Un regard détaillé sur l'un des indices internationaux les plus populaires
FNB vs fonds communs de placement
Le fonds commun de placement et le FNB de l'indice boursier international total Vanguard partagent le même indice sous-jacent, mais ils impliquent différents niveaux de commissions, de frais d'opérations, d'incidences fiscales et d'autres facteurs.
Le FNB de l'indice boursier international Vanguard se négocie sous le symbole VXUS avec un ratio de dépenses de 0,11% inférieur de 90% à la moyenne de l'industrie. En tant que FNB, le fonds engage une petite commission de courtage lors de l'achat et de la vente et peut négocier à un escompte ou une prime par rapport à la valeur liquidative. Le résultat est que les ETF sont plus efficaces fiscalement et sont plus facilement achetés et vendus sur le marché libre.
Le fonds commun d'actions internationales Vanguard Total Index se négocie sous le symbole boursier VGTSX avec un ratio de frais de 0,18%. En tant que fonds commun de placement, il n'encourt aucune commission ni aucun coût d'écart et négocie toujours à sa valeur liquidative. L'inconvénient est que les fonds communs de placement sont moins efficaces fiscalement et ont plus de restrictions sur l'achat et la vente par rapport aux ETF.
Creuser dans le portefeuille
L'indice boursier international Vanguard total offre une exposition de 43,2% à l' Europe , de 30,2% à l' Asie-Pacifique , de 18,9% aux marchés émergents et de 7,1% aux titres non américains.
En Amérique du Nord, au 31 janvier 2017, l'indice est concentré sur les services financiers (21%), les industries (12%), les biens de consommation cycliques (11%), la consommation défensive (9%) et la technologie ( 9%) et les matériaux de base (9%). D'autres secteurs comme l'énergie, les télécommunications et l'immobilier représentent le reste du portefeuille.
Les investisseurs doivent garder à l'esprit que le portefeuille est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que le portefeuille se concentre sur les plus grandes sociétés du monde. En fait, les composantes de l'indice ont une capitalisation boursière moyenne de 23 milliards de dollars, avec seulement 16% d'exposition aux actions de sociétés à moyenne capitalisation et 4% d'exposition aux actions de sociétés à petite capitalisation. Cela pourrait potentiellement limiter les avantages de la diversification de la détention de catégories d'actifs plus petites qui ne vont pas de pair avec les marchés mondiaux.
Dépenses et facteurs de risque
Les fonds indiciels Vanguard Total International Stock ont des ratios de dépenses significativement plus faibles que les fonds ayant des participations similaires. La version de l'indice des fonds communs de placement offre des ratios de dépenses qui pourraient faire économiser aux investisseurs plus de 2 000 $ pour chaque tranche de 10 000 $ investie sur une période de dix ans par rapport à des fonds concurrents.
Minimiser les frais est extrêmement important puisque chaque dollar versé n'est pas seulement perdu, mais les investisseurs manquent l'intérêt composé de ce dollar au fil du temps. Par exemple, investir 100 000 $ dans un fonds qui génère un rendement annuel de 6% avec des frais de 0,9% contre 0,25% perdra près de 100 000 $ sur une période de 30 ans. L'indice boursier international Vanguard Total compte parmi les fonds internationaux les plus attrayants en raison de ses faibles coûts par rapport aux fonds concurrents.
Les investisseurs devraient également considérer d'autres facteurs de risque potentiels. Par exemple, les dix principaux titres représentent plus de 8% du portefeuille, ce qui signifie que ces sociétés pourraient avoir un impact démesuré sur l'ensemble du fonds. Le fonds est également fortement concentré sur les actions européennes - avec une exposition de plus de 40% - ce qui signifie que tout problème en Europe pourrait avoir un impact négatif sur l'ensemble du fonds.
Alternatives à considérer
De nombreux fonds différents offrent une exposition aux marchés internationaux, y compris les fonds internationaux (qui excluent les États-Unis) et les fonds mondiaux (qui comprennent les États-Unis). Les investisseurs qui cherchent à diversifier un portefeuille domestique peuvent vouloir considérer les fonds internationaux, tandis que ceux qui cherchent un fonds tout-en-un devraient jeter un coup d'oeil aux fonds globaux. Le Vanguard Total International Stock Index est un fonds international qui exclut les États-Unis, bien que Vanguard propose également des fonds mondiaux comme le Vanguard Total World Stock ETF (symbole boursier VT).
Le fonds le plus comparable au fonds indiciel Vanguard Total International est le plus gros ETF Vanguard FTSE All-World (VEU), qui a environ le double des actifs mais un ratio de dépenses légèrement plus élevé de 0,15% contre 0,11%. La principale différence entre les deux est que le FNB hors États-Unis FTSE All-World Vanguard n'inclut aucune exposition de petite capitalisation, est plus concentré dans le secteur des services financiers et présente une diversification géographique légèrement plus marquée dans les marchés émergents.
Certains autres ETF à considérer comprennent:
- iShares Core MSCI Total Actions internationales ETF (IXUS).
- iShares MSCI ACWI hors États-Unis ETF (ACWX).
- SPDR MSCI ACWI ex-ETF américain (CWI).
La ligne de fond
Avec plus de 6 000 positions, l'indice offre une exposition diversifiée aux actions de moyennes et grandes capitalisations du monde entier, avec un ratio de dépenses nettement inférieur à la moyenne du secteur. Les investisseurs devraient toutefois garder à l'esprit qu'il y a beaucoup d'options à choisir et choisir le FNB ou le fonds commun de placement qui convient à leur situation individuelle .