Utilisation de vos capitaux propres existants pour financer des achats d'actifs pour votre portefeuille
Que faites vous? Attendez, et espérez le même prix (ou plus bas), en prenant le risque qu'en restant sur la touche, vous auriez pu manquer l'opportunité d'acheter à un prix attractif ?
Pas nécessairement. Dans l'investissement professionnel, il existe un concept appelé carry de trésorerie . Ce sont les exigences de flux de trésorerie nécessaires pour soutenir une dette ou une obligation particulière. Le report de trésorerie facilite essentiellement l'utilisation de votre pouvoir d'achat de marge pour financer l'acquisition de ces actions sans présenter un risque important . Il y a généralement trois ingrédients importants pour faire fonctionner le concept de porte-monnaie pour vous. Examinons chacun.
Pour tirer parti de l'argent, vous devez avoir d'autres investissements ou actifs contre lesquels vous pouvez emprunter
Permettez-moi de répéter, comme je l'ai maintes fois mentionné sur le site, que la dette sur marge est généralement extrêmement risquée pour les investisseurs moyens, car elle peut entraîner de petits changements dans les prix du marché pour effacer toute leur valeur nette. contraints de déclarer faillite parce qu'ils ne peuvent s'acquitter de leurs obligations envers la maison de courtage.
Voici un exemple pourquoi: Imaginez que vous avez 50 000 $ dans votre compte de courtage , qui est investi dans des actions de premier ordre. Toutes choses étant égales par ailleurs, vous pourriez emprunter un maximum de 50 000 $ pour ces titres afin que vous ayez 100 000 $ d'actions et une dette de marge de 50 000 $ à payer à un taux d'intérêt déterminé par votre maison de courtage ou votre institution financière.
Vous ne voudriez jamais appuyer sur votre pouvoir d'achat maximal, car en cas de correction, vos actions pourraient chuter de 10%. Sur un portefeuille de 100 000 $, c'est 20 000 $, soit 20% de votre capital de 50 000 $, grâce (ou non merci, dans ce cas) à l'effet de levier 2-1 employé. Cela signifie que votre capital tomberait à 30 000 $ alors que votre dette de marge demeurerait à 50 000 $. Il est très possible que vous receviez un appel de votre courtier vous demandant de déposer des fonds supplémentaires immédiatement ou ils vendront les actions de votre compte pour rembourser autant de leurs dettes que possible. Dans de nombreux cas, cela peut également entraîner des impôts sur les gains en capital, ce qui aggrave encore une situation défavorable. Cela nous amène à notre deuxième point.
Laisser une marge de sécurité importante afin que vous ne soyez pas sujet à un appel de marge même si un accident de type 1987 se produit sans avertissement
Une règle générale, qui peut être encore trop agressive pour l'investisseur moyen, est la règle 2 / 3rds. Fondamentalement, prenez votre capital-actions, dans ce cas 50 000 $, et divisez-le par 0,67 - dans notre exemple, le résultat est 74 626 $. Maintenant, prenez ce montant et soustrayez votre solde de capitaux propres (50 000 $) et finissez avec 24 626 $. C'est le montant maximum que vous pouvez emprunter en supposant que les cours des actions sont raisonnables et que vous n'attendez pas de chocs financiers majeurs.
Une autre mesure acceptable est la règle 3 / 4e plus conservatrice par laquelle vous substituez simplement .75 pour la variable .67 dans la formule. Dans ce cas, vous vous retrouveriez avec un peu moins de 16 700 $. Seuls vous et votre conseiller financier pouvez déterminer quelle est la ligne de conduite la plus prudente en fonction de vos objectifs et circonstances spécifiques.
L'action (ou autre actif) devrait générer des montants importants d'encaisse par rapport au coût
Dans le cas des actions ordinaires , vous voudriez un bon, sûr, gros, rendement de dividende . En utilisant notre exemple de la US Bank, vous pourriez acheter 24 626 $ de l'action sur marge contre votre solde de capitaux propres de 50 000 $. Le titre cède environ 4,5%, soit environ 1 108 $ la première année. Si le taux de votre dette sur marge était de 8,5%, vos frais d'intérêts pour la première année s'élèveraient à environ 2 100 $. Si l'action n'avait pas donné de dividendes, le montant total aurait été ajouté à votre dette sur marge, ce qui l'a portée à 26 726 $ dans les douze mois suivant l'achat.
Pourtant, en cours de route, ces dividendes apparaîtraient, réduisant le coût de la dette. Dans ce cas, le coût total serait presque réduit de moitié, ce qui se traduirait par une augmentation de la dette sur marge à seulement 25 618 $ en comparaison. Cela ajoute à la marge de sécurité et si vous êtes en mesure de déposer au moins la différence de 992 $, votre solde de marge resterait 24 626 $ - le coût des actions. Entre-temps, sur quelques années, la valeur de ces actions devrait (vous l'espérez) augmenter et vous recevrez votre manne entre-temps, ce qui vous permettra de rembourser le solde.
Mise en garde! Ce n'est pas une technique appropriée pour la plupart des investisseurs!
À moins d'être financièrement en mesure de faire face aux appels de marge potentiels, d'avoir une marge de sécurité considérable sous la forme d'un solde de capitaux propres en pourcentage de la dette totale et d'être convaincus par une analyse conservatrice et professionnelle Dépôts SEC et autres documents que vous avez trouvé une action ou un actif qui peut être sous-évalué, et vous vous attendez à une manne d'argent pour rembourser le solde total, cette technique est probablement très inapproprié pour vous. N'essayez pas à moins que vous répondiez à cette description et un gestionnaire de fonds qualifié et bien considéré avec qui vous travaillez croit qu'il est approprié pour vous.