Prévisions des prix du pétrole 2018 - 2050

Comment les prix du pétrole pourraient s'élever au-dessus de 200 $ le baril

Les prix mondiaux du pétrole brut s'établiront en moyenne à 63 dollars le baril en 2018 et en 2019. C'est un dollar de plus que les Perspectives énergétiques à court terme du mois précédent de la US Energy Information Administration.

En mars 2018, les prix mondiaux du pétrole se sont établis en moyenne à 66 $ / b. C'est après avoir frappé brièvement 70 $ / b en janvier. Les prix ont grimpé lorsque les traders ont répondu à la réunion de l' OPEP du 30 novembre 2017. Les membres du cartel pétrolier ont accepté de continuer à réduire leur production jusqu'en 2018.

Le 20 janvier 2016, les prix du pétrole ont presque triplé par rapport à leur niveau le plus bas en 13 ans, soit 26,55 $ / b. Six mois auparavant, les prix avaient été de 60 $ / b. Un an plus tôt en juin 2014, ils avaient été de 100,26 $ / b. Avec plusieurs facteurs fluctuants influençant le prix du pétrole d'aujourd'hui, il change tous les jours.

Il y a deux catégories de pétrole brut qui servent de référence pour les autres prix du pétrole. West Texas Intermediate vient de, et est la référence pour, les États-Unis. Le pétrole de la mer du Nord Brent provient du nord-ouest de l'Europe et est la référence pour les prix mondiaux du pétrole. Le prix du baril de pétrole WTI est inférieur de 4 $ / b au prix du Brent. En décembre 2015, la différence était de seulement 2 $ / b. C'était juste après que le Congrès ait levé l'embargo de 40 ans sur les exportations pétrolières américaines.

L'EIA prévoit que le pétrole WTI atteindra en moyenne 59 $ / b en 2018. Les négociants en produits de base prévoient également le prix du pétrole dans leurs contrats à terme. Ils prédisent que le prix du WTI pourrait se situer entre 52 $ / b et 78 $ / b d'ici juillet 2018.

Quatre raisons pour les prix du pétrole volatil

Les prix ont été volatils grâce aux fluctuations de l' offre de pétrole. Les prix du pétrole ont eu un mouvement saisonnier prévisible. Ils ont grimpé au printemps, alors que les négociants en pétrole anticipaient une forte demande pour les vacances d'été. Une fois que la demande a atteint un sommet, les prix ont chuté à l'automne et en hiver.

Alors pourquoi les prix du pétrole ne sont plus aussi prévisibles? L'industrie pétrolière a changé de quatre façons fondamentales.

Premièrement, la production américaine de pétrole de schiste et de carburants alternatifs, tels que l'éthanol, a commencé à augmenter en 2015 . La production américaine de carburant était de 10,4 millions de barils / jour en 2018. L'EIA estime qu'elle atteindra en moyenne 10,7 millions b / j en 2018, soit la production moyenne annuelle la plus élevée de l'histoire des États-Unis. Il dépasserait le précédent record de 9,6 millions b / j établi en 1970. La production moyenne était de 9,3 millions b / j en 2017. L'EIA prévoit que la production de pétrole atteindra en moyenne 11,4 millions b / j en 2019.

Pourquoi les États-Unis produisent-ils autant de pétrole à des prix historiquement bas? De nombreux producteurs d'huile de schiste sont devenus plus efficaces pour extraire le pétrole. Ils ont trouvé des moyens de garder les puits ouverts, en leur épargnant le coût de leur plafonnement. En même temps, des puits de pétrole massifs dans le Golfe ont commencé à produire en grandes quantités. Ils ne pouvaient pas arrêter la production sans tenir compte des bas prix du pétrole. En conséquence, les grandes entreprises pétrolières traditionnelles ont cessé d'explorer de nouvelles réserves. Ces sociétés comprennent Exxon-Mobil, BP, Chevron et Royal Dutch Shell. C'était moins cher pour eux de racheter les sociétés pétrolières de schiste moins efficaces.

L'Administration internationale de l'énergie prédit que les États-Unis deviendront le plus grand producteur de pétrole du monde d'ici 2023.

L'industrie pétrolière américaine va croître suffisamment pour répondre à la demande intérieure. Pour ce faire, il doit trouver le bon équilibre. Il doit augmenter l'offre assez lentement pour maintenir les prix assez élevés pour payer l'exploration croissante.

Deuxièmement, l' OPEP a réduit la production pour mettre un plancher sous les prix. Le 30 novembre 2016, ses membres ont convenu de réduire la production de 1,2 million de barils par jour d'ici janvier 2017. Les prix ont commencé à augmenter juste après l'annonce de l'OPEP. Le 30 novembre 2017, l'OPEP a accepté de poursuivre les réductions de production jusqu'en 2018.

Les réductions de l'OPEP ont abaissé la production à 32,5 millions de b / j. L'EIE estime que l'OPEP produira 32,8 millions de b / j en 2018. Mais ces deux chiffres restent supérieurs à sa moyenne de 32,32 millions b / j en 2015.

Tout au long de son histoire, l'OPEP a contrôlé la production pour maintenir un objectif de prix de 70 $ / b. En 2014, il a abandonné cette politique.

L'Arabie saoudite, principal contributeur de l'OPEP, a abaissé son prix à ses plus gros clients en octobre 2014. Il ne voulait pas perdre de parts de marché pour son principal concurrent, l' Iran . La rivalité de ces deux pays provient du conflit entre les branches sunnites et chiites de l'Islam. L'Iran a promis de doubler ses exportations de pétrole à 2,4 millions b / j une fois les sanctions levées. Le traité de paix nucléaire de 2015 a levé les sanctions économiques de 2010 et a permis au plus grand rival de l'Arabie saoudite d'exporter de nouveau du pétrole en 2016.

L'Arabie saoudite ne voulait pas non plus perdre de parts de marché pour les producteurs de pétrole de schiste des États-Unis. Il parie que la baisse des prix forcerait de nombreux producteurs de schistes américains à fermer leurs portes et réduirait la concurrence. C'était bon. Au début, les producteurs de schiste ont trouvé des moyens de maintenir le pompage du pétrole. Grâce à l'augmentation de l'offre américaine, la demande de pétrole de l'OPEP est tombée de 30 millions b / j en 2014 à 29 millions b / j en 2015. Mais le dollar fort a permis aux pays de l'OPEP de rester rentables à des prix plus bas. Plutôt que de perdre des parts de marché, l'OPEP a maintenu son objectif de production à 30 millions de b / j.

La baisse des prix a fait chuter la production pétrolière américaine de 2016 à 8,9 millions b / j. Les producteurs de schiste moins efficaces ont été réduits ou rachetés. Cela a réduit l'offre d'environ 10 pour cent, créant un boom et une baisse du pétrole de schiste américain .

Troisièmement, les traders de devises ont fait grimper la valeur du dollar de 25% en 2014 et 2015 . Toutes les transactions pétrolières sont payées en dollars américains. Le dollar fort a contribué à une partie de la baisse de 70% du prix du pétrole pour les pays exportateurs. La plupart des pays exportateurs de pétrole fixent leurs devises au dollar. Par conséquent, une hausse de 25% du dollar compense une baisse de 25% des prix du pétrole. L'incertitude mondiale est un facteur qui rend le dollar américain si fort .

La valeur du dollar est en baisse depuis décembre 2016, selon le graphique interactif DXY. Le 11 décembre 2016, l' USDX était de 102,95. Début 2017, les hedge funds ont commencé à court-circuiter le dollar alors que l'économie européenne s'améliorait. Comme l'euro a augmenté, le dollar a chuté. Au 11 avril 2018, il était tombé à 89,53.

Quatrièmement, la demande mondiale a progressé plus lentement que prévu . Il n'a atteint que 93,3 millions b / j en 2015, contre 92,4 millions b / j en 2014, selon l'AIE. La majeure partie de l'augmentation provient de la Chine , qui consomme maintenant 12% de la production mondiale de pétrole. Depuis que ses réformes économiques ont ralenti sa croissance , la croissance de la demande mondiale pourrait continuer à ralentir.

Prévisions des prix du pétrole 2025 et 2050

D'ici 2025, le prix moyen du baril de pétrole brut Brent passera à 85,70 $ / b (en dollars de 2017, ce qui supprime l'effet de l'inflation). D'ici 2030, la demande mondiale fera grimper les prix du pétrole à 92,82 $ / b. D'ici 2040, les prix seront de 106,08 $ / b (encore en dollars de 2017). D'ici là, les sources de pétrole bon marché auront été épuisées, rendant plus cher l'extraction du pétrole. D'ici 2050, les prix du pétrole seront de 113,56 $ / b, selon le tableau 12 des tableaux de référence annuels des perspectives énergétiques de l'EIE. L'EIA a abaissé ses estimations de prix à partir de 2017, reflétant la stabilité du marché de l'huile de schiste.

D'ici 2022, les États-Unis deviendront un exportateur net d'énergie, exportant plus que ce qu'ils importent. Il est un importateur net d'énergie depuis 1953. La production de pétrole augmentera jusqu'en 2020, lorsque la production d'huile de schiste se stabilisera autour de 12 millions de b / j. Le schiste représentera 65% de la production pétrolière américaine.

Les prévisions de l'EIE peuvent changer en réponse aux nouvelles lois et réglementations. Par exemple, les prévisions ne tiennent pas encore compte du plan d'énergie propre. Plusieurs règlements d'État, comme l'Initiative régionale sur les gaz à effet de serre, ont une incidence sur les prévisions. Les réglementations internationales qui limitent les émissions des navires de haute mer ont également été incluses dans les prévisions.

L'EIE suppose que la demande de pétrole se stabilise car les services publics dépendent davantage du gaz naturel et des énergies renouvelables. Il suppose également que l'économie croît d'environ 2% par an en moyenne, tandis que la consommation d'énergie augmente de 0,4% par an. L'EIE a également des prédictions pour d'autres scénarios possibles.

Comment les prix du pétrole pourraient s'élever au-dessus de 200 $ le baril

Le prix du pétrole a atteint le niveau record de 145 $ / b en 2008 et de 100 $ / b en 2014. C'est alors que l' Organisation de coopération et de développement économiques prévoit que le prix du pétrole Brent pourrait atteindre 270 $ / b d'ici 2020. Il a basé sa prédiction sur la demande en hausse de la Chine et d'autres marchés émergents. Des prix aussi élevés semblent improbables maintenant que l'huile de schiste est devenue disponible.

L'idée du pétrole à 200 $ / b semble catastrophique pour le mode de vie américain. Mais les gens dans l' Union européenne payaient l'équivalent d'environ 250 $ / b pendant des années en raison de taxes élevées. Cela n'a pas empêché l'UE d'être le troisième plus grand consommateur de pétrole au monde. Tant que les gens auront le temps de s'adapter, ils trouveront des moyens de vivre avec des prix du pétrole plus élevés.

2020 est seulement dans deux ans, mais regardez comment les prix volatils ont été au cours des 10 dernières années, allant de 26,55 $ / b à 145 $ / b. Si un nombre suffisant de producteurs de pétrole de schiste font faillite et que l'Iran ne produit pas ce qu'il prétend pouvoir faire, les prix pourraient revenir à leurs niveaux historiques de 70 à 100 dollars le baril . L'OPEP compte sur elle.

L'OCDE admet que les prix élevés du pétrole ralentissent la croissance économique et la demande. Les prix élevés du pétrole peuvent entraîner une «destruction de la demande». Si les prix élevés durent assez longtemps, les gens changent leurs habitudes d'achat. La destruction de la demande s'est produite après le choc pétrolier de 1979. Les prix du pétrole se sont progressivement détériorés pendant environ six ans. Ils se sont finalement effondrés lorsque la demande a baissé et que l'offre a rattrapé son retard.

Les spéculateurs pétroliers pourraient augmenter le prix s'ils paniquent face aux futures pénuries d'approvisionnement. C'est ce qui est arrivé au prix de l'essence en 2008 . Les commerçants craignaient que la demande de pétrole de la Chine ne dépasse l'offre. Les investisseurs ont fait grimper les prix du pétrole à un niveau record de 145 $ / b. Ces craintes n'étaient pas fondées, car le monde a rapidement sombré dans la récession et la demande de pétrole a chuté.

Gardez à l'esprit que toute pénurie perçue peut entraîner la panique des traders et la flambée des prix. Les pénuries perçues pourraient être causées par les ouragans, la menace de guerre dans les zones d'exportation de pétrole ou les fermetures de raffineries. Mais les prix ont tendance à se modérer à long terme. C'est parce que l'offre n'est que l'un des trois facteurs qui influent sur les prix du pétrole .