Boom and Bust Cycle: causes et histoire

28 Flèches et bustes depuis 1929

Le cycle d' expansion et de ralentissement est l'alternance des phases de croissance économique et de déclin. C'est ainsi que la plupart des gens décrivent le cycle économique ou le cycle économique.

Dans le cycle du boom, la croissance est positive. Si la croissance du produit intérieur brut reste dans la fourchette saine de 2-3% , il peut rester dans cette phase pendant des années. Il accompagne un marché haussier , la hausse des prix des logements, la croissance des salaires et le faible chômage.

La phase d'expansion ne s'arrête pas à moins que l'économie ne puisse surchauffer.

C'est quand il y a trop de liquidité dans la masse monétaire , menant à l' inflation . À mesure que les prix augmentent, l' exubérance irrationnelle s'empare des investisseurs. Le taux de croissance du PIB augmente au-dessus de 4% pendant deux trimestres consécutifs ou plus. Vous savez que vous êtes à la fin d'une phase de boom quand les médias disent que l'expansion ne sera jamais terminée, et même le commis d'épicerie gagne de l'argent avec la dernière bulle d'actifs .

La phase du buste est comme la vie au Moyen Age. C'était brutal, méchant, et heureusement court. Il ne dure généralement que 18 mois ou moins. Le PIB devient négatif, le taux de chômage est de 7% ou plus, et la valeur des investissements chute. Si cela dure plus de trois mois, c'est généralement une récession . Il peut être déclenché par un krach boursier , suivi d'un marché baissier . Pour en savoir plus, voir Comment un krach boursier peut provoquer une récession .

Causes

Trois forces se combinent pour créer le cycle du boom et du buste. Ils sont la loi de l' offre et la demande , la disponibilité du capital et les attentes futures.

La forte demande des consommateurs entraîne la phase d'expansion. Les familles ont confiance en l'avenir, alors elles achètent plus maintenant, sachant qu'elles obtiendront de meilleurs emplois, des valeurs plus élevées et des prix plus élevés des actions plus tard. Cette demande signifie que les entreprises ont augmenté leur offre, ce qu'elles font en embauchant de nouveaux travailleurs. Le capital est facilement disponible, de sorte que les consommateurs et les entreprises peuvent emprunter à des taux bas.

Cela stimule davantage la demande, créant un cercle vertueux de prospérité.

Si la demande dépasse l' offre , l'économie peut surchauffer. En outre, s'il y a trop d'argent à la recherche de trop peu de biens, cela provoque de l'inflation . Lorsque cela se produit, les investisseurs et les entreprises essaient de surperformer le marché . Ils ignorent le risque de réaliser un gain.

La confiance à la baisse provoque le cycle de ralentissement. Les investisseurs et les consommateurs deviennent nerveux lorsque le marché boursier corrige ou même un accident. Les investisseurs vendent des actions et achètent des placements sûrs qui, traditionnellement, ne perdent pas de valeur, comme les obligations, l'or et le dollar américain. À mesure que les entreprises licencient des travailleurs, les consommateurs perdent leur emploi et cessent d'acheter autre chose que des produits de première nécessité. Cela provoque une spirale descendante. Pour plus d'informations, voir Causes de la récession .

Le cycle de buste s'arrête finalement tout seul. Cela se produit lorsque les prix sont si bas que les investisseurs qui ont encore des liquidités recommencent à acheter. Cela peut prendre beaucoup de temps et même conduire à une dépression. La confiance peut être rétablie plus rapidement par la politique monétaire de la banque centrale et la politique budgétaire du gouvernement . Pour en savoir plus, voir Quelles sont les causes du cycle du boom et du buste?

Histoire

Le Bureau national de la recherche économique présente l'histoire des cycles d'expansion et de récession. Il utilise des indicateurs économiques pour mesurer les cycles d'expansion et de récession.

Ceux-ci comprennent les statistiques du PIB, l'emploi, le revenu personnel réel, la production industrielle et les ventes au détail .

Depuis 1929, il y a eu 28 cycles. En moyenne, les booms durent 38,7 mois et les bustes durent 17,5 mois. Pour plus d'informations, voir Cycles NBER.

Boom américain et cycles de ralentissement depuis 1929