Qu'est-ce qu'un dividende?

Définition du dividende et explication pour les nouveaux investisseurs

Question: Qu'est-ce qu'un dividende?

Réponse: L'un des plus beaux avantages de posséder une entreprise prospère est que vous profitez de votre part des profits générés par l'entreprise. Qu'il s'agisse d'une entreprise familiale privée que vous avez démarrée à partir de rien ou d'actions d'un conglomérat multinational que vous détenez dans un compte de courtage ou de retraite, lorsqu'une entreprise décide d'envoyer une partie du revenu après impôt qu'elle a produit sous forme de un chèque ou un dépôt direct, c'est ce qu'on appelle un dividende.

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Question: Pourquoi les dividendes sont-ils importants?

Réponse: Les dividendes sont importants parce que la théorie financière de base stipule que toutes les entreprises existent uniquement dans le but de verser des dividendes, maintenant ou à un moment donné dans le futur. (Lorsqu'une entreprise qui ne paie pas de dividende augmente de valeur, c'est parce que les investisseurs anticipent qu'à un moment donné le paiement aura lieu ou qu'ils croient qu'un tiers, en prévision de pouvoir extraire des dividendes sous une forme ou une autre de Par souci d'efficacité fiscale et en raison d'une certaine irrationalité dans le code des impôts, la majorité des distributions des actionnaires ces jours-ci prennent la forme de dividendes «portes dérobées» exécutées dans le cadre des programmes de rachat d'actions .

Pendant les périodes de croissance rapide, de nombreuses entreprises ne versent pas de dividendes, préférant conserver leurs bénéfices et les utiliser pour l'expansion. Les propriétaires autorisent le conseil d'administration à promulguer cette politique parce qu'ils croient que les possibilités offertes à l'entreprise se traduiront par des versements de dividendes beaucoup plus importants sur la route .

Une illustration classique est Starbucks, la plus grande chaîne de café au monde. Pendant des décennies, la direction a investi tous les sous dans l'ouverture de nouveaux emplacements. Une fois qu'il a atteint un certain niveau de maturité, avec moins de possibilités de localisation aux États-Unis, il a déclaré son premier dividende.

Question: Pourquoi tant d'investisseurs se concentrent-ils sur les dividendes?

Réponse: Mettre l'accent sur les dividendes au moment de choisir les actions ordinaires à inclure dans votre portefeuille d'investissement offre plusieurs avantages.

  1. Il est pratiquement impossible de truquer des espèces. Soit une entreprise vous envoie l'argent ou pas. Des générations de recherches universitaires ont prouvé à maintes reprises que la soi-disant «qualité des bénéfices» des entreprises qui versent des dividendes est plus élevée que celles qui ne versent pas de dividendes. Au fil du temps, cela signifie que les sociétés qui versent des dividendes ont surclassé les sociétés qui ne versent pas de dividendes.
  2. Le rendement du dividende sur les actions d'une société peut servir de signal de sous-évaluation ou de surévaluation.
  3. Le revenu de dividendes est avantageux sur le plan fiscal. La plupart des familles peuvent payer 0% en impôts sur les dividendes. Beaucoup de familles paieront 15% ou moins au niveau fédéral. Les Américains les plus riches paieront 23,8% au niveau fédéral.
  4. Les bonnes entreprises ont des antécédents de maintien et d'augmentation de leurs dividendes, même en période d'effondrement économique, permettant aux propriétaires de profiter de la nourriture, du logement et des vêtements même en pleine tempête financière. Prenez un stock légendaire de blue chips, The Hershey Company, fondée dans les années 1800. Le 15 juin 2015, elle a distribué son 342e dividende consécutif aux actionnaires! C'est 85 1/2 ans de ne jamais manquer un seul contrôle de dividende. Il a commencé à les payer en 1929 juste avant le pire désastre économique de 600 ans et a continué à payer à mesure que le monde s'effondrait. Il a payé des dividendes malgré un monde en constante évolution autour d'elle; à travers une demi-douzaine de guerres, l'inflation, la déflation, de multiples administrations présidentielles, un assassinat présidentiel, la menace de l'anéantissement nucléaire et la crise des missiles cubains, la chute du communisme, pandémies, attentats terroristes, booms, bustes, le chômage, le chômage élevé, plusieurs mouvements de droits civiques, les émeutes, les protestations, un atterrissage de lune, et d'innombrables autres jalons dans la civilisation tout parce que les gens voulaient toujours une bouchée de chocolat. Au cours de la dernière décennie et demie seulement, le taux de dividende est passé de 0,50 $ par action à 2,14 $ par action, soit une augmentation de 428%.
  1. Pendant les périodes de stress économique, le dividende pourrait créer une sorte de plancher sous une action qui l'empêche de tomber aussi loin que les sociétés qui ne versent pas de dividendes. C'est la raison pour laquelle les actions à dividende tendent à diminuer pendant les marchés baissiers . En outre, les dividendes accélèrent la période de temps nécessaire pour reconstruire votre portefeuille suite à des pertes horribles dues à un phénomène mathématique qui a été étudié à la Wharton School of Business .

Question: Qu'est-ce qu'un ex-date de dividende? Qu'est-ce qu'une date de paiement de dividendes?

Réponse: Lorsque le conseil d'administration d'une société déclare un dividende, elle déclare également une "date ex" et une "date de paiement". La date ex-date est la date à laquelle les livres de la société seront examinés et toute personne qui détient des actions ce jour recevra le dividende basé sur leurs avoirs totaux.

Si vous achetez le titre le lendemain de l'ex-date, vous n'obtiendrez pas le paiement du dividende à venir, vous devrez attendre pour les futurs. La date de paiement est la date à laquelle le dividende est effectivement envoyé aux propriétaires. C'est à ce moment-là que vous verrez l'argent apparaître dans votre compte de courtage, votre compte bancaire ou sur lequel il vous sera envoyé si vous optez pour des chèques papier.

Pour en savoir plus sur les dividendes ex-date, consultez ces articles:

Question: Qu'est-ce qu'un investisseur en croissance de dividendes?

Réponse: Un investisseur dans la croissance des dividendes est une personne qui se concentre sur l'achat d'actions qui ont un taux de croissance très élevé du dividende absolu par action. Par exemple, pour revenir à notre précédente discussion sur Starbucks, le géant du café a un rendement en dividendes de 1,4% en ce moment. C'est un peu bas dans la mesure où les rendements des dividendes augmentent (vous pouvez collecter près de 3,6% sur votre argent en achetant des actions de hamburger titan McDonald, en revanche). Cependant, comme Starbucks continue de croître si rapidement, surtout à l'étranger, les analystes s'attendent à ce que le dividende soit augmenté de 17,5% par an au cours des cinq prochaines années. Il est probable qu'au bout de cinq ans, la chaîne du café continuera à croître plus rapidement que les concurrents plus matures. En fin de compte, un propriétaire à long terme avec un horizon d'une décennie ou plus pourrait bien finir par recueillir des dividendes plus absolus, même si le rendement de départ était inférieur à d'autres opportunités à l'époque.

Pour en savoir plus sur l'investissement en croissance des dividendes, consultez ces articles:

Question: Qu'est-ce qu'un Aristocrate de Dividende?

Réponse: Un dividende aristocrate est une société que S & P a identifiée comme ayant augmenté son dividende par action chaque année, sans exception ou exception, depuis 25 ans ou plus. Cela signifie que même si vous n'avez jamais acheté une autre part, vous avez fait de plus en plus de contrôles au fur et à mesure que votre entreprise vend plus de tout ce qu'elle vend; crème glacée, épices, eau de Javel, poudre pour bébé, moteurs à réaction, boissons gazeuses, ou quoi d'autre. Pensez-y comme un type de redevance d'investissement; des sociétés comme Sysco, McCormick, Clorox et Johnson & Johnson.

Question: Qu'est-ce qu'un investisseur à rendement de dividendes?

Réponse: Un investisseur à rendement en dividendes ou un investisseur à dividende élevé, comme on l'appelle plus souvent, se concentre sur l'achat d'actions avec les rendements de dividendes les plus élevés qu'il juge «sûrs», ce qui signifie habituellement un taux de remboursement minimum. à-bénéfice ou flux de trésorerie. Quelqu'un qui tombe dans cette école de gestion de portefeuille préférerait une entreprise comme AT & T ou Verizon, qui verse souvent un dividende de 4% à 6% qui pourrait augmenter à seulement quelques points de pourcentage par an. Dans un sens large, cette stratégie est plus rationnelle pour quelqu'un qui a besoin de beaucoup de revenu passif vers les dernières décennies de la vie que les stocks de croissance des dividendes ont tendance à battre les stocks à rendement élevé de dividendes .

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Question: Qu'est-ce qu'un dividende en actions?

Réponse: Quand vous entendez parler d'un «dividende en actions», c'est différent d'un dividende en espèces ordinaire. Cela arrive quand une entreprise envoie des actions supplémentaires aux propriétaires selon un certain ratio. Techniquement, une division d'actions est un type de dividende en actions. Il est important de savoir que les dividendes en actions ne sont pas une forme de revenu au sens traditionnel, mais le plus souvent un outil psychologique. (Un investisseur de renom et un mentor de Warren Buffett , Benjamin Graham a écrit il y a près d'un siècle sur les avantages d'une société versant un dividende en actions régulier, surtout si elle avait des bénéfices et ne versait aucun dividende en espèces. Ceux qui voulaient le revenu pouvaient les vendre, tandis que ceux qui voulaient l'expansion pouvaient les conserver. Peu d'entreprises ont adapté leur approche, bien qu'une des illustrations les plus connues soit Tootsie Roll Industries, qui a payé un dividende en actions. et dividende en espèces chaque année pour les générations.)

Question: Que signifie réinvestir vos dividendes?

Réponse: Lorsque vous réinvestissez vos dividendes, cela signifie que vous prenez l'argent que l'entreprise vous envoie et que vous recommencez à acheter plus d'actions pour vous-même. Vous pouvez demander à votre société de courtage en valeurs mobilières de le faire pour vous ou vous pouvez vous inscrire à un programme de réinvestissement des dividendes, ou RRD.

Pour en savoir plus sur le réinvestissement de vos dividendes, consultez ces articles:

Question: Qu'est-ce qu'un programme de réinvestissement des dividendes?

Réponse: Un RRD est un régime parrainé par une société qui permet à des particuliers et, dans certains cas, à des entités juridiques telles que des sociétés ou des organismes à but non lucratif, d'acheter directement des actions de la société. Les RRD sont administrés par l'agent de transfert et offrent souvent des frais de négociation et d'administration fortement réduits (et, dans certains cas, totalement gratuits).

Un exemple concret: Exxon Mobil permet actuellement aux investisseurs qui souscrivent au RRD de mettre aussi peu que 50 $ par mois, les retraits mensuels automatiques d'un chèque ou d'un compte d'épargne et d'acheter des actions à des dates prédéterminées. Il ne facture pratiquement rien pour ces services; pas de commissions, pas de frais, pas de frais annuels. Cela profite à l'entreprise, car elle permettra à l'entreprise de se concentrer sur ce qui est bon pour elle au fil des décennies, et pas seulement des jours, des semaines ou même des années.

Question: Où puis-je en savoir plus sur les dividendes?

Réponse: Certains des articles les plus populaires que j'ai écrits sur les dividendes et l'investissement de dividendes peuvent être trouvés dans cette page d'annuaire , qui fournit un résumé court. En outre, vous voudrez peut-être apprendre comment une entreprise détermine son paiement de dividendes .