De nombreux types de placements sont appelés «titres».
Une sécurité est une sécurité par tout autre nom
Aujourd'hui, le terme «sécurité» désigne à peu près tout instrument financier négociable, tel qu'un titre, une obligation, un contrat d'option ou une action d'un fonds commun de placement. Considérons le terme «titre», ou «titres», interchangeable avec le mot «investissement», et le terme «marché des valeurs mobilières» interchangeable avec le terme «marché des capitaux» ou simplement «le marché». Les titres se répartissent en trois grandes catégories:
- Titres de créance, également appelés titres à revenu fixe
- Titres de participation , qui se réfèrent aux actions ordinaires
- Titres Dérivés , qui se réfère à diverses formes de contrats d'options
Titres de créance, un nom de fantaisie pour les obligations
Lorsqu'une entreprise emprunte pour croître, elle empruntera d'abord par des moyens traditionnels; les banques. Les banques ne veulent pas prendre trop de risques, alors elles ne feront que prêter autant à n'importe quelle entreprise. L'entreprise doit ensuite se tourner vers les marchés de capitaux et émettre une dette qui s'appelle une obligation.
Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez votre argent à une entreprise, et ils vous le doivent. Ils doivent aussi vous payer des intérêts.
Titres de participation, un nom de fantaisie pour les actions
Lorsqu'une entreprise prend de nouveaux propriétaires, elle peut soit trouver des investisseurs privés, soit se tourner vers les marchés financiers et émettre des titres sous forme d'actions cotées en bourse.
Lorsque vous achetez une action, vous devenez propriétaire de l'entreprise et, comme l'entreprise réalise un bénéfice, vous participez à ce bénéfice de deux façons. Soit la société paiera un dividende, que vous recevrez, soit elle utilisera ses bénéfices pour faire croître l'entreprise et, si tout se passe bien, vous devriez ensuite voir votre stock augmenter en valeur. Ces actions et obligations sont appelées titres, et composent ce que les investisseurs appellent «le marché».
Les titres dérivés, une forme compliquée d'investissement
Avec des titres dérivés, au lieu de posséder quelque chose directement, comme des actions d'une action, vous possédez le droit de négocier d'autres titres financiers à des conditions préalablement convenues. Les contrats d'options sont une forme de titre dérivé. Ils vous donnent le droit d'acheter ou de vendre des actions d'un titre existant à un prix spécifique, à une date spécifiée dans le futur. Vous payez pour ce droit, et le prix que vous payez s'appelle la «prime». Pensez-y comme une prime d'assurance.
Voici un exemple: Supposons que l'action WIDGET se négocie à 50 $ par action. Vous achetez un contrat d'option qui vous donne le droit de l'acheter à 50 $ par action parce que vous êtes sûr qu'il va à 60 $, mais juste au cas où il ne le fait pas, vous ne voulez pas être au coût total de 50 $ par partager.
Votre option coûte 1 $ par action. WIDGET va à 60 $, et donc vous exercez immédiatement votre option et retourner l'action, ce qui fait un instant 9 $ par action (bénéfice de 10 $ moins le coût de prime de 1 $.)
Le marché des valeurs mobilières
Beaucoup de gens confient leurs économies sur le marché des valeurs mobilières sans comprendre ce que c'est. Naturellement, ce manque de compréhension les rend enclins à suivre de mauvais conseils quant à quand et comment participer à ce marché.
Le marché des valeurs mobilières n'est pas si différent du marché immobilier. Tout comme le marché du logement est composé de millions de familles qui rêvent toutes de devenir propriétaires, le marché des valeurs mobilières est composé de milliers de propriétaires d'entreprises qui rêvent tous de bâtir et de développer une entreprise prospère et florissante.
La plupart de ces grandes entreprises ne seraient jamais capables d'atteindre leur niveau de succès sans emprunter ou amasser des fonds d'une manière ou d'une autre, tout comme la plupart d'entre nous ne seraient pas en mesure de posséder une maison sans hypothèque.
Chaque idée d'entreprise doit obtenir des capitaux de quelque part. Le capital est utilisé pour construire l'infrastructure nécessaire à la croissance de l'entreprise.
Dans de rares cas, les propriétaires d'entreprise ont assez d'argent pour financer l'entreprise eux-mêmes. Dans ces cas, l'entreprise reste privée et les propriétaires conservent tous les profits. Si les propriétaires d'entreprise n'ont pas l'argent dont ils ont besoin pour prendre de l'expansion, ils peuvent soit l'emprunter, soit prendre en charge d'autres propriétaires disposant de capitaux. C'est ici que vous, les investisseurs, participez.
Lorsque les entreprises émettent des titres sous forme d'actions et d'obligations, les investisseurs les achètent et fournissent ainsi à l'entreprise le capital dont elle a besoin. Une fois ces titres émis, ils peuvent être échangés entre investisseurs sur le marché secondaire. Aux États-Unis, le marché des valeurs mobilières est réglementé par la SEC, qui est la Securities and Exchange Commission.
Comment les titres sont-ils émis à travers les marchés de capitaux?
Quand on dit qu'une entreprise doit aller sur les marchés de capitaux, qu'est-ce que cela signifie? Cela signifie que l'entreprise embauche une banque d'investissement qui examine les finances de l'entreprise et le montant total d'argent que l'entreprise doit mobiliser; conseille ensuite l'entreprise sur la meilleure façon d'amasser cet argent (en émettant des actions ou des obligations), puis aide à mettre en place et à vendre une offre publique des titres par lesquels les actions et obligations nouvellement émises sont offertes aux investisseurs publics via un réseau des sociétés de courtage.