Les fonds obligataires offrent une diversification importante en un seul investissement, mais ils n'ont pas non plus de date d'échéance - ce qui signifie que les investisseurs n'ont aucune garantie que tout leur capital existera à un moment donné dans le futur, comme c'est le cas pour les particuliers. obligations.
Les investisseurs peuvent également créer une « échelle » - ou une série d'obligations avec des dates d'échéance différentes - sur cinq obligations individuelles ou plus.
Cette option permet à l'investisseur de gérer le risque de taux d'intérêt et d'assurer des flux de trésorerie prévisibles, tout en atténuant le risque de perte de capital associé aux fonds obligataires. Cependant, cette approche entraîne également un degré plus faible de diversification du portefeuille.
Les fonds à échéance cible comblent le fossé
Désormais, les investisseurs peuvent répondre à tous ces besoins en investissant dans des fonds négociés en bourse à échéances cibles ou des FNB. Ces fonds se comportent comme des FNB ordinaires, sauf que toutes les obligations arrivent à échéance la même année. À mesure que chaque obligation arrive à échéance, les fonds transfèrent le produit en espèces ou en quasi-espèces au lieu de les réinvestir. À la date d'échéance des fonds, ils cessent leurs activités et leur valeur à l'époque est retournée aux actionnaires. De cette façon, les investisseurs peuvent gagner un revenu, posséder un investissement liquide (facilement négociable) et avoir une date connue à laquelle leur capital sera remboursé (un plus pour ceux qui investissent dans un but précis, comme les paiements collégiaux). .
En outre, ils peuvent aider les investisseurs à construire des échelles d'obligations tout en maintenant un niveau élevé de diversification.
Risques des fonds à échéance cible
Les fonds de maturité cible ne sont pas sans risques. Ils ne cherchent pas à restituer un montant prédéterminé d'espèces aux investisseurs à la date d'échéance, de sorte que le principal qui est retourné peut être inférieur à l'investissement initial si une ou plusieurs des obligations dans les portefeuilles par défaut .
(Ce risque peut être atténué en investissant dans des fonds à échéance cible n'investissant que dans les obligations les mieux notées). De plus, ces fonds fluctueront - tout comme n'importe quel fonds - de sorte que l'achat et la vente comportent des risques de perte. Plus la date d'échéance est éloignée, plus le fonds est volatil. En conséquence, les investisseurs qui ont besoin d'une garantie absolue que tout leur capital sera retourné devraient chercher ailleurs, acceptant en même temps que les fonds obligataires à court terme, ciblés ou non, puissent détenir des investissements avec des taux d'intérêt plus bas.
Un examen plus approfondi de la façon dont ces fonds fonctionnent se trouve dans l'étude de cas d'iShares sur son FNB S & P AMT-Free Municipal Bond série 2013 (MUAA), qui est maintenant arrivée à échéance. Voir l'étude ici.
Les rendements des fonds de maturité cible fluctueront, mais de manière générale, les fonds à plus longue échéance produiront des rendements plus élevés. Consultez les sites Web des sociétés émettrices pour connaître les rendements actuels des fonds.
Les ratios de dépenses des fonds sont de 0,30% pour la série iShares, de 0,24% pour la série d'obligations d'entreprise Guggenheim et de 0,42% pour la série à haut rendement Guggenheim. Notons également que plusieurs études confirment que par le passé, les fonds assortis de frais de gestion plus élevés ont des rendements inférieurs.
Comment investir: Guggenheim BulletShares, iShares et plus
Les ETF peuvent être achetés en créant un compte de courtage. La liste des FNB d'obligations à échéance cible est la suivante:
Les obligations municipales
- FNB S & P AMT-Free Municipal Bond série iShares 2017 (MUAF)
- FINB S & P AMT-Free Municipal Bond série iShares 2018 (MUAG)
- FINB S & P AMT-Free Municipal Bond série iShares 2019 (MUAH)
Les obligations de sociétés
- Guggenheim BulletShares 2017 Corporate Bond ETF (BSCH)
- FNB d'obligations de sociétés Guggenheim BulletShares 2018 (BSCI)
- FNB d'obligations de sociétés Guggenheim BulletShares 2019 (BSCJ)
- FNB d'obligations de sociétés 2020 Guggenheim BulletShares (BSCK)
- FNB d'obligations de sociétés Guggenheim BulletShares 2021 (BSCL)
- FNB d'obligations de sociétés Guggenheim BulletShares 2022 (BSCM)
- iShares 2016 Investment Grade Corporate Ex-Financials ETF (IBCB)
- iShares 2018 Investment Grade Corporate Ex-Financials ETF (IBCC)
- iShares 2020 Investment Grade Sociétés ex-Financials ETF (IBCD)
- iShares 2023 Investment Grade Corporate Ex-Financials ETF (IBCE)
- FNB à terme d'entreprise iSharesBond 2016 (IBDA)
- FNB à terme d'entreprise iSharesBond 2018 (IBDB)
- FNB à terme d'entreprise 2020 iSharesBond (IBDC)
- FNB iSharesBond 2023 Corporate Term (IBDD)
Obligations à haut rendement
- FNB d'obligations d'entreprise à rendement élevé 2017 Guggenheim BulletShares (BSJH)
- FNB d'obligations de sociétés à rendement élevé 2018 BulletShares Guggenheim (BSJI)
- FNB d'obligations de sociétés à rendement élevé 2019 BulletShares Guggenheim (BSJJ)
- FNB d'obligations d'entreprises à rendement élevé 2020 Guggenheim BulletShares (BSJK)
Les informations sur ce site sont fournies uniquement à des fins de discussion et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres. Parlez toujours à un conseiller financier et fiscal avant d'investir.