Comment les IPO peuvent vous blesser (ou vous aider)
Avantages
L'introduction en bourse est une période passionnante pour une entreprise. Cela signifie qu'il est devenu assez réussi pour exiger beaucoup plus de capital pour continuer à croître. C'est souvent le seul moyen pour l'entreprise d'obtenir assez d'argent pour financer une expansion massive.
Pour les propriétaires, il est enfin temps de profiter de tout leur dur labeur. Ils se décernent généralement un pourcentage important des actions initiales. Ils font des millions le jour où l'entreprise devient publique.
Pour les investisseurs, on appelle cela «le rez-de-chaussée». C'est parce que les actions d'IPO prennent souvent de la valeur quand elles sont d'abord mises à disposition sur le marché boursier .
L'introduction en bourse permet également à l'entreprise d'attirer les meilleurs talents, car elle peut offrir des options d'achat d'actions. Il peut verser à ses dirigeants des salaires relativement bas dès le départ en raison de ses promesses que les cadres peuvent encaisser plus tard avec l'introduction en bourse.
Désavantages
Le processus d'introduction en bourse nécessite beaucoup de travail. Cela peut distraire les dirigeants de leur entreprise. Cela peut nuire aux profits. Ils doivent également engager une banque d'investissement , comme Goldman Sachs ou Morgan Stanley . Ces sociétés d'investissement sont chargées de guider l'entreprise dans la complexité du processus d'introduction en bourse.
Sans surprise, ces entreprises facturent des frais considérables.
Deuxièmement, les propriétaires d'entreprise peuvent ne pas être en mesure de prendre plusieurs actions pour eux-mêmes. Dans certains cas, les investisseurs initiaux peuvent exiger qu'ils remettent tout l'argent dans l'entreprise. Même s'ils prennent leurs actions, ils peuvent ne pas être en mesure de les vendre pendant des années.
C'est parce qu'ils pourraient nuire au cours des actions s'ils commencent à vendre de gros blocs et que les investisseurs y verront un manque de confiance dans l'entreprise.
Troisièmement, les propriétaires d'entreprise pourraient perdre le contrôle de la propriété de l'entreprise parce que le conseil d'administration a le pouvoir de les congédier.
Quatrièmement, une société publique fait l'objet d'un examen minutieux de la part des régulateurs, y compris la Securities and Exchange Commission et l'adhésion à la loi Sarbanes-Oxley . De nombreux détails sur les activités de l'entreprise et ses propriétaires deviennent publics et pourraient donner des informations précieuses aux concurrents.
Quels IPO signifient pour l'économie
Le nombre d'introductions en bourse est généralement un signe de la santé du marché boursier (et de l'économie). Pendant une récession , les introductions en bourse tombent parce que cela ne vaut pas la peine quand les prix des actions sont déprimés. Lorsque les introductions en bourse augmentent, cela signifie généralement que l'économie se remet sur pied.
Le processus d'introduction en bourse
La première étape consiste à constituer l'équipe IPO. Cela comprend le banquier d'investissement, les avocats, les comptables, les spécialistes des relations avec les investisseurs, les professionnels des relations publiques et les experts de la SEC.
La première tâche de l'équipe est de rassembler les informations financières requises. Cela comprend l'identification, puis la vente ou l'annulation des actifs non rentables.
L'équipe doit trouver des zones où les flux de trésorerie peuvent être renforcés. Certaines entreprises recherchent également une nouvelle direction et un nouveau conseil d'administration pour diriger la nouvelle société publique.
Quelques mois avant le lancement de l'introduction en bourse, la société rassemble le prospectus et le diffuse pour commentaires. Le prospectus comprend un historique des états financiers sur trois ans. Après cela, l'entreprise rédige des contrats de transition pour les fournisseurs et doit remplir les états financiers pour les soumettre aux vérificateurs.
Trois mois avant l'introduction en bourse, le conseil se réunit et examine la vérification. La société rejoint la bourse qui répertorie son introduction en bourse.
Au cours du dernier mois, la société dépose son prospectus auprès de la SEC et publie un communiqué de presse annonçant la disponibilité des actions au public.