Apprenez à utiliser l'écart type avec les fonds communs de placement
Définition de l'écart-type - Fonds communs de placement
L'écart type est une mesure statistique qui montre la variation de la moyenne arithmétique (moyenne simple).
Les investisseurs décrivent l'écart-type comme la volatilité des rendements passés des fonds communs de placement.
En termes simples, un écart-type plus élevé indique une volatilité plus élevée, ce qui signifie que la performance du fonds commun de placement a fluctué au-dessus de la moyenne, mais également de manière significative en dessous de celle-ci. Par conséquent, de nombreux investisseurs utilisent les termes volatilité et écart-type de manière interchangeable.
Exemple de déviation standard avec fonds communs de placement
Si le fonds commun de placement XYZ a un rendement annuel moyen (moyenne) de 8% et un écart type de 3%, l'investisseur peut s'attendre à ce que le rendement du fonds se situe entre 5% et 11% 68% du temps (un écart-type de la moyenne - 8% - 3% et 8% + 3%) et entre 2% et 14% 95% du temps (deux écarts-types de la moyenne - 8% - 6% et 8% + 6%) .
Mais gardez à l'esprit que l'écart-type est très utile lorsqu'on analyse la performance passée d'un fonds commun de placement isolément. Les investisseurs détenant plusieurs fonds communs de placement ne peuvent pas prendre l'écart type moyen de leur portefeuille afin de calculer la volatilité attendue de leur portefeuille.
Afin de trouver l'écart-type d'un portefeuille d'actifs multiples, un investisseur devrait comptabiliser la corrélation de chaque fonds, ainsi que l'écart-type. En d'autres termes, la volatilité (écart-type) d'un portefeuille est fonction de la façon dont chaque fonds du portefeuille évolue par rapport à chacun des autres fonds du portefeuille.
Devriez-vous utiliser l'écart-type lors de l'analyse des fonds communs de placement?
L'écart-type de la performance historique des fonds communs de placement est utilisé par les investisseurs pour tenter de prévoir une gamme de rendements pour divers fonds communs de placement. Bien que son utilité pour mesurer la volatilité des performances passées puisse fournir un indicateur de volatilité future, et peut donc aider un investisseur à éviter l'erreur d'achat d'un OPC trop agressif, la volatilité d'un OPC ne constitue pas nécessairement une préoccupation dans le portefeuille. construction.
En fait, les fonds qui ont connu des périodes de volatilité extrême peuvent être complémentaires aux autres fonds du portefeuille qui aident à équilibrer les fluctuations du fonds agressif. Si les rendements à long terme sont suffisamment élevés pour justifier les fluctuations à court terme et que l'investisseur comprend et accepte le risque, les fonds volatils peuvent constituer un objectif précieux.
Voici des liens vers les mesures statistiques clés des fonds communs de placement: bêta , R au carré , Alpha , ratio de Sharpe, ratio des dépenses et ratio du coût fiscal .