Investir Leçon 4 - Analyser un compte de résultat
Vous avez déjà appris ce que la bonne volonté était dans la leçon d'investissement 3 - Comment analyser un bilan . Un rappel rapide au cas où vous auriez oublié: Le goodwill montre le prix en plus des actifs qu'une entreprise paie lorsqu'elle acquiert une autre entreprise. Si cette phrase vous fait peur, calmez-vous pendant que vous lisez cet exemple. Dites que votre pizzeria veut acheter une cabane à pizza d'un concurrent.
Tout ce que vous payez en excédent de la valeur actuelle des biens tels que de l'immobilier , de l'équipement alimentaire, des appareils électroménagers, des tables, des chaises ou d'autres biens, sera mis sur votre bilan en tant que fonds de commerce . Depuis plus de cent ans, les propriétaires de petites entreprises qualifient souvent le fonds de commerce de «ciel bleu».
Par le passé, les sociétés devaient imputer une partie de l'écart d'acquisition au compte de résultat, ce qui réduisait les bénéfices déclarés. La théorie avait du sens en surface: si vous achetiez un actif, vous deviez le déprécier, alors pourquoi ne pas le faire lorsque vous avez acheté une société entière?
À toutes fins utiles, ces frais d'écart d'acquisition ont été ignorés par l'investisseur parce que, contrairement à l'achat d'actifs qui étaient nécessaires pour opérer, l'acquisition d'un concurrent ou d'une fusion a probablement augmenté vos bénéfices si elle était faite judicieusement. Les charges liées à l'écart d'acquisition poussaient les gestionnaires à déclarer des bénéfices plus faibles, ce qui était contraire à l'objectif comptable de fournir une image précise de la réalité économique.
Changements dans les règles comptables pour le goodwill
En juin 2001, le Financial Accounting Standards Board (FASB), qui établit les règles comptables aux États-Unis en établissant les PCGR, a modifié les lignes directrices, en n'exigeant plus que les entreprises prennent ces écarts d'acquisition et charges d'amortissement . Au lieu de cela, l'entreprise était tenue de déterminer périodiquement, au moyen d'une analyse des flux de trésorerie et d'autres moyens, si l'écart d'acquisition avait subi une perte de valeur.
En pratique, cela signifiait que l'écart d'acquisition serait inscrit au bilan pour toujours, à moins que quelque chose n'arrive à l'entreprise acquise qui a amené la direction à réaliser qu'elle était surpayée. En cas de surpaiement, l'entreprise inscrirait une charge d'écart d'acquisition dans le compte de résultat, entraînant une baisse des bénéfices reportés. L'écart d'acquisition «actif» pourrait alors être retiré du bilan.
La seule exception à cette nouvelle politique sur les écarts d'acquisition concerne les actifs incorporels qui n'ont pas de durée de vie indéfinie, tels que les brevets. Ceux-ci devront continuer à être amortis comme une dépense parce que lorsque le brevet expire, il est effectivement sans valeur et il serait donc trompeur de l'inscrire au bilan en tant qu'actif. En termes simples, si la pizzeria que vous avez achetée avait un accord de licence avec une équipe sportive locale qui a été épuisée dans cinq ans, vous devriez continuer à imputer cet actif sur le compte de résultat jusqu'à ce qu'il atteigne 0 $ à la fin des cinq années.
La chose la plus importante pour vous de savoir quand vous regardez l'achalandage est qu'il s'agit d'une charge non monétaire. Cela signifie que si une entreprise a une dépense de 10 millions de dollars pour l'écart d'acquisition, il n'y a pas un sou qui sort de l'administration centrale dans la plupart des cas parce que cela représente simplement une perte qui s'est déjà produite.
Si la cabane à pizza que vous avez achetée a fait faillite dans trois ans, après que le bâtiment a été détruit par le feu, vous allez enregistrer une charge d'achalandage et vos profits seront moins élevés. L'argent que vous avez dépensé pour le bâtiment a été payé trois ans auparavant lorsque vous avez acheté l'endroit, et non lorsque la charge de l'achalandage a atteint le compte de résultat.