par d'autres investisseurs, des courtiers en obligations, des banques et des sociétés de courtage. Pour acheter des obligations, vous devez d'abord ouvrir un compte auprès d'une entreprise ou d'une banque qui négocie des obligations. Vous pouvez vous rendre dans une agence de bricolage en ligne ou dans une banque ou une société de courtage traditionnelle, et, selon la voie que vous choisissez, vous pouvez travailler avec un représentant ou voler en solo pour trouver des obligations répondant à vos besoins spécifiques. Lors de l'achat d'obligations sur le marché secondaire, le prix de l'obligation comprendra généralement une majoration, qui est le coût du concessionnaire plus le profit (pour en savoir plus, lisez Comment les écarts de taux peuvent vraiment blesser les investisseurs ). Une commission supplémentaire peut également être facturée si vous utilisez un représentant ou une entreprise pour trouver des obligations pour vous ou pour exécuter la transaction. Le prix d'une obligation est coté comme si l'obligation se vendait 100 $, cependant, la valeur nominale est normalement de 1 000 $. Donc, si vous étiez coté à un prix de 98 et que vous avez acheté 10 obligations, le coût total serait de 9 800 $ (98 $ de prix d'obligation x 100 $ = 980 $ de valeur par obligation x 10 obligations = 9 800 $).
De même, une obligation pourrait être cotée à 102 et si vous achetiez 10 obligations, le coût total serait de 10 200 $ (102 $ de prix d'obligation x 100 $ = 1 020 $ de valeur par obligation x 10 obligations = 10 200 $).
Fonds communs d'obligations municipales
Les fonds d'obligations municipales offrent une gestion professionnelle d'un portefeuille obligataire . En investissant dans un fonds d'obligations municipales, un gestionnaire ou un groupe de gestionnaires choisirait et achèterait des obligations pour le fonds commun de placement. En tant qu'investisseur, vous achèteriez simplement des actions du fonds commun d'obligations municipales par l'entremise d'une société de courtage traditionnelle ou en ligne ou directement d'une société de fonds communs de placement. L'un des avantages des fonds communs de placement obligataires est qu'ils offrent aux épargnants ayant des montants d'épargne plus faibles une plus grande diversification que ce qu'ils auraient autrement obtenu en achetant des obligations municipales individuelles. L'un des inconvénients d'un fonds commun de placement obligataire est le niveau supplémentaire de frais des frais de gestion de fonds.