Comment les taux d'intérêt sont déterminés

Qui décide?

Les taux d'intérêt sont déterminés par trois forces. Le premier est la Réserve fédérale , qui fixe le taux des fonds fédéraux . Cela a une incidence sur les taux d'intérêt à court terme et variables . Le second est la demande des investisseurs pour les obligations et les bons du Trésor américain . Cela a une incidence sur les taux d'intérêt fixes et à long terme. La troisième force est l'industrie bancaire. Ils offrent des prêts et des hypothèques qui peuvent changer les taux d'intérêt en fonction des besoins de l'entreprise.

Par exemple, une banque peut augmenter les taux d'intérêt sur une carte de crédit si vous manquez un paiement.

La Fed affecte les taux d'intérêt à court terme

Libor : C'est le taux que les banques se chargent pour les prêts au jour le jour pour répondre aux exigences de réserves de la Fed. C'est un acronyme pour le taux d'offre de Londres InterBank. Il est généralement juste quelques dizaines de points de plus que le taux des fonds fédéraux.

Taux préférentiel : quelles banques facturent leurs meilleurs clients. Il est généralement supérieur au taux des fonds fédéraux, mais inférieur de quelques points au taux d'intérêt variable moyen. Les taux d'intérêt affectent lentement l'économie. Lorsque la Réserve fédérale modifie le taux des fonds fédéraux , il peut prendre de 12 à 18 mois pour que l'effet du changement percolent dans toute l'économie. À mesure que les taux augmentent, les banques prêtent lentement et les entreprises repoussent lentement leur expansion. De même, les consommateurs réalisent lentement qu'ils ne sont pas aussi riches qu'ils l'étaient autrefois, et remettent leurs achats.

Les analystes boursiers et les traders suivent de près les réunions mensuelles du FOMC .

Une baisse de 0,25 point du taux fait immédiatement jubiler le marché car il sait que cela stimulera l'économie. D'un autre côté, une hausse de 0,25 du taux peut faire baisser le marché, anticipant une croissance lente. Les analystes se penchent sur tous les mots prononcés par n'importe qui dans la Fed pour essayer d'avoir une idée de ce que la Fed va faire.

Différents types de taux d'intérêt sont entraînés par des forces différentes. Les taux d'intérêt variables sont exactement ce que le nom dit, ils varient tout au long de la durée du prêt. La Fed augmente ou réduit le taux des fonds fédéraux avec ses outils.

Comment les investisseurs de trésorerie affectent les taux à long terme

Les taux sur les prêts à plus long terme, tels que le taux hypothécaire à taux fixe de 15 et 30 ans, sont fixés pour la durée du prêt, soit 15 ou 30 ans. Il en va de même pour les taux d'intérêt sur le crédit non renouvelable. Ce sont généralement des prêts à la consommation pour l'automobile, l'éducation et les achats de gros consommateurs comme les meubles. Ces taux d'intérêt sont plus élevés que le taux préférentiel , mais inférieurs à ceux du crédit renouvelable. Étant donné que ces prêts sont généralement de un, trois, cinq ou dix ans, ils varient en fonction des rendements des bons du Trésor à un an, à cinq ans et à 10 ans .

Ces taux d'intérêt ne suivent pas du tout le taux des fonds fédéraux. Au lieu de cela, ils suivent les rendements des bons du Trésor à 10 ou 30 ans.

Ceux-ci sont vendus aux enchères par le département du Trésor des États-Unis au plus offrant. Les rendements répondent à la demande du marché. S'il y a une forte demande pour ces billets, alors les rendements peuvent être faibles. S'il n'y a pas beaucoup de demande, les rendements doivent être élevés pour attirer les investisseurs.

Comment les banques affectent d'autres types de taux d'intérêt

Avant le boom de l'immobilier au début des années 2000, ils variaient avec le taux des fonds fédéraux. C'est le taux d'intérêt cible directement contrôlé par le marché. À mesure que le boom du logement s'accélérait, de nouveaux types de prêts à taux variable ont été créés. Certains ont varié les tarifs selon un calendrier. La première année était de 1% ou 2%, puis le taux a bondi dans la deuxième ou la troisième année. Beaucoup de gens prévoyaient vendre leur maison avant que le taux d'intérêt ne fasse un bond, mais certains se sont fait prendre quand le prix des maisons a commencé à baisser en 2006.

Pire encore était le prêt à intérêt seulement . Les emprunteurs n'ont payé que les intérêts et n'ont jamais réduit le capital. Le pire était le prêt d'amortissement négatif . Le paiement mensuel était moins que nécessaire pour rembourser les intérêts. Au lieu de cela, le principal de ce prêt a augmenté chaque mois.

Les taux de cartes de crédit sont généralement les taux d'intérêt les plus élevés de tous. C'est parce que les cartes de crédit exigent beaucoup d'entretien puisqu'elles font partie de la catégorie de crédit renouvelable. Ces taux d'intérêt sont généralement supérieurs de plusieurs points au taux Libor .

Pourquoi les taux d'intérêt sont importants

Les taux d'intérêt contrôlent le flux d'argent dans l'économie. Les taux d'intérêt élevés freinent l' inflation , mais ralentissent aussi l'économie. Les taux d'intérêt bas stimulent l'économie, mais pourraient mener à l'inflation . Par conséquent, vous devez savoir non seulement si les taux augmentent ou diminuent, mais ce que d'autres indicateurs économiques disent.

Comment les taux d'intérêt affectent l'économie américaine

La récession de 2008 était en fait prédite par une courbe de rendement inversée . C'est à ce moment que les taux à long terme des Bons du Trésor sont inférieurs aux taux à court terme. Les rendements du Trésor ont atteint leur plus bas niveau en deux ans, soit 1,442%. Depuis lors, le rendement du Trésor à 10 ans a dépassé les 2%.

Comment les taux d'intérêt vous affectent

L'impact le plus direct des taux d'intérêt est sur votre prêt hypothécaire . Si les taux d'intérêt sont relativement élevés, vos versements de prêt seront plus élevés. Si vous achetez une maison , cela signifie que vous pouvez vous permettre une maison moins chère. Même si vous n'êtes pas sur le marché, la valeur de votre maison ne va pas augmenter et pourrait même diminuer pendant les périodes de taux d'intérêt élevés.

D'un autre côté, les taux d'intérêt élevés freinent l'inflation. Cela signifie que le prix des autres biens comme la nourriture et l'essence restera bas, et votre chèque de paie ira plus loin. Si vous étiez assez intelligent pour bloquer un prêt à taux fixe à un taux bas, votre revenu s'étendra encore plus.

Si les taux d'intérêt restent trop élevés pendant trop longtemps, cela provoque une récession qui crée des mises à pied lorsque les entreprises ralentissent. Si vous êtes dans une industrie cyclique , ou une position vulnérable, vous pourriez être licencié.