Lorsque vous négociez des options, vous pouvez choisir parmi une grande variété de stratégies. Le choix dépend de ce que vous essayez d'accomplir. Les options sont des outils d'investissement très polyvalents, et bien que la plupart des débutants estiment que la seule chose qu'ils veulent accomplir est de «gagner de l'argent», il y a d'autres considérations.
Comment voulez-vous utiliser les options dans votre portefeuille?
L'objectif principal pour les traders d'options est presque toujours de gagner de l'argent.
Cependant, les traders plus expérimentés apprennent à apprécier que les options peuvent être utilisées pour obtenir d'autres caractéristiques souhaitables pour leurs portefeuilles d'investissement. Par exemple, les options peuvent être utilisées pour:
- Gérer le risque. C'est la raison principale que de nombreux investisseurs ont pour les options de négociation. Oui, vous cherchez toujours à gagner des bénéfices, mais les options vous permettent d'aller après ces bénéfices avec moins de risque de perdre de l'argent sur le commerce. En outre, les stratégies de base vous permettent d'établir une perte maximale possible pour tout commerce - quelque chose que l'investisseur qui possède des actions ne peut pas toujours faire (Même avec un ordre stop-loss en place, n'importe quel matin inférieur au prix d'arrêt-perte). Probabilité plus élevée de gagner un bénéfice couplé avec des pertes limitées est quelque chose que la plupart des commerçants peuvent apprécier.
- Couvrez, ou réduisez le risque de posséder des positions qui sont déjà dans votre portefeuille. Vous pouvez acheter et / ou vendre des options qui couvrent des positions existantes. Certaines de ces méthodes limitent les profits, alors que d'autres ne le font pas. Quand un trader apprend à comprendre comment les options fonctionnent, il devient plus facile de décider si vous préférez payer en espèces (pensez à une police d' assurance ) pour une bonne protection du portefeuille ou pour collecter une prime pour n'accepter qu'une protection limitée.
- Protégez vos avoirs contre une énorme surprise boursière. Ils ne se produisent pas très souvent, mais nous avons vu des marchés baissiers très volatils de notre vivant, et il ne fait aucun doute qu'il y en aura d'autres.
- Tweak prévisions du marché boursier. Celui-ci est particulièrement important pour les traders expérimentés. Par exemple, vous pouvez adopter une position haussière sur un titre ou un indice donné, mais les options vous permettent de déterminer vos attentes. Un exemple: vous pouvez maximiser votre potentiel de profit en prédisant correctement la taille du changement de prix des actions.
Avant de commencer
Un mot d'avertissement est en ordre. Les novices doivent comprendre un principe de base lorsqu'ils négocient: Ne placez jamais d'argent en péril à moins d'être sûr que vous comprenez exactement ce que vous faites. Il n'y a rien de foncièrement mauvais à payer pour obtenir des conseils, mais vous devez faire votre part et être certain que le commerce convient à votre tolérance au risque (voir le point 5). De plus, si vous ne comprenez pas ce qui doit arriver pour que le poste gagne de l'argent (et comment il peut perdre de l'argent), alors il n'y a aucune raison de faire le commerce.
Si vous commencez à négocier une stratégie d'options sans comprendre clairement comment chacune de ces stratégies fonctionne et ce que vous essayez d'accomplir en les utilisant, il devient alors impossible de gérer le commerce de manière efficace. En d'autres termes, lorsque vous négociez des options, vous ne pouvez pas adopter une philosophie d'achat et de conservation.
Les options sont conçues pour être échangées, pas nécessairement activement, mais quand vous faites un échange, il y a toujours un moment opportun pour sortir. Espérons qu'avec un profit, mais un bon gestionnaire des risques (c'est vous) sait quand un métier spécifique ne fonctionne pas et qu'il est nécessaire de sortir de la position. Si vous devez subir une perte, alors qu'il en soit ainsi. Ne tenez jamais un métier perdant en espérant qu'il reviendra au seuil de rentabilité .
Stratégies recommandées pour les options
La liste courte suivante de stratégies contient les méthodes que je recommande.
- Écriture d'appel couvert
- Vente en numéraire de puts nus
- Écarts de crédit et de débit
- Colliers
Pour les commerçants plus sophistiqués:
- Condors de fer
- Diagonale et double diagonale
Ce sont six stratégies recommandées pour les traders d'options. Il existe d'autres bonnes stratégies disponibles, mais ces méthodes sont que chacun est facile à comprendre. Lorsque vous commencez avec les options, il est avantageux de travailler avec des stratégies qui vous permettent d'être sûr de savoir comment ouvrir, gérer et fermer vos positions.
Appels couverts
En haut de la liste, il y a l'écriture d'appel couvert (CCW). C'est une façon merveilleuse pour les novices de tout apprendre sur les options. Beaucoup de recrues option comprennent déjà le marché boursier et ont une expérience d'investissement.
Ainsi, en commençant par une stratégie d'option qui inclut l'actionnariat est une façon logique de présenter les investisseurs au monde des options d'achat d'actions.
Définition: Rédaction d'un call couvert - La vente d'une option d'achat qui est couverte (couverte) par 100 actions pour chaque option.
Pour mettre en œuvre cette stratégie, achetez 100 actions (ou plus, en multiples de 100) ou utilisez des actions que vous possédez déjà et vendez une option d'achat pour 100 actions.
Lorsque vous vendez une option d'achat, une prime en espèces est perçue, et cet argent vous appartient, peu importe ce qui se passe dans le futur.
Lorsque vous vendez (écrivez) une option d'achat:
- Vous devenez obligé de vendre 100 actions à un prix spécifique, connu sous le nom de prix d'exercice - pour un temps limité - mais seulement lorsque le propriétaire de l'option choisit d' exercer l'option et vous êtes assigné un avis d'exercice. Cet avis est simplement un message de votre courtier vous disant que votre option à découvert a été exercée et que vous avez automatiquement vendu 100 actions au prix d'exercice. Votre position d'option a disparu (une fois exercée, l'option n'existe plus) et le stock a été retiré de votre compte. L'argent apparaîtra lorsque la vente d'actions se règle en trois jours.
Vous, en tant que vendeur d'option, n'avez pas à dire si l'option est exercée ou non. Cette décision appartient au propriétaire de l'option. Si cela ne vous semble pas juste, rappelez-vous simplement que l'acheteur a payé en espèces pour obtenir ce droit. - Une option est un contrat exécutoire qui décrit le prix d'exercice et la date d'expiration. L'obligation de vendre vos actions dure un temps limité - jusqu'à la date d'expiration. Si le détenteur de l'option n'exerce pas cette date (le délai de coupure est d'environ 30 minutes après la clôture du marché le jour de l'expiration), votre obligation prend fin et l'option d'achat expire sans valeur.
- L'argent (prime) que vous avez recueilli lors de la vente de l'option ne fait pas partie du contrat. Cette prime ne décrit que l'opération effectuée sur le plancher d'un des échanges d'options .
Lorsque vous écrivez un appel couvert, il n'y a que deux résultats possibles. De toute façon, vous devriez être heureux.
- L'appel est exercé, et le stock est vendu au prix que vous avez convenu dans le contrat (le prix d'exercice). En outre, vous obtenez de garder la prime en espèces.
- L'option expire sans valeur . Vous êtes en avance sur le jeu par la prime en espèces collectée. Vous possédez toujours l'action et pouvez - si vous le souhaitez - créer une autre option d'achat et percevoir une autre prime.
Il y a beaucoup plus à apprendre sur cette stratégie, mais cela devrait suffire aux fins d'une discussion d'introduction de base. Si cela semble attrayant, alors il est temps de commencer à apprendre beaucoup plus sur les détails de la mise en œuvre couverte ou de l'écriture. Ne sautez pas dans l'action en faisant quelques métiers. Si CCW est peu attrayant, alors considérez une autre stratégie de la liste.
Je recommande cette méthode pour tous les débutants parce que cette stratégie est basique et facile pour les personnes qui n'ont aucune connaissance des options à comprendre, je vous recommande de tout savoir sur CCW car les concepts s'appliquent à toutes les autres stratégies d'options. Remarque: Il n'est pas nécessaire d'échanger cette stratégie. Mais c'est une bonne idée de le comprendre. Je sais que les personnes ayant de petits comptes d'investissement peuvent ne pas être en mesure d'acheter des actions.
Mises nues
Lorsque vous vendez un hors-jeu (c'est-à-dire que le prix de l'action est supérieur au prix d'exercice), une prime en espèces est perçue. Cet argent est à vous, quoi qu'il arrive. Il y a deux issues possibles de ce commerce:
- L'option expire sans valeur (le prix de l'action est au-dessus du prix d'exercice), et votre bénéfice est l'argent collecté.
- Lorsque l'expiration arrive, le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice. Cela signifie que le propriétaire de l'option exercera ses droits de vendre 100 actions au prix d'exercice, et vous êtes obligé d'acheter ces actions. La transaction est effectuée automatiquement, comme lorsque vous recevez un avis d'exercice sur l'appel que vous avez vendu lors de la rédaction des appels couverts.
Lors de la vente de l'option de vente, vous étiez prêt à acheter des actions lors de la grève. Si et quand vous recevez un avis d'exercice, vous ne voudrez peut-être plus posséder le titre. Mais regardez cela de la façon suivante: si vous aviez acheté des actions à leur cours plus tôt (lorsque vous avez vendu l'option de vente à la place), vous auriez payé un prix plus élevé et vous n'auriez pas perçu la prime. Donc, vous ne pouvez pas être ravi, (et peut toujours vendre le stock), mais vous êtes nettement mieux que si vous aviez acheté des actions au lieu de vendre l'option de vente.
Spreads de crédit
Au lieu de vendre des options non protégées (nues), le trader peut en vendre un et en acheter un autre. Le put acheté agit comme une police d'assurance, limitant la perte. Cela réduit également le potentiel de profit, mais je vous invite à croire que la limitation des pertes est la clé de votre succès futur et que l'acceptation de bénéfices plus faibles est un prix raisonnable à payer pour être certain de ne jamais subir de perte trop importante. Nous voulons tous être des penseurs positifs, mais les traders gagnants savent que l'objectif principal est d'éviter une catastrophe monétaire. Les limites de perte accomplissent cela.
Bien que ce soit l'une des stratégies d'options les plus populaires (pour de bonnes raisons), les traders d'options les plus récents devraient comprendre les bases du trading d'options individuelles avant d'entrer dans le trading spread. Pourquoi? Parce qu'il est plus facile de comprendre comment fonctionne une diffusion lorsque vous savez comment fonctionnent ses composants.
Colliers
C'est la plus conservatrice des stratégies énumérées ici. C'est pour les gens qui sont plus intéressés à préserver leur capital que d'essayer de gagner beaucoup plus d'argent. Le col est une position légèrement haussière avec des gains limités et des pertes limitées.
Il faut commencer quelque part, et j'encourage les nouveaux traders d'options à apprendre les concepts de base sur les options, puis à étudier des façons spécifiques de les utiliser. Les stratégies énumérées ici ont fonctionné pour moi, mais je ne peux pas garantir qu'elles feront la même chose pour vous. Le point est: apprendre d'abord; commerce plus tard.