Un déclin du dollar est inévitable, alors qu'un effondrement est inimaginable
Le dollar américain baisse lorsque la valeur du dollar est inférieure à celle des autres devises sur le marché des changes . Cela signifie que l'indice du dollar baisse. Cela signifie également que la conversion de l' euro en dollar est plus élevée parce que les euros deviennent plus forts et peuvent acheter plus de dollars quand la devise américaine s'affaiblit. Il pourrait également menacer le commerce de port de yens parce qu'un dollar plus faible signifie souvent un yen plus fort.
Un dollar en baisse peut également signifier une baisse de la valeur des Treasuries américains .
Cela augmente les rendements des bons du Trésor et, par conséquent, les taux d'intérêt. Les rendements des bons du Trésor sont le principal moteur des taux hypothécaires .
Cela peut signifier que les banques centrales étrangères et les fonds souverains détiennent aussi moins de dollars. Cela réduit la demande de dollars.
Effets
Un dollar plus faible achète moins de biens étrangers. Cela augmente le prix des importations , contribuant à l' inflation . À mesure que le dollar s'affaiblit, les investisseurs dans les obligations du Trésor à 10 ans et d'autres obligations de référence vendent leurs avoirs libellés en dollars. Le pétrole et les autres contrats à l'étranger sont libellés en dollars. Un dollar plus faible fera grimper leurs prix parce que les pays exportateurs doivent maintenir leurs marges bénéficiaires. La valeur du dollar est l'un des trois facteurs qui déterminent les prix du pétrole .
Sur le plan positif, un dollar qui faiblit aide les exportations américaines . Leurs produits sembleront moins chers aux étrangers. Cela stimule la croissance économique des États-Unis, qui attire les investisseurs étrangers vers les actions américaines.
Mais, si suffisamment d'investisseurs quittent le dollar pour d'autres devises, cela pourrait entraîner un effondrement du dollar .
Causes
Le 1 er juillet 2014, la Foreign Account Tax Compliance Act exigeait des banques étrangères et d'autres institutions financières qu'elles divulguent des informations sur les revenus et les actifs détenus par des clients américains. Son but est de déraciner les riches contribuables américains qui cachent l'argent à l'étranger.
Il veut également empêcher les banques étrangères d'utiliser l'évasion fiscale comme un secteur d'activité rentable. Beaucoup craignaient que les banques étrangères n'abandonnent leurs clients américains pour éviter la conformité, les éloignant ainsi des actifs libellés en dollars.
Le 16 octobre 2013, la Chine a permis aux investisseurs britanniques de verser 13,1 milliards de dollars dans ses marchés de capitaux étroitement restreints. Cela a fait de Londres le premier centre commercial pour le yuan en dehors de l'Asie. C'est une façon pour la Chine d'encourager les banques centrales à accroître leurs avoirs en yuan chinois. C'est la plus grande menace potentielle à la valeur du dollar. La Chine souhaite que le yuan remplace le dollar en tant que monnaie de réserve mondiale .
Depuis lors, la Chine a dévalué le yuan par rapport au dollar. Il le fait parce que la troisième plus grande économie du monde craint que la croissance de son économie soit trop lente. Mais le problème est que la Chine renforcerait, et non affaiblirait, le dollar parce que la banque centrale chinoise achète des dollars pour la maintenir forte et le yuan faible. En conséquence, la Chine a une grande influence sur le dollar américain .
Le rendement du billet du Trésor à 10 ans a atteint son plus bas niveau en 200 ans le 7 juin 2012. Il indiquait la force du dollar mesurée par Treasurys. La monnaie chinoise, le yuan, s'est élevée à 6,4167 contre le dollar, un sommet de 17 ans, le 10 août 2011.
Il a montré une nouvelle faiblesse du dollar à la suite de la crise du plafond de la dette .
Contexte
Le dollar a baissé de 40% entre 2002 et 2008. Cela était en partie dû au déficit de 700 milliards de dollars du compte courant américain à l'époque. Plus de la moitié du déficit du compte courant est due à des pays étrangers et à des fonds spéculatifs .
Le dollar s'est renforcé pendant la récession , les investisseurs cherchant refuge en comparaison avec d'autres devises. En mars 2009, le dollar a repris son recul grâce à la dette américaine de 20 billions de dollars . Les nations créancières, comme la Chine et le Japon , craignent que le gouvernement américain ne soutienne pas la valeur d'un dollar . Pourquoi pas? Un dollar plus faible signifie que le déficit ne coûtera pas autant au gouvernement pour rembourser. Les créanciers ont changé leurs actifs à d'autres devises au fil du temps pour enrayer leurs pertes.
Beaucoup craignent que cela pourrait se transformer en une course sur le dollar. Cela éroderait rapidement la valeur de vos investissements américains et entraînerait l'inflation.
Sept étapes qui vous protégeront d'un dollar en déclin
Vous pouvez prendre sept mesures pour vous protéger contre l'inflation et la baisse du dollar. Tout d'abord, augmentez votre potentiel de gains grâce à l'éducation et la formation. Si vous gagnez plus chaque année, vous pouvez dépasser une baisse du dollar.
Deuxièmement, investir une partie de votre portefeuille dans le marché boursier. Même si c'est risqué, les rendements ajustés au risque dépassent souvent l'inflation. Troisièmement, acheter des titres protégés contre le risque de change et des obligations de série I auprès du Trésor américain. Ce sont les meilleurs moyens de se protéger de l'inflation .
Quatrièmement, achetez des euros, des yens ou d'autres devises qui augmenteront en valeur si le dollar perd son pouvoir . Vous pouvez soit les acheter directement dans une banque ou acheter un fonds négocié en bourse qui suit leurs valeurs.
Si le dollar chute plus vite, ce qui déclenche l'hyperinflation, alors vous bénéficierez d'une cinquième étape. Cela implique l' achat d'or , de métaux précieux et de parts dans des sociétés minières aurifères. Certains experts recommandent des actions à découvert de sociétés qui seront touchées par la chute du dollar. Mais ce n'est pas une bonne idée car vous ne savez pas quelles entreprises seront les plus touchées. De plus, vous ne savez pas à quelle vitesse le dollar va tomber. Si vous le faisiez, vous feriez mieux d'acheter des contrats à terme sur devises étrangères. Vous pourriez utiliser l' effet de levier pour mieux vous récompenser pour les connaissances.
Si le dollar s'écroule carrément, la dévastation de l'économie mondiale est difficile à imaginer. Personne ne sait ce qui se passerait, alors vous devez être prêt à bouger à tout moment. Si cela vous inquiète, alors faites ce sixième pas. Gardez vos actifs liquides , de sorte que vous pouvez acheter et vendre au besoin. Cela signifie aussi peu que possible dans l'immobilier, de gros volumes d'or physique ou d'autres biens difficiles à vendre. Assurez-vous d'avoir les compétences nécessaires partout, comme la cuisine, l'agriculture ou la réparation. Obtenez un passeport, au cas où vous devriez déménager dans un autre pays.
La septième étape consiste à s'assurer que vous avez un portefeuille bien diversifié . Rééquilibrer votre allocation d'actifs s'il semble que le cycle économique va changer. Vous pouvez le dire en suivant les principaux indicateurs économiques principaux .
Pourquoi le dollar pourrait s'effondrer
L' euro pourrait remplacer le dollar en tant que monnaie internationale. Entre le premier trimestre 2008 et le deuxième trimestre 2013 (rapport le plus récent), la valeur des euros détenus dans les réserves des gouvernements étrangers a presque triplé, passant de 393 milliards de dollars à 1,45 billion de dollars. Dans le même temps, les avoirs en dollars ont augmenté de 36%, passant de 2,77 milliards de dollars à 3,76 milliards de dollars. Les avoirs en dollars représentent 63% des 6 billions de dollars de réserves totales mesurables, contre 67% au troisième trimestre de 2008 .
Cette baisse signifie que les gouvernements étrangers déplacent lentement leurs réserves de devises en dollars. (Source: FMI , tableau COFER)
La Chine est le plus gros investisseur en dollars. En décembre 2012, il détenait 1,2 billion de dollars en titres du Trésor américain. Il indique périodiquement qu'il réduira ses avoirs si les États-Unis ne réduisent pas leur dette. Voici un exemple: la Chine pourrait réduire la dette américaine . Au lieu de cela, ses avoirs continuent d'augmenter. Pour des mises à jour, voir Qu'est-ce que la dette américaine envers la Chine?
Le Japon est le deuxième plus gros investisseur, avec 1,2 billion de dollars en titres. Il achète des bons du Trésor pour maintenir la valeur du yen à un niveau bas, ce qui lui permet d'exporter moins cher. Cependant, sa dette représente maintenant plus de 200% de son PIB .
Les pays exportateurs de pétrole (et les centres bancaires caribéens qui leur servent souvent de façade) détiennent 512 milliards de dollars. S'ils décident d'échanger du pétrole en euros plutôt qu'en dollars, ils auront moins besoin de conserver des dollars pour garder leur valeur relativement plus élevée.
Par exemple, l' Iran et le Venezuela ont tous deux proposé des marchés d'échange de pétrole libellés en euros au lieu de dollars.
Pourquoi le dollar ne s'effondrera pas
Beaucoup disent que le dollar ne s'effondrera pas parce que
- Il est soutenu par le gouvernement des États-Unis, ce qui en fait la monnaie refuge du monde.
- C'est le moyen d'échange universel, grâce à nos marchés financiers (encore relativement) sophistiqués.
- Les principaux contrats pétroliers sont toujours libellés en dollars.
Beaucoup au Congrès veulent que le dollar baisse parce qu'ils croient que cela aidera l'économie américaine. Un dollar faible fait baisser le prix des exportations américaines par rapport aux marchandises étrangères , ce qui rend nos produits plus compétitifs. En fait, la baisse du dollar a contribué à améliorer le déficit commercial américain en 2012.
Résultat
Bien que le dollar ait chuté de façon spectaculaire au cours des dix dernières années, il n'a pas encore créé d'effondrement. Il n'est pas dans l'intérêt de la plupart des pays de permettre que cela se produise, car cela diminuerait la valeur de leurs avoirs en dollars.
Peu importe le résultat, soyez prêt. La plupart des experts s'accordent à dire que la meilleure couverture contre le risque réside dans un portefeuille d' investissement bien diversifié .
Demandez à votre planificateur financier d'inclure les fonds étrangers. Ceux-ci sont libellés en devises étrangères augmentent lorsque le dollar baisse. Focus sur les économies avec des marchés domestiques forts. En outre, poser des questions sur les fonds de matières premières , tels que l' or , l'argent et le pétrole , qui augmentent lorsque le dollar diminue. Article mis à jour le 3 décembre 2013