Acheter des options d'appel; Un exemple typique
Votre stock préféré (FAVR) est actuellement de 42,50 $ et vous aimez ses perspectives. Vous "savez" que FAVR se négociera au-dessus de 50 $ par action assez bientôt. En fonction de cette anticipation, vous ouvrez un compte de courtage et vous achetez 10 options d'achat FAVR. Ils expirent dans 90 jours et sont frappés à 50 $ (c.-à-d., Le prix d'exercice est de 50 $). Vous pouvez à peine attendre de voir l'argent entrer.
Alors qu'est-ce qui se passe? La plupart du temps, le jour d'expiration arrive et les options deviennent sans valeur. Le trader autrefois désireux, de nouvelles options (avec de nombreux commerçants expérimentés qui auraient dû mieux connaître), a perdu chaque centime investi.
La partie vraiment triste est que votre inclination était juste sur l'argent. FAVR a augmenté, et 90 jours après l'achat de votre option, le prix du marché était de 46 $. Le seul problème est que vous avez correctement prédit l'augmentation des prix et encore perdu de l'argent. Il est assez mauvais de perdre quand votre prédiction est fausse, mais perdre de l'argent quand il est correct est un mauvais résultat.
Pourtant, cela arrive tout le temps dans le monde des options.
Malheureusement, c'est un résultat commun. Donc, avant d'acheter des options, s'il vous plaît considérer certaines choses que vous devez comprendre sur les options. Mon but ici est de vous faire prendre conscience des informations vitales. Les détails peuvent attendre jusqu'à ce que vous ayez une meilleure compréhension des concepts de base des options.
Gagner un profit
De nombreux facteurs entrent dans le prix d'une option. Un trader ne peut pas simplement "acheter des appels" et s'attendre à faire de l'argent lorsque le prix des actions augmente. Beaucoup plus est impliqué. Le problème est que les nouveaux commerçants ignorent tous les autres facteurs qui influent sur la rentabilité ou la perte d'argent.
Vous vous attendez à ce que le cours de l'action augmente (c'est-à-dire que vous êtes haussier). Bien. De combien pensez-vous que le prix va changer? Est-il raisonnable - basé sur l'historique des prix de FAVR - de s'attendre à ce que l'action passe à 50 $ (une augmentation de près de 18%) en 90 jours?
Un historique du changement de cours quotidien moyen du titre (volatilité) fournit une bonne indication de la bonne réponse. C'est une mauvaise stratégie d'achat (OTM) options d'achat avec un prix d'exercice de 50 $ si le mouvement moyen des prix des actions est de 0,05 $ par jour. Cependant, il s'agit d'un jeu raisonnable lorsque la variation quotidienne moyenne du cours de l'action est de 0,50 $ par jour. Soyez conscient de la volatilité du prix des actions dans le passé.
Strike Prix
Prix d'attaque. Il n'est pas nécessaire d'acheter des options OTM , en dépit du fait que c'est le choix de la grande majorité des commerçants. Ils croient que leur prédiction se réalisera et ils veulent acheter les options les moins chères. Pourquoi? Ma meilleure supposition est que la plupart des traders d'options sous-éduqués veulent posséder "beaucoup" d'options, plutôt que seulement quelques-unes.
C'est semblable au processus de pensée qui fait que quelqu'un achète des billets de loterie. Les chances peuvent être terribles, mais la possibilité d'une énorme récompense est trop pour résister. Sur la base des données de volatilité, acheter des options qui ont une bonne chance d'être dans l'argent à une date ultérieure (avant l'expiration des options). Ainsi, il serait raisonnable d'acheter struct FAVR appels à 40 $, 42,5 $ (si ces options existent) ou 45 $.
- Prime. Décider combien payer pour les options nécessite une expérience de trading. Cependant, vous devez être conscient de plusieurs éléments.
- Le prix de l'option était-il raisonnable ou la volatilité implicite de cette option était-elle trop élevée?
- L'achat de ces options à ce prix vous donne-t-il une chance équitable de gagner de l'argent, en fonction de vos attentes en matière de hausse des prix?
- L'offre / demande était-elle trop étendue? Les marchés larges sont plus difficiles à échanger. Avez-vous fait l'erreur de payer le prix demandé alors que vous devriez toujours essayer de faire mieux ? Avez-vous fait l'erreur d'entrer dans un "ordre du marché" au lieu d'un ""?
Tenir trop longtemps
Lors de l'achat d'options, ne prévoyez pas de les conserver avant l'expiration. Les options sont gaspiller des actifs et votre plan devrait inclure la sortie du commerce dès que possible. Il est facile de tomber amoureux d'un commerce d'option rentable et de s'y accrocher, à la recherche d'un bénéfice beaucoup plus important. Ne permettez pas que cela arrive. Parfois, vous gagnez le profit cible. D'autres fois, cela signifie abandonner le commerce et vendre les options alors qu'elles ont encore de la valeur. Si le prix de l'action atteint votre cible (ou s'approche de ce prix cible), il est temps de prendre vos gains et vendre l'option.
Le marché boursier
Était-ce un bon moment pour faire un jeu aussi haussier? Croyez-vous que le marché boursier est plus haut? La plupart des actions ne bougent pas dans le vide, et leur hausse et leur chute dépendent de la performance des autres actions. En d'autres termes, le marché est-il haussier ou baissier?
Avez-vous considéré tous ces facteurs? Avez-vous considéré l'un d'entre eux? L'essentiel est que si vous ne faites pas attention à chaque facteur, alors vos chances de gagner de l'argent deviennent plus petites, et la perte de votre investissement entier devient le résultat le plus probable (surtout lorsque vous achetez des options OTM).
Il ne suffit pas d'avoir la ferme conviction que le marché évoluera plus ou moins haut. Lors de l'achat d'options, le prix de l'option a une grande influence sur la rentabilité potentielle de l'opération et a souvent plus d'importance qu'une variation du cours de l'action sous-jacente. Ainsi, ne payez pas trop (basé sur la volatilité implicite) pour vos options.
Ceci est un avertissement sérieux: Il est très important de reconnaître à quel point il est facile de perdre de l'argent lors de l'achat d'options. La plupart des traders ne pensent qu'à "combien d'argent puis-je gagner?" S'il vous plaît éviter d'utiliser des options pour jouer.