Qu'est-ce qu'une entreprise de développement commercial

Devriez-vous investir dans une société de développement des affaires (BDC)?

Une entreprise de développement des affaires (BDC) est un type de société d'investissement à capital fixe qui est conçu pour investir dans des petites et moyennes entreprises. Les investisseurs qui investissent dans les BDC recherchent généralement des rendements élevés sur les dividendes ou un véhicule d'investissement alternatif aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse (FNB).

Les entreprises de développement commercial peuvent être des véhicules d'investissement intelligents; Cependant, les CAE ne sont pas pour tout le monde.

Comme c'est le cas pour tout type de placement, les investisseurs qui envisagent d'investir dans un CA devraient comprendre comment ils fonctionnent et si leurs qualités uniques correspondent à leurs objectifs de placement et à leur tolérance au risque.

Comment fonctionnent les entreprises de développement?

Créé par le Congrès en 1980 en tant qu'amendement à la Loi de 1940 sur les sociétés d'investissement, les CAE font partie de la catégorie des fonds à capital fixe. En termes simples, les BDC sont des sociétés d'investissement à capital fixe qui utilisent leurs capitaux pour consentir des prêts ou acheter des participations (prises de participation) dans des petites et moyennes entreprises situées aux États-Unis et appartenant pour la plupart à des intérêts privés.

À des fins fiscales, la plupart des CAE sont traités comme des sociétés d'investissement réglementées (RIC). L'avantage fiscal pour la BDC est qu'elles ne sont pas des entités imposables. En échange du traitement fiscal favorable, la BDC doit distribuer chaque année au moins 90% de son revenu aux actionnaires. À cet égard, les CAE sont semblables aux fiducies de placement immobilier (FPI) .

Par conséquent, en raison de leur dividende élevé et de leurs versements d'intérêts, les BDC sont souvent utilisés par les investisseurs comme instruments de revenu.

Comment investir dans un BDC

Une entreprise de développement des affaires (BDC) fonctionne de la même façon que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse ( FNB ). Lorsque les investisseurs pensent ou investissent dans des fonds communs de placement, comme dans un compte de courtage, compte de retraite individuel (IRA), ou 401 (k), ils utilisent des fonds à capital variable.

Avec les fonds communs de placement, les investisseurs peuvent acheter des actions à la valeur liquidative du fonds et les fonds ne sont pas limités à un certain nombre d'actions. Toutefois, les fonds à capital fixe émettent un nombre déterminé d'actions au moyen d'un premier appel public à l'épargne.

Si vous voulez investir dans une société de développement des affaires (BDC), c'est la même chose que pour les actions cotées en bourse, les fonds communs de placement et les FNB. Chaque BDC a un symbole boursier et les investisseurs peuvent acheter des actions dans leur compte de courtage ou IRA.

Top 10 des plus grands BDC du marché

Bien que le Congrès ait créé le formulaire de la société de développement des entreprises (BDC) en 1980, la plupart des BDC sur le marché aujourd'hui n'existent que depuis le début des années 2000. Cela signifie qu'il n'y a pas beaucoup d'informations et d'historique à analyser pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Par conséquent, les investisseurs qui envisagent d'investir dans les BDC sont avisés de considérer les plus importants ayant de longs antécédents.

Voici les 10 plus grands BDC, selon les actifs sous gestion, selon BDCinvestor:

1. Ares Capital Corp (ARCC): 7,10 milliards de dollars d'actifs
2. Prospect Capital Corporation (PSEC): 3,35 milliards de dollars d'actifs
3. FS Investment Corp (FSIC): 2,29 milliards de dollars d'actifs
4. Appolo Investment Corp (AINV): 1,43 milliard de dollars d'actifs
5. Main Street Capital Corp (MAIN): 1,38 milliard de dollars d'actifs

1. New Mountain Finance Corp (NMFC): actifs de 1,04 milliard de dollars
2. TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): actifs de 1,03 milliard de dollars
3. Fifth Street Finance Corp (FSC): 1,01 milliard de dollars d'actifs
4. Golub Capital BDC, Inc (GBDC): actifs de 958 millions de dollars
5. Solar Capital Liminted (SLRC): 922 millions de dollars d'actifs

Les plus grands BDC ne sont pas, par défaut, les meilleurs BDC à acheter. Toutefois, les actifs sous gestion plus élevés, de même que les résultats à long terme, sont généralement meilleurs dans les BDC. Pour commencer vos recherches sur l'achat de BDC, vous pouvez obtenir des informations initiales, telles que le prix, les bénéfices et le rendement, auprès d'une société de recherche de placement impartiale comme Morningstar, Inc.

Bottom Line d'investir dans les CAE

Bien que les BDC puissent sembler attrayants, en particulier ceux qui ont des rendements élevés supérieurs à 10%, des rendements plus élevés peuvent également présenter un risque élevé. Comme de nombreux CAE investissent dans de petites entreprises privées, il existe un risque de baisse importante de la valeur marchande.

Par exemple, lors de la crise du crédit de 2008, les BDC ont subi des pertes plus importantes que de nombreux fonds conventionnels.

Comme pour tout type d'investissement, en particulier avec les véhicules d'investissement alternatifs, les investisseurs devraient faire leurs devoirs avant d'investir dans les BDC. Après avoir bien compris l'investissement et son fonctionnement, l'investisseur devra déterminer si la BDC est appropriée à ses objectifs de placement et à sa tolérance au risque.

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