Quel est le style de fonds communs de placement et pourquoi est-ce important?
Style de fonds communs de placement: Capitalisation boursière - Actions
Les fonds d'actions sont d'abord catégorisés par style en termes de capitalisation boursière moyenne (taille d'une entreprise ou d'une société égale au prix de l'action multipliée par le nombre d'actions en circulation):
- Les fonds d'actions à grande capitalisation investissent dans des actions de sociétés à forte capitalisation boursière, généralement supérieures à 10 milliards de dollars. Ces entreprises sont si grandes que vous en avez probablement entendu parler ou vous pouvez même leur acheter régulièrement des biens ou des services. Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer et Bank of America figurent parmi les titres à forte capitalisation.
- Les fonds d'actions à moyenne capitalisation investissent dans des actions de sociétés de taille moyenne, habituellement entre 2 et 10 milliards de dollars. Nombreux noms de sociétés que vous reconnaissez, comme Harley Davidson et Netflix, mais vous n'êtes peut-être pas un ménage commun des noms.
- Les fonds d'actions à petite capitalisation investissent dans des actions de sociétés de petite capitalisation, habituellement entre 500 et 2 milliards de dollars. Les petites capitalisations sont appelées «micro-capitalisation».
Style de fonds communs de placement: Objectif d'investissement - Actions
Les fonds d'actions sont ensuite classés en fonction de leur objectif, qui sera principalement divisé en objectifs de croissance, de valeur ou de fusion:
- Les fonds d'actions de croissance investissent dans des actions de croissance, qui sont des actions de sociétés dont la croissance devrait être supérieure à la moyenne du marché.
- Les fonds d' actions de valeur investissent dans des actions de valeur, qui sont des actions de sociétés qu'un investisseur ou un gestionnaire de fonds commun de placement estime vendre à un prix inférieur à la valeur marchande. Les fonds d'actions de valeur sont souvent appelés fonds communs de placement de dividendes parce que les actions de valeur versent généralement des dividendes aux investisseurs, alors que l'action de croissance typique ne verse pas de dividendes à l'investisseur parce que la société réinvestit les dividendes.
- Les fonds d'actions mixtes investissent dans un mélange de valeurs de croissance et de valeur.
Style de fonds communs de placement: échéance du fonds d'obligations
Le style de fonds d'obligations est divisé en deux catégories principales - Maturité et qualité du crédit:
Également exprimée comme la durée d'une obligation, la maturité peut être considérée comme une quantité de temps , qui peut être vaguement et simplement traduite pour signifier le nombre d'années du terme de l'obligation. Un fonds commun de placement peut détenir des dizaines ou des centaines d'obligations et l'échéance est généralement exprimée comme la durée moyenne des obligations détenues dans le fonds commun de placement.
- Les fonds d'obligations à court terme investissent principalement dans des obligations dont l'échéance est inférieure à 4 ans. Les fonds d'obligations à très court terme sont une sous-catégorie de fonds d'obligations à court terme , qui investissent habituellement dans des obligations dont l'échéance est inférieure à un an. Les investisseurs conservateurs ont tendance à aimer les fonds obligataires à court terme parce qu'ils sont moins sensibles aux taux d'intérêt . Toutefois, les fonds obligataires à court terme ont des rendements moyens relatifs inférieurs à ceux des fonds obligataires intermédiaires et à long terme.
- Les fonds d'obligations à moyen terme investissent principalement dans des obligations dont l'échéance est en moyenne de 4 à 10 ans. Ces fonds obligataires offrent une combinaison de rendements raisonnables pour un risque de taux d'intérêt raisonnable, ce qui explique pourquoi de nombreux investisseurs aiment cette catégorie fondamentale d'obligations: Les conditions économiques sont difficiles à prévoir. Par conséquent, un investisseur peut «contourner» le risque en investissant dans des fonds obligataires à moyen terme. Si, par exemple, les taux d'intérêt montent, les prix des obligations vont baisser. Plus l'échéance ou la duration est longue, plus les cours des obligations fluctueront (dans le sens contraire des taux d'intérêt). Les fonds obligataires à court terme seront plus performants dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, mais les fonds obligataires à long terme seront plus performants dans un contexte de baisse des taux d'intérêt. Les fonds obligataires à moyen terme trouvent un terrain d'entente acceptable.
- Les fonds d'obligations à long terme investissent principalement dans des obligations dont l'échéance est supérieure à 10 ans. Par conséquent, ces fonds obligataires présentent un risque de taux d'intérêt plus élevé . Lorsque les taux d'intérêt devraient baisser, les obligations à long terme constituent le meilleur choix pour les investisseurs en ce qui concerne les rendements relatifs supérieurs par rapport aux fonds obligataires à court et à moyen terme. Le contraire est vrai dans le contexte de la hausse des taux d'intérêt (les prix des obligations à long terme chuteront plus rapidement que les échéances plus courtes et entraîneront probablement des rendements négatifs pour un investisseur de fonds d'obligations à long terme).
Style de fonds communs de placement: Qualité du crédit des fonds d'obligations
Cette catégorisation générale reflète la capacité de l'émetteur sous-jacent à rembourser les investisseurs obligataires. Vous pouvez considérer la qualité du crédit comme le pointage de crédit d'une entreprise ou d'un pays. Le score est exprimé par une notation, qui est générée par une agence de notation, telle que Standard & Poor's, sur une échelle de «AAA» pour la qualité de crédit la plus élevée jusqu'à «D» pour défaut.
Les obligations à faible qualité de crédit sont habituellement identifiées comme des obligations à haut rendement ou «indésirables» en raison du risque de défaut plus élevé (et donc des rendements plus élevés pour compenser les investisseurs obligataires pour le risque associé).
Voir aussi: Morningstar Style Box
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