Investissez dans l'un des pays les plus capitalistes du monde
Hong Kong a été un phare du capitalisme depuis son indépendance en juillet 1997, attirant l'intérêt des investisseurs internationaux dans le monde entier. Malgré des revers au cours de la crise financière asiatique et du ralentissement économique mondial de 2008, le pays est devenu l'un des principaux centres financiers au monde, connu pour ses faibles taux d' imposition et ses accords de libre-échange.
Dans cet article, nous examinerons de plus près l'économie de Hong Kong, la façon dont les investisseurs peuvent s'exposer au pays et certains facteurs de risque importants à prendre en compte.
Économie de marché libre de Quintessential
Hong Kong a été décrit par Milton Fiedman comme la plus grande expérience du monde dans le capitalisme de laissez-faire, bien qu'un certain nombre de règlements aient été introduits depuis lors. Pourtant, le pays a classé les pays les plus libres du monde sur l'indice de la liberté économique pour chaque année depuis 1995 - avant même qu'il ne soit indépendant.
Hong Kong accueille désormais la septième place boursière au monde, le plus important marché d'introduction en bourse au monde et l'une des plus grandes concentrations de sièges sociaux dans la région Asie-Pacifique . Peut-être encore plus stupéfiant, plus de 8% de ses ménages possèdent au moins un million de dollars en valeur nette.
Selon le Wealth Report 2012 de Knight Frank Research et de Citi Private Bank, Hong Kong deviendra la deuxième plus grande économie du monde mesurée par le produit intérieur brut (PIB) par habitant d'ici 2050 avec un chiffre d'affaires de 116.639 dollars par personne.
En comparaison, les États-Unis devraient être le cinquième sur la liste après quatre économies asiatiques.
Investir à Hong Kong avec des ETF
Le moyen le plus facile pour les investisseurs américains d'obtenir une exposition aux titres de Hong Kong est d' utiliser des fonds négociés en bourse (ETF), qui offrent une diversification instantanée dans un titre négocié sur une bourse américaine.
Les investisseurs peuvent également envisager l'un des nombreux American Depository Receipts (ADR) qui offrent une exposition à un seul titre étranger sur une bourse américaine.
Le FNB de Hong Kong le plus populaire est le Fonds indiciel iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH), dont l'actif net s'élève à 2,7 milliards de dollars, avec un total de 43 participations. Avec un ratio de dépenses de seulement 0,52%, l'ETF est relativement bon marché par rapport à de nombreux fonds communs de placement, mais sa forte concentration de 60% dans le secteur financier et sa concentration de 12% dans AIA Group Ltd.
Quelques ADR populaires de Hong Kong incluent:
- AIA Group Ltd. (OTC: AAGIY)
- Sun Hung Kai Properties Limited (OTC: SUHJY)
- Hutchison Whampoa Ltd. (OTC: HUWHY)
Les avantages et les risques de Hong Kong
L'investissement à Hong Kong comporte de nombreux avantages et risques que les investisseurs devraient examiner attentivement. Alors que le pays représente certainement une destination d'investissement attrayante en surface, de nombreux facteurs pourraient en faire un investissement plus risqué en période de crise financière, comme la crise financière asiatique de 1997.
Les avantages d'investir à Hong Kong comprennent:
- Première économie mondiale . Hong Kong est le pays le plus libre et peut-être le plus important centre financier du monde.
- Proximité de la croissance asiatique . La plupart des économies les plus importantes du monde seront basées en Asie, ce qui place Hong Kong dans une position géographique forte.
Les risques d'investissement à Hong Kong comprennent:
- Risques géopolitiques . La proximité de Hong Kong avec la Chine la met à risque de problèmes géopolitiques , d'autant plus que de nombreux chefs d'entreprise sont originaires du pays.
- Concentration du risque . L'économie de Hong Kong dépend fortement de son secteur financier, ce qui le met en péril pendant les périodes de ralentissement économique.
Points clés à retenir
- Hong Kong a été un phare du capitalisme dans l'une des régions les plus dynamiques du monde, ce qui en fait une destination de choix pour les investisseurs internationaux.
- Le moyen le plus simple d'obtenir une exposition à Hong Kong aux États-Unis est de passer par des FNB, comme le Fonds indiciel iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH).
- Les investisseurs doivent prendre en compte les risques associés à Hong Kong avant d'engager du capital, y compris les risques politiques et un manque de diversification .