Fonds indiciels et marchés efficaces

Quand les fonds indiciels font le sens le plus (et le moins)

Si vous aimez l'idée d' investir dans des fonds indiciels, mais que vous voulez encore améliorer la performance ou trouver un avantage judicieux mais compétitif en tant qu'investisseur, il existe une stratégie d'investissement pour vous.

Les fonds indiciels fonctionnent mieux pour les actions à grande capitalisation

Si vous êtes familier avec l' Hypothèse de marché efficace (EMH) , vous savez qu'il indique essentiellement que toutes les informations connues sur les titres de placement, tels que les actions, sont déjà pris en compte dans le prix de ces titres.

Par conséquent, aucune quantité d'analyse ne peut donner un avantage à un investisseur par rapport à d'autres investisseurs. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs investissent dans des fonds indiciels . C'est la philosophie "si vous ne pouvez pas les rejoindre".

Mais que se passe-t-il si certaines informations ne sont pas aussi connues dans certains domaines du marché que dans d'autres domaines? Cela ne signifie-t-il pas que certaines zones du marché sont moins «efficaces» que d'autres? Si c'est le cas, il serait logique d'utiliser un fonds indiciel pour les zones efficaces et des fonds gérés activement pour les zones moins efficaces - le meilleur des deux mondes, si vous voulez.

Vous n'avez pas besoin d'être un analyste boursier ou un gestionnaire de fonds communs de placement pour savoir que les informations sur certaines sociétés cotées en bourse sont plus facilement disponibles, et donc plus largement connues, que d'autres. Par exemple, la plupart des médias financiers couvrent les actions de sociétés à grande capitalisation, telles que Wal-Mart, Apple et Pfizer. Mais qu'en est-il des actions à petite capitalisation et des actions étrangères?

La majorité des gestionnaires de fonds communs de placement à grande capitalisation ne parviennent pas à battre les meilleurs fonds de l'indice S & P 500 sur de longues périodes parce qu'il y a beaucoup plus d'informations disponibles sur les grandes sociétés que sur les plus petites. Par conséquent, il faut plus d'efforts sous la forme de la recherche et du risque de marché relatif pour surpasser les indices de marché généraux.

Cela augmente également les dépenses, ce qui rend encore plus difficile la concurrence avec les fonds indiciels à faible coût.

Combiner des fonds indiciels avec des fonds actifs

Un bon moyen de constituer un portefeuille de manière à combiner la sagesse de l'indexation avec un placement actif consiste à utiliser l'un des meilleurs fonds indiciels S & P 500 pour l'allocation d'actions à grande capitalisation et les fonds gérés activement pour le reste.

Par exemple, un bon modèle stratégique à suivre est la conception de portefeuille Core and Satellite où le fonds indiciel est le «noyau» avec une allocation de 30 ou 40% et une combinaison d'actions à petite capitalisation, d'actions étrangères , d'un fonds commun d'obligations et peut-être certains fonds sectoriels pour compléter le portefeuille. Dans cette stratégie, vous satisferez votre respect pour l'hypothèse du marché efficace, mais aussi votre alter ego qui veut s'étirer pour obtenir des rendements supplémentaires. Le meilleur de tous, vous serez en mesure d'arrêter de changer des fonds d'actions à grande capitalisation toutes les quelques années quand ils commencent à perdre à l'indice S & P 500!

Avertissement: Les informations sur ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement, et ne doivent pas être interprétées comme des conseils d'investissement. Cette information ne constitue en aucun cas une recommandation d'achat ou de vente de titres.