Les retours ne peuvent pas être prédits mais les modèles historiques peuvent être utiles
Combien de fois le marché boursier a-t-il perdu de l'argent?
Les rendements boursiers négatifs se produisent en moyenne une année sur quatre. Vous verrez que les années positives l'emportent largement sur les années négatives.
Le rendement annualisé moyen de l'indice S & P 500 était d'environ 11,69% de 1973 à 2016. Au cours d'une année donnée, le rendement réel que vous gagnez sera probablement très différent du rendement moyen.
Les médias parlent beaucoup des corrections du marché et des marchés baissiers.
- Une correction du marché signifie que le marché boursier a chuté de plus de 10% par rapport à son sommet précédent. Cela peut se produire au milieu de l'année et le marché peut se redresser d'ici la fin de l'année, de sorte qu'une correction du marché pourrait ne jamais être négative dans les rendements de l'année civile.
- Un marché baissier se produit lorsque le marché est en baisse de plus de 20% par rapport à son sommet précédent. La plupart des marchés baissiers durent environ un an. Dans les données ci-dessous, vous voyez deux marchés baissiers; 2002 et 2008.
Le modèle de rendement peut varier au cours de différentes décennies. À la retraite, votre exposition à un mauvais profil, où de nombreuses années négatives se produisent tôt à la retraite, est appelée risque de séquence . Comme de mauvaises années sont à prévoir, cela ne signifie pas que vous ne devriez pas investir dans des actions; cela signifie simplement que vous devez définir des attentes réalistes lorsque vous le faites.
Temps dans le marché contre le timing du marché
Les années de baisse ont un impact, mais le degré auquel elles vous impactent est souvent déterminé par le fait de savoir si vous décidez de rester investi ou de sortir. Un investisseur ayant une vision à long terme peut avoir de bons rendements, alors qu'un investisseur ayant une vision à court terme qui y pénètre et qui se retire après une mauvaise année peut avoir une perte.
Par exemple, en 2008, le S & P 500 a perdu 37% de sa valeur. Si vous investissiez 1 000 $ en début d'année dans un fonds indiciel, vous auriez 37% de moins à la fin de l'année - soit une perte de 370 $ - mais ce n'est qu'une perte si vous vendez le placement à ce moment-là. Cependant, l'ampleur de cette année pourrait signifier que votre investissement pourrait prendre plusieurs années pour récupérer sa valeur. Après 2008, votre valeur de départ l'année suivante aurait été de 630 $. En 2009, il y avait une augmentation de 26,5%. Cela aurait porté votre valeur à 797 $, ce qui est encore inférieur à votre point de départ de 1 000 $.
En 2010, si vous étiez resté investi, vous auriez vu une autre augmentation de 15,1%. Votre argent aurait grimpé à 917 $, encore en deçà d'un rétablissement complet. En 2011, une autre année positive s'est produite et vous auriez vu un autre coup de pouce, mais seulement de 2,1%. Ce n'est pas avant l'augmentation de 16% en 2012 que vous reviendrez sur les 1 000 $ investis avec une valeur d'investissement de 1 088 $.
Si vous êtes resté investi, l'année 2008 n'a pas été dévastatrice pour vous. Si vous avez vendu, cependant, et déplacé votre argent dans des investissements sûrs , il n'aurait pas été en mesure de récupérer sa valeur au cours de cette même période.
Personne ne sait à l'avance quand ces rendements boursiers négatifs vont se produire.
Si vous n'êtes pas prêt à rester sur un marché baissier, vous devez soit rester en rupture de stock, soit être prêt à perdre de l'argent, car personne ne sera capable de temporiser de manière cohérente le marché pour éviter les mauvaises années. .
Si vous allez investir, vous devriez vous attendre à des années de baisse. Comment diable pourriez-vous être surpris quand ils se produisent? Vous devriez savoir qu'ils vont se produire, et s'en tenir à votre plan d'investissement à long terme.
Retours de calendrier et retours progressifs
La plupart des investisseurs n'investissent pas le 1er janvier et se retirent le 31 décembre, mais les rendements du marché tendent à être déclarés selon l'année civile. Une autre façon de voir les rendements est d'examiner les rendements variables , qui porteraient sur les rendements des périodes de 12 mois, comme février à janvier de mars suivant à février de février à mars suivant.
Jetez un coup d'œil à mes graphiques des rendements glissants historiques , pour une perspective qui s'étend au-delà de la vue d'une année civile. Les rendements de l'année civile sont indiqués dans le tableau ci-dessous.
| Historique des rendements boursiers de l'indice S & P 500 | |
| An | Revenir |
| 1986 | 18,5% |
| 1987 | 5,2% |
| 1988 | 16,8% |
| 1989 | 31,5% |
| 1990 | -3,1% |
| 1991 | 30,5% |
| 1992 | 7,6% |
| 1993 | 10,1% |
| 1994 | 1,3% |
| 1995 | 37,6% |
| 1996 | 23,1% |
| 1997 | 33,4% |
| 1998 | 28,6% |
| 1999 | 21,0% |
| 2000 | -9,1% |
| 2001 | -11,9% |
| 2002 | -22,1% |
| 2003 | 28,7% |
| 2004 | 10,9% |
| 2005 | 4,9% |
| 2006 | 15,8% |
| 2007 | 5,5% |
| 2008 | -37,0% |
| 2009 | 26,5% |
| 2010 | 15,1% |
| 2011 | 2,1% |
| 2012 | 16,0% |
| 2013 | 32,4% |
| 2014 | 13,7% |
| 2015 | 1,4% |
| 2016 | 11,9% |
* Les données de retour sur le marché du logiciel Matrix Book 2016 et du logiciel DFA Returns 2.0 de Dimensional.