Comment investir dans la plus grande économie d'Europe
Les plus grandes entreprises allemandes se trouvent dans l' indice DAX 30 , qui est similaire au Dow Jones Industrial Average aux États-Unis, et contient les 30 plus grandes sociétés allemandes par la capitalisation boursière à la Bourse de Francfort.
L'indice contient quelques noms de famille comme Adidas AG, BASF SE, BMW AG, SE Bayer, Siemens AG, MAN SE et bien d'autres.
Le pays possède également d'importantes réserves de ressources naturelles, notamment de l'uranium, du bois d'œuvre, de la potasse, du nickel, du cuivre et du gaz naturel. En termes d'énergies renouvelables, le pays est également le premier producteur mondial d'éoliennes et génère près d'un tiers de son énergie domestique à partir de sources renouvelables.
Avantages et risques de l'investissement en Allemagne
L'Allemagne peut avoir une économie robuste, mais sa nature axée sur l'exportation la rend vulnérable aux facteurs de risque externes. Par exemple, l'adhésion du pays à l'Union européenne a été un énorme avantage dans le passé, mais la crise de la dette souveraine en Europe et le ralentissement économique qui a suivi ont eu un impact négatif sur son économie.
Les avantages d'investir en Allemagne incluent:
- Forte économie - L'Allemagne possède l'une des économies les plus solides du monde, la quatrième en importance et la deuxième en termes d'exportations. En 2017, le produit intérieur brut (PIB) du pays a atteint 3,65 billions de dollars sur une base nominale.
- Adhésion à l'Union européenne - L' Allemagne a fortement bénéficié de l'inclusion dans l'Union européenne, qui l'a aidée à devenir plus compétitive non seulement par rapport aux autres pays industrialisés, mais aussi à tous les autres membres de la zone euro .
- Main-d'œuvre et impôts - La main-d'œuvre allemande est à la fois très scolarisée et très motivée, comme en témoignent les pourcentages d'études supérieures et les journées de grève pour 1 000 habitants. Et le code fiscal unifié du pays et les politiques favorables aux entreprises sont également favorables.
Les risques d'investir en Allemagne comprennent:
- Renflouements de l'Union européenne - L'Allemagne a bénéficié de son appartenance à l'Union européenne, mais les problèmes de la dette souveraine l' ont obligée à participer à des renflouements dans le passé. Ces renflouements peuvent avoir des coûts élevés, surtout si plus de pays font face à des problèmes.
- Contagion européenne - Les pays de l'Union européenne sont reliés entre eux par des problèmes de dette souveraine. Si un pays ne parvient pas à rembourser sa dette, d'autres risquent de subir le même sort et, en fin de compte, de nuire au bilan de l' Allemagne (et de ses banques).
- Données démographiques - L' Allemagne a une population vieillissante qui peut imposer une charge croissante à ses programmes de protection sociale. Avec un taux de fécondité de 1,45 en 2010, le pays en tête beaucoup d'autres dans l'Ouest, mais est loin en dessous du taux de remplacement naturel de 2,1.
Investissez en Allemagne avec des ETF et des ADR
Le moyen le plus simple d'investir en Allemagne est d' utiliser des fonds négociés en bourse (ETF). Ces titres peuvent être achetés sur des bourses américaines et offrent une exposition diversifiée aux sociétés domiciliées dans le pays. Mais les American Depository Receipts (ADR) offrent un moyen plus pratique d'investir facilement dans des sociétés individuelles sans acheter ni vendre d'actions sur des marchés non américains.
L'ETF le plus populaire utilisé pour investir en Allemagne est le fonds indiciel iShares MSCI Germany (EWG), géré par le groupe iShares de BlackRock.
Utilisant l'indice populaire MSCI en Allemagne, le fonds détient environ 50 actions dans plus de 10 secteurs, avec un ratio de frais de gestion de 0,49% et une valeur liquidative de plus de 4 milliards de dollars en février 2018.
Voici quelques ETF populaires à investir en Allemagne:
- Fonds indiciel iShares MSCI Germany (EWG)
- Fonds indiciel obligataire allemand (BUND)
- ProShares Allemagne Sovereign / SubSovereign (GGOV)
- Market Vectors Allemagne Small Cap ETF (GERJ)
- Profil du fonds AlphaDEX Allemagne (MGF)
Voici quelques ADR populaires à investir en Allemagne:
- Deutsche Bank AG (DB)
- Deutsche Telekom AG (DTEGY)
- Siemens AG (SI)
- BASF SE (BASFY)
- E.ON AG (EONGY)
Lorsqu'ils investissent dans des ETF internationaux, les traders doivent être conscients des ratios de dépenses des fonds, qui peuvent varier considérablement d'un fonds à l'autre. Certains fonds peuvent également être trop concentrés dans un secteur de l'économie, ce qui peut entraîner des risques liés à la diversification.
Lorsqu'ils investissent dans des ADR, les traders doivent prendre en compte les niveaux de liquidité les plus bas par rapport aux actions de blue chips domestiques typiques. Des niveaux de liquidité plus faibles pourraient rendre plus difficile l'achat et la vente d'actions à des prix favorables. Il peut également y avoir des implications fiscales associées aux ADR et aux actions étrangères.