Rechercher des stocks avec des retours réguliers et quelques fluctuations de prix sauvages.
Les actions à forte volatilité sont particulièrement risquées pour les investisseurs proches de l'âge de la retraite, en raison de la possibilité de perdre de l'argent rapidement.
Alors qu'il est possible de faire de l'argent sur des actions volatiles et qu'une certaine volatilité est acceptable si les rendements globaux le justifient, la plupart des investisseurs préfèrent rechercher des actions avec une volatilité relativement faible et un historique de rendements positifs réguliers.
Les actions à faible volatilité ne sont pas toujours faciles à repérer, mais peuvent être trouvées aussi longtemps que vous comprenez bien ce qu'est la volatilité et comment elle peut être mesurée.
Les bases de la volatilité
Pour aider à expliquer la volatilité et pourquoi cela compte, examinons deux actions imaginaires et leurs rendements annuels sur cinq ans.
Société A:
Année 1: +12 pour cent
Année 2: -5 pour cent
Année 3: +18 pour cent
Année 4: -11 pour cent
Année: 5: +21 pour cent
Cette société a un rendement annuel moyen ou moyen de 7%. Mais, comme vous pouvez le voir, les rendements ne sont pas constants d'année en année.
Société B:
Année 1: 7 pour cent
Année 2: 9 pour cent
Année 3: 5 pour cent
Année 4: 6 pour cent
Année 5: 8 pour cent
Les rendements annuels de cette deuxième société sont très différents de ceux de la société A, mais le rendement annuel moyen est le même.
Ces deux actions ont un rendement annuel moyen de 7%, mais la première société est beaucoup plus volatile.
Pourquoi est-ce important? Parce que de grands changements dans les rendements annuels peuvent avoir un impact anormal sur la valeur composée d'un investissement.
Examinons à nouveau ces entreprises imaginaires, en supposant que vous investissez 1000 $ pour commencer.
Nous examinerons le montant total d'argent que vous aurez à la fin de chaque année, en fonction des rendements ci-dessus.
Société A:
Année 1: 1 120 $
Année 2: 1 064 $
Année 3: 1 255 $
Année 4: 1 086 $
Année 5: 1 314 $
Société B:
Année 1: 1 070 $
Année 2: 1 166 $
Année 3: 1 224 $
Année 4: 1 297 $
Année 5: 1 400 $
Comme vous pouvez le constater, les investisseurs de la société B ont plus d'argent à la fin de la période de cinq ans que ceux qui ont investi dans la société A. En effet, lorsqu'une entreprise perd de l'argent en une année, elle doit gagner beaucoup plus l'année suivante. compenser pour la perte.
En fin de compte, les investisseurs dans la société B n'ont pas fini par gagner plus d'argent, ils n'ont pas eu à faire face aux fluctuations émotives de la hausse et de la baisse brutales des actions. En outre, un investisseur proche de l'âge de la retraite ne souhaiterait idéalement voir aucun investissement baisser brutalement, car il pourrait choisir de prendre sa retraite avant que le cours de l'action ait une chance de rebondir.
Détermination de la volatilité
Il n'est pas toujours facile de déterminer la volatilité d'un stock. Vous pouvez examiner le prix d'une action et voir comment elle évolue de haut en bas, mais ce n'est que modérément utile lorsque vous la voyez hors contexte. Lors de l'examen de la volatilité, il est important de prendre en compte la volatilité des autres actions dans le même secteur et le même secteur, ainsi que le mouvement sur l'ensemble du marché boursier.
Heureusement, il existe des mesures réelles de la volatilité qui peuvent vous donner une image objective. J'aime regarder une mesure appelée "Beta", que vous pouvez généralement trouver lors de la recherche d'un stock en ligne. Dans la plupart des cas, un chiffre bêta compare simplement la volatilité d'une entreprise à l'indice S & P 500, qui suit les plus grandes sociétés du marché boursier. Une mesure de "1" signifie que le prix des actions évolue presque parfaitement en ligne avec le S & P 500 . Une mesure de «1,25» suggère qu'il est 25% plus volatil que l'indice.
Lors de l'inscription des actions, la plupart des sociétés de courtage en ligne afficheront la version bêta pour une entreprise, mais aussi la version bêta de cette industrie. Par exemple, en avril 2018, Apple affichait un bêta de 1,03, le rendant légèrement plus volatil que le S & P 500. Mais le bêta moyen pour l'industrie des technologies de l'information est de 1,27.
Ainsi, nous pouvons dire que Apple est plus volatile que le marché boursier en général, mais moins volatile que la plupart des valeurs technologiques.
Secteurs à faible volatilité
Certains secteurs et industries sont, par nature, moins volatils que d'autres. Les valeurs technologiques , par exemple, ont tendance à être plus volatiles que les services publics. Il convient également de noter que les grandes entreprises ont tendance à avoir des cours boursiers moins volatils que les plus petites.
De nombreux conseillers financiers soulignent que le secteur de la consommation de base est caractérisé par une faible volatilité et de solides rendements. Ce secteur comprend les entreprises qui produisent des produits essentiels que nous utilisons tous les jours, comme les articles ménagers, la nourriture et les boissons. Par conséquent, ces sociétés ne voient pas de fluctuations brutales des bénéfices, de sorte que leurs cours boursiers ne fluctuent pas non plus.
Actions populaires à faible volatilité
Au fil des ans, il y a eu une poignée de titres qui ont généré des rendements positifs constants sans changer brutalement de valeur. Beaucoup d'entre eux sont des entreprises bien connues qui existent depuis longtemps et ont dominé leurs industries respectives.
Ils comprennent:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Un des titans du secteur des biens de consommation de base avec une Beta bien inférieure à la moyenne.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Une autre société à faible bêta qui existe depuis toujours et déçoit rarement. Il y a une raison pour laquelle Warren Buffet possède des centaines de millions d'actions de Coca-Cola.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Le plus grand sous-traitant de la défense au monde a longtemps été un performeur stable et son cours boursier n'est pas sujet à des fluctuations extrêmes.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Une autre entreprise de défense et industrielle avec des revenus réguliers et, et avec l'un des plus faibles nombres de bêta parmi les grandes entreprises.
Des moyens faciles d'investir dans des actions à faible volatilité
Si vous ne tenez pas à faire beaucoup de démarches pour trouver des placements à faible volatilité, vous pouvez obtenir une bonne exposition aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent exclusivement dans ces types d'actions.
L'un des investissements à faible volatilité les plus populaires des deux dernières années est le FNB iShares MSCI Minimum Volatility [NYSE: USMV], qui cherche à investir dans des actions moins volatiles que le marché dans son ensemble. D'autres FNB similaires comprennent le FNB à faible volatilité S & P 500 de Powershares [NYSE: SPLV] et le Fonds mondial de volatilité Vanguard Minumum [NYSE: VMVSX].
Il est intéressant de savoir si ces FNB sont toujours plus performants que le marché dans son ensemble, mais ils pourraient constituer une partie utile d'un vaste portefeuille de placements, surtout lorsque le marché boursier fluctue énormément.