En effet, non seulement le rendement des dividendes vous permet de comparer les rendements d'un placement boursier à un investissement dans des obligations , mais il peut également être utile de comparer les certificats de dépôt, les comptes du marché monétaire, les fonds communs de placement monétaires ou les projets immobiliers. ainsi que.
Le processus de calcul du rendement du dividende est assez simple, mais il y a quelques trucs et astuces que je vais vous transmettre qui peuvent vous aider à mieux comprendre les raisons du rendement du dividende et comment les dividendes devraient se comparer à d'autres sources de revenu passif .
La définition du rendement du dividende
Quand une entreprise génère un profit, le conseil d'administration décide souvent d'envoyer une partie de ces gains aux propriétaires. Par exemple, lorsque j'ai écrit cet article le 28 janvier 2014, au cours des 12 derniers mois, chaque action de McDonald's Corporation avait généré un bénéfice après impôt de 5,55 $, et le conseil a décidé d'envoyer 3,24 $ par action aux actionnaires en espèces. . Si vous possédiez 100 actions, vous auriez reçu des chèques ou des dépôts directs de 324 $. Si vous déteniez 100 000 actions, vous auriez reçu des chèques ou des dépôts directs de 324 000 $.
L'argent qui est envoyé aux propriétaires s'appelle un dividende .
Le rendement du dividende est un calcul financier qui vous indique combien d'argent vous allez gagner pour chaque dollar investi dans l'action au prix d'aujourd'hui en fonction du taux de dividende d'aujourd'hui. (Un autre concept intéressant est ce qu'on appelle le rendement du dividende sur le coût, dont nous parlerons plus tard.)
Comment calculer le rendement du dividende
Pour calculer la forme la plus courante de rendement du dividende, vous prenez le dividende en espèces par action - en gardant notre exemple de McDonald's il y a plusieurs années, il aurait été de 3,24 $ - et divisez-le en prix du marché.
Lorsque cela est allé à la presse numérique, les actions de l'empire cheeseburger fermé à 94,07 $. Ainsi, pour calculer le rendement en dividendes, nous prendrions:
Dividende en espèces de 3,24 $
--------- (divisé par) ---------
94,07 $ prix de l'action
La réponse est 0,0344, soit 3,44%. Cela vous indique que si vous placez 10 000 $ dans les actions de McDonald, vous vous attendez à percevoir 344 $ de dividendes par année au taux actuel. Si vous investissez 1 000 000 $ dans McDonald's, vous vous attendez à percevoir 34 400 $ en revenu de dividendes par année au taux actuel. En revanche, le rendement des obligations du Trésor à 10 ans produisait un rendement de 2,78% au même moment.
Rendement du dividende sur le marché par rapport au rendement du dividende sur le coût
Le rendement du dividende actuel n'est que la moitié de l'histoire. Contrairement aux rendements obligataires, qui sont basés sur une obligation qui paie un taux d'intérêt fixe pour la durée de vie de l'obligation, les dividendes pour la plupart des sociétés prospères augmentent avec le temps. Continuons à utiliser McDonald's comme étude de cas illustrative. Jetez un coup d'œil sur le dividende qu'il a distribué aux propriétaires au cours des six dernières années précédant la période dont nous venons de parler (2013).
Remarque: Si vous rencontrez cet article ultérieurement, ne vous inquiétez pas car il n'est pas nécessaire de mettre à jour les chiffres car le concept de base du rendement des dividendes reste le même quelle que soit l'année et quel que soit le montant des dividendes. découvrir dans votre processus de recherche d'investissement :
- 2007 = dividende de 1,50 $
- 2008 = dividende de 1,63 $
- 2009 = dividende de 2,05 $
- 2010 = 2,26 USD de dividende
- 2011 = dividende de 2,53 $
- 2012 = dividende de 2,87 $
Si vous aviez acheté des actions McDonald's en 2007, vous avez vu vos dividendes augmenter chaque année. Vous collectez beaucoup plus que ce que vous aviez initialement prévu en fonction du rendement du dividende à la date d'achat. En fait, au cours de cette année-là, le cours moyen était presque exactement de 53 $ par action, alors imaginez que vous aviez acheté une seule action.
Le jour où vous avez payé vos actions, vous encaissiez des dividendes de 1,50 $ sur des actions de 53,00 $, soit un rendement en dividendes de 2,83%. Au cours des 12 derniers mois, vous avez perçu un dividende de 3,24 $. En comparant ce 3,24 $ au prix d'achat au lieu du prix du marché , vous pouvez calculer ce que l'on appelle le «rendement du dividende sur le coût». Dans ce cas, vous gagnez l'équivalent de 6,11% par an sur votre investissement initial.
Cela peut constituer un facteur important de changement du cours de l'action.
Les entreprises qui enrichissent leurs propriétaires gagnent continuellement plus de profits. Souvent, ces entreprises ont une sorte d'avantage économique inhérent, comme les Coca-Cola du monde, qui peuvent augmenter les prix ou se développer sur de nouveaux marchés.
Les payeurs de dividendes vraiment élites à Wall Street, ces entreprises qui ont augmenté leurs versements de dividendes aux propriétaires chaque année, sans exception, pour 25 ans ou plus, gagnent un titre leur permettant d'être appelé un «Aristocrate Dividend».
McDonald's a exprimé son engagement à augmenter son dividende tellement, en fait, que nous approchons maintenant de la 40e année consécutive qu'il a envoyé des chèques plus importants aux actionnaires. Cela le place dans une ligue à part parmi les autres blue chips de Wall Street. Seule une poignée d'autres entreprises peuvent se targuer d'une telle réussite.
Mise à jour: Comme je reviens pour rafraîchir cet article le 27 novembre 2016, je dois souligner que McDonald's a continué à augmenter son dividende chaque année. En fait, voici l'enregistrement suivant:
- 2013 = 3,12 $
- 2014 = 3,28 $
- 2015 = 3,44 $
- 2016 = 3,61 $
Cela signifie que notre investisseur hypothétique initial qui a acheté l'action à 53,00 $ par action en 2007 a maintenant recueilli un montant cumulatif de 26,29 $. Cela signifie qu'il ou elle a recueilli 49,6% de la mise de fonds initiale pour sa participation dans McDonald's sous forme de dividendes.
En regardant autrement (et ce n'est qu'un outil académique puisque le traitement fiscal est différent), pensez au prix d'achat net comme étant de 53,00 $ - 26,29 $ = 26,71 $.
Avec un dividende estimé à environ 3,80 $ par action en 2017 - le nombre réel ne sera pas finalisé sous le dernier trimestre de l'année prochaine car McDonald's a l'habitude d'augmenter son dividende au cours d'un exercice - notre investisseur envisage probablement un dividende à terme rendement sur le coût de 14,2%.
Est-il étonnant que tant de gens soient séduits par les dividendes? Imaginez que McDonald's ait fait faillite - une possibilité presque impensable étant donné sa solidité financière et sa vaste diversification géographique, mais qui pourrait se produire dans un scénario de probabilité éloignée - et le stock est passé à 0 $.
Dans ce cas, notre investisseur avait 26,29 $ en espèces qu'il a perçus sur les dividendes. Bien que toujours très réel, cela signifie que la perte elle-même n'aurait pas été aussi douloureuse. (En réalité, le cours de l'action est maintenant de 120,66 $ par action, car le marché s'est ajusté pour refléter l'augmentation de la rentabilité sous-jacente qui s'est produite pendant cette période.
Cela signifie que notre investisseur aurait bénéficié non seulement de dividendes en espèces de 26,29 $, mais de gains en capital non réalisés de 67,66 $ pour un profit total de 96,92 $ sur chaque tranche de 53,00 $ investie. Pour en savoir plus sur ce concept, lisez Focus sur le rendement total d'un placement et non sur les gains en capital .)
Certains titres à dividendes élevés sont des pièges malgré les calculs attrayants du rendement des dividendes
D'un autre côté de l'équation sont les pièges à dividendes qui piègent les investisseurs inexpérimentés. Ce sont des entreprises qui semblent vous faire beaucoup d'argent en offrant des rendements de dividendes extrêmement élevés - souvent plusieurs fois ce que le marché boursier dans son ensemble offre.
Pourtant, les investisseurs sophistiqués ne sont pas stupides. Ils évitent l'entreprise pour une raison. Il y a peut-être un énorme procès qui pourrait entraîner la faillite de l'entreprise. Peut-être que les données financières indiquent que le dividende n'est pas durable et devra être coupé.
Un mouvement défensif dans une situation comme celle-ci est d'examiner le rendement en dividendes d'une société par rapport à d'autres dans l'industrie. S'il y a un seul constructeur offrant un rendement en dividendes de 14%, quelque chose ne va pas. Soit ils ont des problèmes financiers, il y a eu un dividende spécial ponctuel qui ne sera pas répété, ou il y a un autre facteur dont vous aurez besoin de faire des recherches; une cotation boursière ne suffira pas à elle seule.
Le solde ne fournit pas de services fiscaux, d'investissement ou financiers ni de conseils. L'information est présentée sans tenir compte des objectifs d'investissement, de la tolérance au risque ou de la situation financière de tout investisseur spécifique et pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs. L'investissement comporte un risque, y compris la perte éventuelle du capital.