La méthode du coût, la méthode de la mise en équivalence et la méthode consolidée

Investir Leçon 4 - Analyser un compte de résultat

Pour comprendre ce que sont les intérêts minoritaires dans l'état des résultats, examinons l'exemple suivant. Si Federated Department Stores, le propriétaire de Macy's et Bloomingdale, a acheté cinq pour cent de Saks Fifth Avenue, Inc., le bon sens nous dit que Federated aurait droit à cinq pour cent des gains de Saks. Comment Federated rendrait-il compte de sa part des bénéfices de Saks dans son compte de résultat?

Cela dépend du pourcentage de l'action à droit de vote de la société appartenant à la fédération.

Méthode de coût (si fédéré appartient à 20% ou moins)

La société ne serait pas en mesure de déclarer sa part des bénéfices de Saks, à l'exception des dividendes qu'elle a reçus de l'action Saks. La valeur de l'actif de l'investissement serait déclarée au moindre du coût ou de la valeur marchande au bilan . Qu'est-ce que ça veut dire?

Si Federated achetait 10 millions d'actions de Saks au prix de 5 $ par action pour un coût total de 50 millions de dollars, elle enregistrerait tous les dividendes reçus de Saks sur son compte de résultat et ajouterait 50 millions de dollars au bilan en investissements. Si Saks s'élevait à 10 $ par action, les 10 millions d'actions auraient une valeur de 100 millions de dollars (10 $ par action x 10 millions d'actions = 100 millions de dollars). Le bilan serait ajusté pour tenir compte des gains non réalisés de 50 millions de dollars, moins une déduction pour impôt différé pour les impôts qui seraient dus si les actions étaient vendues .

D'autre part, si l'action a chuté à 2,50 $ par action, réduisant ainsi les investissements à 25 millions de dollars, la valeur au bilan serait réduite pour refléter la perte d'un actif d'impôt différé établi pour refléter la déduction qui serait disponible société si elle devait prendre la perte en vendant les actions.

Le fait est que l'état des résultats ne montrerait jamais les cinq pour cent du bénéfice annuel de Saks qui appartenait à Federated. Seuls les dividendes versés sur les actions Saks apparaîtraient comme un revenu de dividendes (qui, en réalité, est ajouté au total des revenus ou des ventes dans la plupart des cas). À moins de vous plonger dans les 10-K de la société , vous ne réalisez peut-être même pas que le revenu de dividendes de Saks est inclus dans le revenu total comme s'il provenait des ventes dans les propres magasins de Federated.

Méthode de mise en équivalence (Si elle est fédérée, détenue de 21 à 49%)

Dans la plupart des cas, Federated inclurait une ligne à entrée unique dans son compte de résultat indiquant sa part des gains de Saks. Par exemple, si Saks gagnait 100 millions de dollars et Federated 30%, ils incluraient une ligne dans le compte de résultat pour 30 millions de dollars (30% de 100 millions de dollars), même si ces gains n'étaient jamais distribués sous forme de dividendes (ce qui signifie effectivement vu 30 millions de dollars).

Méthode consolidée (si fédérée détenue 50 +%)

Avec la méthode consolidée, Federated serait tenu d'inclure tous les revenus, dépenses, obligations fiscales et bénéfices de Saks sur le compte de résultat . Il inclurait alors une entrée qui déduisait le pourcentage de l'entreprise qu'elle ne possédait pas. Si Fédéré possédait 65% de Saks, il déclarerait le bénéfice total de 100 millions de dollars, puis inclurait une participation libellée en intérêts minoritaires qui déduirait les 35 millions de dollars (35%) des profits qu'elle ne possédait pas.