Acheter les trempettes

Une idée pour les investisseurs à long terme

Les investisseurs à long terme ont confiance dans l'avenir du marché boursier. Que ce sentiment de bien-être découle du patriotisme, de l'histoire boursière passée ou des grondements de noms respectés dans le monde de l'investissement fait peu de différence. En fin de compte, leurs investissements sont toujours à l'œuvre.

Ils savent mieux que d'essayer de temporiser le marché en devinant quand le marché boursier atteindra un sommet ou un creux.

Ils tiennent à long terme et ajoutent à leurs investissements quand une baisse du marché offre une opportunité d'achat.

Les traders et les investisseurs à plus court terme ne pensent pas de cette façon . Ils n'ont pas le luxe d'acheter dans les baisses du marché parce qu'ils ne sont pas concernés par où les stocks se négocient dans plusieurs années à partir de maintenant. Ils se préoccupent seulement de savoir si le marché (c.-à-d. Le prix de leur investissement spécifique) se redressera ou diminuera à court terme (peut-être de 1 à 3 jours à deux semaines). Ainsi, l'idée de «acheter la baisse» n'est pas dans leur répertoire de stratégies d'investissement - à moins qu'ils n'obtiennent un signal d'achat spécifique de l'un de leurs indicateurs techniques.

Quand le marché est en baisse

Plutôt que de décrire la situation spécifique qui prévaut pour la chute du marché boursier spécifique, parlons de chaque fois que le marché est en baisse après une forte reprise. Supposons que vous admettiez que vous ne pouvez pas prédire l'avenir et que vous ne savez pas si les conditions actuelles représentent:

• Le début d'un marché baissier.
• Le début d'un crash à très court terme .
• Une correction saine à suivre par un autre rallye aux nouveaux sommets du marché.
• Le début d'une période stagnante où le marché sera très ennuyeux pour la plupart des investisseurs.

Si vous êtes un investisseur typique, confiant et à long terme qui n'essaie pas de prédire ce qui va se passer et si vous avez des économies pour une opportunité d'achat, alors la stratégie appropriée est d'investir une partie de cet argent maintenant et d'investir même plus d'argent - si et quand le marché diminue encore.

Il y a deux points importants à considérer:

1. N'empruntez pas d' argent pour investir . N'utilisez pas l'argent qui sera nécessaire à d'autres fins dans les 6 mois. N'utilisez que l'argent qui a été désigné pour l'investissement.
2. Apprenez à utiliser les options de sorte que vous puissiez protéger votre portefeuille contre une perte douloureuse et demeurer haussier en même temps. (Voir ci-dessous.)
   

Comment les options peuvent-elles aider

Pour les investisseurs haussiers à long terme, des stratégies d'options de protection de portefeuille sont disponibles. Adopter ces stratégies est une bonne idée pour les investisseurs qui:

• Vous voulez une protection En d'autres termes, la prudence indique qu'il est peut-être temps de couvrir votre portefeuille en réduisant l'exposition à une forte baisse, mais vous voulez rester investi pour un revirement du marché.
• Sont prêts à payer pour l'assurance. Ils comprennent que si le marché se retourne et les rallyes, certains de leurs profits potentiels seront sacrifiés parce qu'ils ont acheté la tranquillité d'esprit et la protection du portefeuille. Ceci est typique de toute police d'assurance. Par exemple, il peut être un gaspillage d'argent pour acheter une assurance lorsque votre maison n'a pas succombé à un incendie, mais si c'est le cas, vous ne pouvez pas vous permettre d'être sans assurance. Pensez aux investissements boursiers de la même manière.

Une stratégie d'option: Remplacer le stock par des options d'achat dans le cours

EXEMPLE
Vous possédez 300 actions de XYZ, dont le prix est actuellement proche de 58 $ par action.

Suivez ces étapes:

1. Vendre le stock, en prenant votre argent sur le marché.
2. Immédiatement (ne pas attendre un "meilleur moment") acheter 3 options d'achat. Le prix d'exercice devrait être dans l'argent. Dans cet exemple, vous voudrez probablement acheter l'appel 55-strike. Cependant, l'appel de 50 coupures demeure un choix viable si vous êtes prêt à accepter un risque supplémentaire de baisse.
3. Choisissez une date d'expiration que vous répondez à vos besoins. Plus l'expiration est éloignée, plus vous devez payer pour l'option d'achat. Cependant, une date d'expiration ultérieure offre une protection de portefeuille pour un temps supplémentaire.

Si le marché dégringole, tout ce que vous pouvez perdre est la prime payée pour les options d'achat. Si et quand vous décidez de réinvestir en stock, alors vous avez le choix. Disons que XYZ diminue à 48 $. Évidemment, vous pouvez acheter des actions à 48 $. Ou vous pouvez continuer le processus de sécurité d'abord en achetant 3 nouvelles options d'achat (vente des anciens appels, s'il y a des offres pour eux) frappées à (c'est-à-dire, le prix d'exercice est) 45 $.

Notez que l'action a baissé de 58 $ à 48 $ et que vous n'avez perdu que le coût de l'option d'achat à prix coûtant. Les autres actionnaires ont perdu 10 $ par action.

Si la baisse du marché touche à sa fin et que le marché se redresse, vous détenez toujours le contrôle total de 300 actions de XYZ. Peu importe la hauteur des rallyes, vous participez à ce rallye. Le seul coût (le bénéfice potentiel que vous n'avez pas réussi à gagner) est la prime de temps dans l'option d'achat. Si vous avez payé 5 $ pour cet appel, la valeur intrinsèque est de 3 $ (prix de l'action de 58 $ moins le prix d'exercice de 55 $) et la valeur temps est de 2 $. Vous aurez perdu l'opportunité de gagner ce supplément de 2 $ par action - mais en retour, vous étiez protégé contre une grosse perte et avez participé au rassemblement. Une très bonne affaire.

Une stratégie alternative consiste à acheter des options de vente (et à conserver le stock), mais je ne le recommande pas aux traders débutants car il est beaucoup plus facile de comprendre exactement ce qu'ils possèdent lorsque la position est longue. Posséder une combinaison d'actions et d'options de vente peut causer de la confusion - et c'est quelque chose à éviter.

Substituer des appels longs pour un stock long a son inconvénient. D'abord, vous devez vraiment comprendre ce que vous faites. Vous ne pouvez pas aimer l'idée de payer des impôts sur les gains en capital lors de la vente de vos actions (en supposant que vous l'avez détenu à un prix beaucoup plus bas que le prix de vente de 58 $). Mais cette stratégie est une gestion de portefeuille intelligente et c'est quelque chose que vous voulez comprendre - même si vous choisissez de ne pas profiter de cette stratégie pour le moment.