Que sont les fonds d'obligations municipales et comment sont-ils imposés?
Découvrez comment fonctionnent les fonds d'obligations municipales et comment et pourquoi vous pouvez en bénéficier en investissant dans ces types de fonds communs de placement.
Que sont les fonds d'obligations municipales?
Les obligations sont des titres de créance émis par des entités, telles que des sociétés ou des gouvernements. Aussi appelé «munis», les obligations municipales sont des obligations émises par les municipalités gouvernementales ou leurs agences.
Les exemples incluent les villes, les États et les services publics. Les obligations liées à la dette servent à recueillir des fonds pour financer la construction d'écoles, de parcs, d'autoroutes et d'autres projets d'utilité publique. Les fonds d'obligations municipales sont des fonds communs de placement qui investissent dans des obligations municipales.
Comment les fonds d'obligations municipales sont-ils imposés?
Les fonds d'obligations municipales procurent aux investisseurs des intérêts qui sont exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu. Ce revenu peut également être exonéré des impôts nationaux et locaux pour les investisseurs qui résident dans l'État ou la localité d'émission. Une obligation de New York, par exemple, serait triple-libre d'impôt, ce qui signifie qu'elle pourrait être exonérée des taxes fédérales, étatiques et locales si l'investisseur vit et paie des impôts à New York. Pour cette raison, les fonds d'obligations municipales sont souvent appelés investissements «exonérés d'impôt» ou «exonérés d'impôt».
Qui devrait investir dans les fonds d'obligations municipales et pourquoi?
Les investisseurs qui devraient utiliser les fonds obligataires municipaux sont principalement ceux qui veulent obtenir des rendements généralement plus élevés que ceux des fonds du marché monétaire et qui peuvent avoir des taux d'imposition élevés.
Les rendements des obligations municipales sont souvent inférieurs à ceux d'autres obligations, comme celles émises par une société. Cependant, les avantages fiscaux des obligations municipales peuvent compenser les faibles rendements.
Mais comment savez-vous si les fonds d'obligations municipales vous conviennent le mieux? La réponse réside dans ce qu'on appelle «le rendement équivalent à l'impôt».
Par exemple, une obligation imposable, comme une obligation d'entreprise, qui paie 5,00% peut ne pas être aussi attrayante pour un investisseur qui achète une obligation municipale libre d'impôt qui paie 4,00%. Pour déterminer quelle obligation est la meilleure, l'investisseur peut calculer le rendement en équivalent-impôt. Le rendement équivalent à l'impôt est le rendement avant impôt que l'obligation imposable doit payer pour égaler le rendement des obligations municipales en franchise d'impôt. Le calcul est le rendement des obligations municipales libres d'impôt divisé par un, moins le taux d'imposition de l'investisseur. Voici le calcul pour un investisseur dans la tranche d'imposition marginale de 35 pour cent, en considérant une obligation municipale payant 4,00 pour cent:
Rendement équivalent à la taxe = 0,04 / (1 - .35) = 6,15%
Ce calcul révèle que l'impôt sur le revenu économisé en utilisant l'obligation municipale libre d'impôt équivaut (à la même chose) qu'une obligation imposable gagnant 6,15%. Par conséquent, l'investisseur obligataire est sage d'utiliser l'obligation municipale ou une obligation municipale au lieu de l'obligation d'entreprise imposable.
Voir également:
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