D'autres approches d'allocation offrent de meilleurs résultats pour les retraités.
Qu'est-ce que la règle "100 Minus Age"?
Lorsque vous investissez votre argent, la décision que vous prenez qui aura le plus d'impact sur vos résultats est combien vous gardez dans les stocks par rapport aux obligations . Au fil des ans, de nombreuses règles empiriques ont été élaborées dans le but de fournir des conseils sur cette décision.
Une telle règle populaire est la règle «100 moins l'âge», qui dit que vous devriez prendre 100 et soustraire votre âge: Le résultat est le pourcentage de vos actifs à allouer aux stocks (également dénommé les actions).
En utilisant cette règle, à 40, vous auriez une allocation de 60% aux stocks; À l'âge de 65 ans, vous auriez réduit votre allocation aux actions à 35%. En termes techniques, on parle de «voie descendante de l'équité décroissante». Chaque année (ou plus probablement toutes les quelques années), vous réduisez votre allocation aux actions, réduisant ainsi la volatilité et le niveau de risque de votre portefeuille d'investissement.
Problèmes pratiques avec cette règle
Le problème avec cette règle est qu'elle n'est pas coordonnée avec vos objectifs financiers de quelque façon que ce soit. Les décisions d'investissement doivent être basées sur le travail que votre argent doit faire pour vous. Si vous avez actuellement 55 ans et que vous ne prévoyez pas de retirer des retraits de vos comptes de retraite jusqu'à ce que vous soyez obligé de le faire à l'âge de 70 ans et demi , votre argent a encore beaucoup d'années pour vous servir avant de le toucher.
Si vous voulez que votre argent ait la plus grande probabilité de générer un rendement de plus de 5% par an, il vous faudra peut-être conserver 50% de ces fonds en fonction de vos objectifs et de votre échéancier.
D'un autre côté, vous pourriez avoir 62 ans et être sur le point de prendre votre retraite. Dans cette situation, de nombreux retraités auront avantage à reporter la date de début de leurs prestations de sécurité sociale et à utiliser les retraits de compte de retraite pour financer les frais de subsistance jusqu'à l'âge de 70 ans.
Dans ce cas, vous devrez peut-être utiliser une quantité importante de votre argent d'investissement dans les huit prochaines années, et peut-être une allocation de 38% aux stocks serait trop élevée.
Ce que la recherche montre
Les universitaires ont commencé à effectuer des recherches sur les retraites afin de déterminer dans quelle mesure la trajectoire d'effondrement de l'équité (qui correspond à ce que la règle de l'âge de 100 ans n'atteindra pas) se compare à d'autres options. D'autres options incluent l'utilisation d'une approche d'allocation statique, comme 60% d'actions / 40% d'obligations avec rééquilibrage annuel ou l'utilisation d'une trajectoire ascendante d'équité, où vous entrez dans la retraite avec une forte allocation aux obligations. croître.
Une étude de Wade Pfau et Michael Kitces montre que dans un marché boursier médiocre, comme ce que vous auriez pu connaître si vous avez pris votre retraite en 1966, l'approche de l'allocation d'âge de 100% a produit le pire résultat, vous laissant 30 ans après votre retraite. En utilisant un plan d'action ascendant sur l'équité, vous dépenserez d'abord vos meilleurs résultats.
Ils ont également testé le résultat de ces diverses approches d'allocation sur un marché boursier fort, comme ce que vous pourriez avoir vécu si vous avez pris votre retraite en 1982. Dans un marché boursier fort, les trois approches vous ont laissé en bonne forme avec l'approche statique. les valeurs de compte et l'approche ascendante de la trajectoire descendante des capitaux propres, vous laissant les valeurs de compte de fin les plus basses (qui étaient encore beaucoup plus élevées que celles avec lesquelles vous avez commencé).
L'approche de l'âge de 100 ans a donné des résultats au milieu des deux autres options.
Plan pour le pire, espoir pour le meilleur
Lorsque vous prenez votre retraite, il n'y a aucun moyen de savoir si vous allez entrer dans une décennie ou deux de forte performance boursière ou non. Il est préférable de construire votre plan d'allocation de manière à ce qu'il fonctionne sur la base du résultat le plus défavorable. En tant que tel, l'approche de l'âge de 100 ans ne semble pas être la meilleure approche d'allocation à la retraite, car elle ne se porte pas bien dans des conditions de marché boursier médiocres. Au lieu d'allouer les portefeuilles de cette façon, les retraités devraient envisager exactement l'approche inverse: Retraite avec une allocation plus élevée pour les obligations qui peuvent être dépensées intentionnellement, tout en laissant la partie de capitaux propres seule à croître. Cela entraînerait très probablement une augmentation progressive de votre allocation aux actions tout au long de la retraite.