Ces dépenses n'apparaissent pas sur un bilan, mais elles sont réelles
D'abord, considérons un exemple. Au début de l'année, vous recevez un bonus et décidez de l'investir. Après avoir recherché les choix, vous décidez d'investir dans des obligations à haut rendement .
Le rendement élevé a une année décente, retournant 8%, mais les bons du Trésor américains ont une année encore meilleure, retournant 20%. Cette différence de 12% serait votre coût d'opportunité.
Dans la réalité, le coût d'opportunité est un concept difficile à cerner. Puisqu'il y a littéralement des milliers de choix d'investissement que vous pouvez faire, il y aura toujours quelque chose que vous auriez pu investir dans ce qui aurait fourni un rendement plus élevé que l'investissement que vous avez choisi. Le meilleur moyen est donc de se concentrer sur la recherche de placements qui correspondent à vos objectifs à long terme plutôt que d'essayer de minimiser les coûts d'opportunité.
Cela dit, il existe des applications concrètes du concept de coût d'opportunité que les investisseurs peuvent mettre au travail.
- Assurez-vous de ne pas être trop conservateur. Bien qu'une approche conservatrice soit nécessaire dans de nombreuses situations, en particulier dans le cas des investisseurs retraités ou de ceux qui auront besoin d'utiliser leur argent pour un but spécifique dans un court laps de temps (par exemple, la nécessité de payer pour un collège en un an ), les investisseurs plus jeunes peuvent se permettre de prendre plus de risques en échange de meilleurs rendements à plus long terme. Par conséquent, adopter une approche trop conservatrice dès le départ - par exemple, un homme de 30 ans qui investit la plupart de ses économies dans des obligations - représente un coût d'opportunité important à long terme.
- Gardez à l'esprit que le coût d'opportunité est une fonction du temps. Maintenir un investissement sous-performant pendant des mois, voire des années, peut entraîner des coûts d'opportunité beaucoup plus élevés, tout comme la décision de maintenir un faible rendement sur une longue période.
- Le coût d'opportunité en matière d'investissement doit être considéré à travers l'optique de votre situation financière personnelle. Voudriez-vous mieux rembourser la dette? Si un investisseur gagne un rendement de 6% sur un investissement, mais qu'il paie 18% par an en intérêts de carte de crédit, cette personne perd en fait de l'argent et ne gagne pas.
- Enfin, le coût d'opportunité peut survenir lorsque vous êtes entièrement investi, ce qui vous évite de saisir l'occasion de profiter des baisses importantes du marché. En août-septembre 2011, par exemple, le marché des obligations à rendement élevé a perdu 12% de sa valeur. Le mois suivant, le haut rendement a rebondi avec un rendement de plus de 10%, l'un de ses meilleurs rendements mensuels de tous les temps. Un investisseur qui n'avait pas d'argent à mettre en œuvre dans ce ralentissement avait un coût d'opportunité significatif.
La ligne de fond
Le coût d'opportunité ne devrait jamais être une considération primordiale, car il peut vous amener à prendre plus de risques que vous ne le devriez dans le but d'obtenir le meilleur rendement possible. Dans le même temps, il est bon de garder le concept à l'esprit afin de garder vos coûts d'opportunité à un minimum raisonnable.