Recherche et investissement dans l'indice composite de Shanghai
La bourse des valeurs la plus populaire pour les actions chinoises est la Bourse de Shanghai, dont la capitalisation boursière est d'environ 3,5 billions de dollars en février 2016, ce qui en fait la cinquième plus grande bourse au monde. La bourse a ouvert ses portes en 1866, mais a connu sa plus forte croissance après 2005. Bien qu'elle ne soit pas encore entièrement ouverte aux investisseurs étrangers , la bourse reste un indicateur extrêmement important de la santé économique du pays avec 1 041 sociétés cotées en bourse en mai 2015.
L'indice composite de Shanghai
L'indice composite de Shanghai est un indice boursier de toutes les actions cotées à la bourse de Shanghai. Comme le NYSE Composite ou le NASDAQ Composite aux États-Unis, l'indice est conçu pour montrer la performance globale du marché boursier à un moment donné, avec une valeur de base de 100 émises le 19 décembre 1990. L'indice comprend toutes les actions - actions A et B - négociées à la Bourse de Shanghai pondérées en fonction de la capitalisation boursière.
Pour les investisseurs internationaux, l'indice composite de Shanghai fournit un aperçu facile de la santé du marché boursier chinois, qui peut être difficile à obtenir ailleurs. La plupart des investisseurs sont relégués à la négociation des fonds négociés en bourse («ETF») ou American Depository Receipts («ADR»), qui incluent rarement toutes les grandes sociétés cotées en bourse chinoises.
Cela signifie que l'indice composite SSE et les indices associés peuvent être le meilleur moyen d'évaluer la performance globale plutôt que la performance ADR.
Les investisseurs internationaux peuvent trouver des informations sur l'indice composite de Shanghai sur le site Web de SSE.
Autres indices SEE à suivre
L'indice composite de Shanghai est peut-être l'indice boursier chinois le plus coté, mais le SSE fournit également trois autres indices à suivre, dont l'indice SSE 50, l'indice SSE 180 et l'indice SSE 380. En termes simples, ces indices suivent les 50, 180 et Les 380 plus grands membres de l'indice composite de Shanghai, à peu près de la même manière que le S & P 500, suivent les 500 plus grandes valeurs américaines. Mais il convient de noter que de nombreuses grandes entreprises chinoises sont détenues par l'État ou fortement réglementées.
En dehors de ces options populaires, le SSE offre également aux investisseurs une gamme de capitalisation boursière, de classe d'actifs ou d'indices de classification industrielle. Ces options vont de l'indice sectoriel SSE Consumer Staples à l'indice SSE 180 Value en passant par l'indice SSE Corporate Bond 30, offrant aux investisseurs un large éventail d'options lorsqu'ils effectuent des recherches sur l'économie. Par exemple, les investisseurs peuvent regarder l'indice Consumer Staples pour voir comment les entreprises de biens de consommation se comportent.
Une liste complète de ces indices peut être trouvée sur le site Web de SSE.
Investir dans l'indice composite de Shanghai
Les investisseurs internationaux qui cherchent à investir dans l'indice composite de Shanghai ont de nombreuses options en surface, mais peu d'entre eux sont capables d'imiter véritablement sa performance. Bien qu'il existe de nombreux ETF chinois différents disponibles aux États-Unis, il est devenu courant pour eux de connaître une divergence significative par rapport à la performance de l'indice composite Shanghai réel.
Cela se produit parce que l'indice composite de Shanghai suit les actions «A», qui ne sont accessibles qu'aux investisseurs locaux et non aux fonds internationaux. Comme ce marché a moins de liquidités et une pondération importante dans les petites sociétés, la performance peut être très différente de celle des ETF chinois populaires comme l'indice iShares FTSE / Xinhua China 25 (FXI) qui investit dans des actions «H».
Cela dit, les investisseurs qui cherchent simplement une exposition à la Chine ont plusieurs options, notamment:
- FNB iShares FTSE / Xinhua China 25 Index (FXI)
- FNB Claymore / AlphaShares China Small Cap (HAO)
- Fonds indiciel iShares MSCI China (MCHI)
Les investisseurs internationaux doivent garder à l'esprit qu'il existe de nombreux facteurs de risque uniques à investir en Chine par rapport aux entreprises américaines domestiques. Par exemple, le gouvernement chinois joue un rôle beaucoup plus actif dans la réglementation des entreprises à l'intérieur de ses frontières, ce qui introduit des niveaux plus élevés de risque politique . Il peut également y avoir des risques liés aux devises découlant des mesures prises par la banque centrale pour contrôler l'évaluation du yuan.