Qu'est-ce qu'un fonds d'obligations à court terme?
Les fonds obligataires à court terme investissent généralement dans des obligations à échéance de un à trois ans.
La durée limitée jusqu'à l'échéance signifie que le risque de taux d'intérêt - ou le risque que la hausse des taux d'intérêt entraîne une baisse de la valeur du fonds - est faible par rapport aux fonds obligataires à moyen terme (ceux qui investissent dans des obligations à échéance trois à dix ans) et des fonds obligataires à long terme (dix ans et plus). Pourtant, même les fonds d'obligations à court terme les plus conservateurs auront un faible degré de fluctuation du cours des actions.
Comment les fonds d'obligations à court terme se comparent-ils aux fonds du marché monétaire
Étant donné que les fonds d'obligations à court terme ont tendance à être moins risqués, de nombreux investisseurs utilisent les fonds comme une alternative plus rentable aux fonds du marché monétaire. Les fonds monétaires sont l'option la moins risquée sur le spectre risque-rendement du revenu fixe, dans la mesure où ils ont le rendement le plus bas et le risque le plus faible . Les fonds d'obligations à court terme sont généralement considérés comme la prochaine étape de l'échelle en termes de risques et de potentiel de rendement.
Les fonds d'obligations à court terme sont-ils une meilleure option que les fonds du marché monétaire?
Ils peuvent l'être, mais il est essentiel que vous sachiez exactement ce que vous achetez. Bien que les fonds d'obligations à court terme présentent un faible risque de taux d' intérêt, ils peuvent avoir d'autres types de risques en fonction des titres qu'ils détiennent dans leurs portefeuilles. De nombreux fonds investissent dans des obligations d'entreprises ou des titres adossés à des créances hypothécaires de haute qualité, mais ce n'est pas toujours le cas.
Les investisseurs l'ont appris à la dure pendant la crise financière de 2008, lorsque de nombreux fonds qui avaient investi trop d'argent dans des titres hypothécaires ont subi d'importantes baisses de cours.
En termes simples, «court terme» ne signifie pas nécessairement «faible risque». Lisez attentivement les documents de la société émettrice pour vous assurer que les gestionnaires n'ont pas chargé le portefeuille d'investissements internationaux compliqués ou d'obligations de sociétés de qualité inférieure. un effort pour augmenter les rendements car ce sont les types de titres qui peuvent exploser si l'environnement d'investissement tourne.
En outre, gardez à l'esprit que cela fait longtemps que la Réserve fédérale n'a relevé les taux d'intérêt. Par conséquent, il est facile d'oublier que les obligations à court terme subiront généralement des baisses de cours au cours des périodes où la Fed hausse ses taux . Les baisses seront modestes par rapport aux autres types de fonds, mais les fonds du marché monétaire ne connaîtront aucune baisse.
Cela dit, les fonds obligataires à court terme peuvent offrir un rendement décent par rapport aux fonds du marché monétaire (allant de un demi pour cent à près de 2%, selon leurs investissements sous-jacents) - une différence qui peut s'accumuler avec le temps. En conséquence, de nombreux investisseurs qui sont en mesure de prendre le risque supplémentaire d'obligations à court terme peuvent allouer une partie de leurs portefeuilles à la classe d'actifs en lieu et place des fonds du marché monétaire.
Cependant, si vous avez besoin d'utiliser l'argent tout de suite (dans un délai d'un an) ou si vous avez une tolérance au risque extrêmement faible, les fonds du marché monétaire constituent la meilleure option.
Les fonds d'obligations ultracourtes sont également une option
Les investisseurs ont un nombre croissant d'options dans l'univers des fonds d'obligations ultracourtes. Les fonds investissent généralement dans des obligations dont l'échéance est comprise entre six mois et un an. Cela représente une maturité moyenne plus longue que les fonds du marché monétaire, qui se concentrent généralement sur la dette à échéance d'une semaine ou moins, et les fonds obligataires à court terme, où les échéances ont tendance à durer entre un et trois ans. En savoir plus sur les fonds d'obligations ultracourtes ici.
Comment investir dans des obligations à court terme
Les investisseurs qui souhaitent affecter une partie de leurs portefeuilles à des obligations à court terme disposent d'un certain nombre d'options parmi lesquelles choisir. En plus des fonds communs de placement comme le Fonds indiciel d'obligations à court terme Vanguard (VBIRX), T.
Fonds d'obligations à court terme Rowe Price (PRWBX) et Fonds de revenu à court terme Lord Abbett (LALDX), un nombre croissant de fonds négociés en bourse (FNB) se concentrent sur le secteur. De nombreux fonds communs d'obligations à court terme offrent des privilèges d'écriture de chèques, comme le font les fonds du marché monétaire, contrairement aux FNB. Cependant, il n'est pas recommandé que les investisseurs utilisent des fonds obligataires à court terme pour la rédaction de chèques, car cela crée un important casse-tête fiscal.
Parmi les plus importants FNB qui investissent dans des obligations à court terme, mentionnons:
- Fonds d'obligations du Trésor iShares Barclays 1-3 ans (ticker: SHY)
- Fonds d'obligations de crédit 1-3 ans iShares Barclays (CSJ)
- FNB d'obligations à court terme Vanguard (BSV)
- FNB d'obligations de sociétés à court terme Vanguard (VCSH)
- Fonds d'obligations à court terme iShares Barclays (SHV)
- FNB d'obligations municipales à court terme SPDR Nuveen Barclays Capital (SHM)
- SPDR Barclays Capital Obligations de sociétés à court terme (SCPB)
- Fonds indiciel US TIPS 1-5 ans de PIMCO (STPZ)
- iShares S & P Obligation nationale à court terme (SUB)
- Barclays 0-5 ans TIPS Bond Fund (STIP)
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