Réduction des risques lors de la négociation d'un Condor de fer
Commentaires et questions d'un lecteur:
Merci pour cet excellent article sur l' obtention du même . C'était très opportun pour moi. Maintenant, j'essaie d'apprendre à propos des condors de fer . Je ne veux pas sauter trop vite et j'ai commencé à faire du commerce de papier. Cependant, je ne suis peut-être pas prêt pour le trading de papier parce que je dois être clair sur mon plan de jeu global pour le commerce IC
Je pense que je comprends quand il s'agit d'initier un poste.
Ce dont je ne suis pas sûr, c'est de l' ajustement . Voici le problème: j'ai lu dans quelques forums que le fait d'avoir un plan de jeu bien défini - y compris quand et comment ajuster - est nécessaire. Je n'ai aucune idée de la façon d'arriver à ce plan de match . Pouvez-vous donner quelques conseils?
- Devrais-je envisager d'ajuster la position dès que le cours s'approche d'un prix d'exercice à court terme (disons 1% OTM)? [Réponse rapide: Oui, mais ajuster beaucoup plus tôt que 1%]
- Vaut-il mieux attendre que le cours de l'action dépasse la courte grève? [Réponse rapide: Seulement pour les commerçants très expérimentés.]
- Rouler à la fois l'appel et mettre des spreads toujours un bon choix par rapport à la fermeture de la position? [Réponse rapide: Non.]
La réponse
1) Le négoce de papier est bon pour vous maintenant. C'est l'occasion de voir comment l'argent est fabriqué et perdu avec une position réelle. Parfois, il est difficile d'apprécier à quel point les pertes augmentent rapidement ou comment les gains s'accumulent lentement.
La meilleure partie est que vous ne pouvez pas faire des erreurs coûteuses. Si vous remarquez quelque chose que vous feriez différemment la prochaine fois, prenez des notes et considérez cela comme une leçon gratuite. Assurez-vous de décrire la raison d'agir différemment la prochaine fois. Soyez très prudent que la raison n'est pas: "Ma décision a perdu de l'argent." Malheureusement, les décisions intelligentes et solides ne fonctionnent pas toujours bien.
Cependant, ils réussissent la plupart du temps et gagner la plupart du temps est votre objectif.
Pour apprendre plus rapidement, maintenez plus d'une ou deux positions de condor de fer simultanément. Utilisez différentes dates d'expiration et / ou différents index sous-jacents. Lorsque vous commencez à utiliser de l'argent réel, il est temps de posséder une seule position à la fois, jusqu'à ce que vous soyez certain de pouvoir en gérer plus d'une.
Il n'y a pas de substitut à l'expérience pratique. Et le commerce de papier ne vous coûte pas un sou. S'il vous plaît soyez honnête avec vous-même. Ne prenez jamais l'attitude que c'est seulement jouer de l'argent.
2) C'est bien d'avoir un plan de match personnel. Mais, il faut de l'expérience pour savoir comment formuler ce plan. Ne vous inquiétez pas que vous n'avez pas un plan complet en ce moment. Un bon plan de jeu pour les débutants est:
- Ne permettez pas aux postes de devenir inconfortables ou de vous faire peur de perdre trop d'argent. Si cela se produit, ajustez ou fermez la position. Apprendre ce qui vous met mal à l'aise dicte votre plan de match.
- Pour l'instant, je suggère un plan de match large. Un tel plan pourrait être (s'il vous plaît choisir quelque chose qui correspond à votre zone de confort: Ajuster lorsque l'une des options courtes atteint un Delta de 25 ou 30. Je sais qu'il peut être tentant d'attendre jusqu'à ce qu'il déplace ITM, mais il faut Une fois que cela se produit, la discipline est nécessaire pour bloquer une perte en fermant la position.Prouvez que vous avez cette discipline dans le monde réel avant de prendre des risques.Vous ne voulez pas aborder cette situation difficile avec votre courant niveau d'expérience.
Si vous sortez l'un des deux spreads, fermez l'autre. Ne restez pas - en espérant réduire les pertes. Il y a trop peu à gagner et trop à perdre.
Rappelez-vous ceci: Il n'y a pas de plan d'ajustement unique. Vous avez trois objectifs lors de l'ajustement: Tout d'abord, pour sortir des positions lorsque le risque de perte supplémentaire est trop élevé. Notez que «trop élevé» est un terme relatif et chaque investisseur doit décider de l'endroit où cela se produit. C'est là que l'expérience entre en jeu et que le négoce de papier vous permet d'acquérir une partie de cette expérience.
Deuxièmement, ne soyez pas têtu. Vous ne devez pas permettre que les pertes deviennent si importantes qu'elles submergent vos profits. Ajuster n'est pas amusant, mais ne permet pas à une perte de devenir douloureuse. Ce concept est essentiel pour la survie à long terme.
Troisièmement, et le plus important: Effectuez un ajustement UNIQUEMENT lorsque vous voulez posséder (et être à l'aise) la position de post-ajustement. C'est une mauvaise stratégie d'ajustement - juste pour faire quelque chose - et ensuite découvrir que la nouvelle position est trop risquée.
3) «Toujours» n'est pas un bon plan pour les commerçants. Oui, en ajustant le côté perdant d'un condor de fer, il est généralement préférable de couvrir le côté gagnant. Pourquoi? Parce que si vous ajustez les options, les appels sont probablement assez bon marché (c'est-à-dire que la récompense restante est trop faible pour couvrir le risque). Ensuite, vous pouvez (ou ne pouvez pas) choisir de vendre un nouveau spread d'appel pour aller avec la nouvelle propagation mis - en vous donnant un nouveau condor de fer.
Parce que vous voulez maximiser les chances de rentabilité à long terme, il est essentiel de prendre la gestion des risques très au sérieux. Il suffit d'une catastrophe pour effacer des mois ou des années de gains - en fonction du risque que vous prenez. Ceux qui veulent des gains maximum ont tendance à prendre plus de risques que l'investisseur moyen. Si vous décidez de prendre ce chemin, vous devez posséder une protection contre un sinistre. Si vous négligez ce filet de sécurité, il y a de bonnes chances que vous viviez pour le regretter.