Apprenez les bases de la construction d'un portefeuille d'obligations

Les meilleurs jours des fonds communs de placement obligataires peuvent être derrière des investisseurs pendant une longue période. Les investisseurs en fonds communs de placement sont avisés d'apprendre à choisir et à acheter des obligations pour créer leur propre portefeuille de titres à revenu fixe diversifié, qui comprendra des obligations individuelles. Mais comment un investisseur de fonds communs de placement peut-il créer son propre portefeuille? Vous êtes venu au bon article.

Depuis les années 1980 et 2010, les fonds communs de placement obligataires ont bénéficié d'un environnement généralement favorable à la hausse des prix.

Même l'investisseur débutant peut remarquer que les taux d'intérêt étaient incroyablement élevés dans les années 1980 et qu'ils étaient à leur plus bas historique dans les années suivant la Grande Récession de 2007 et 2008. Comme les prix des obligations évoluent dans le sens inverse des taux d'intérêt ), il est mathématique et logique élémentaire de voir que les prix des obligations ont augmenté au cours des trois dernières décennies.

L'investisseur de fonds communs de placement moderne est sage d'apprendre les bases des obligations et comment faire leurs propres recherches. Voici comment le faire:

Apprenez les bases des obligations et des fonds obligataires

Si vous avez principalement reçu votre exposition aux obligations avec des fonds communs de placement obligataires, vous tirerez profit des bases du fonctionnement des obligations. Une obligation est essentiellement une promesse de payer - c'est un prêt. L'emprunteur est une entité, telle qu'une société, le gouvernement des États-Unis ou une société publique de services publics, qui émet des obligations afin de lever des capitaux afin de financer des projets ou de financer les activités internes et continues de l'entité.

Les acheteurs d'obligations sont les investisseurs qui prêtent de l'argent à l'entité, en achetant des obligations, en échange de paiements périodiques avec intérêts.

Par exemple, une obligation individuelle paiera des intérêts, appelés un coupon , au détenteur d'obligations (investisseur) à un taux indiqué pour une période déterminée (terme). Si elle est détenue jusqu'à l'échéance et que l'émetteur de l'obligation ne fait pas défaut, l'obligataire recevra tous les paiements d'intérêts et 100% de son capital d'ici la fin du terme.

En d'autres termes, la plupart des investisseurs obligataires ne perdent pas de capital, comme c'est le cas avec les fonds communs obligataires - il n'y a pas de risque de marché réel ou de perte de valeur et les intérêts sont fixes. Les fonds communs de placement obligataires ne partagent pas cet aspect important.

Comprendre la différence entre les obligations et les fonds mutuels d'obligations

Les fonds d'obligations sont des fonds communs de placement qui investissent dans des obligations. En d'autres termes; Un fonds obligataire peut être considéré comme un panier de plusieurs dizaines ou centaines d'obligations sous-jacentes (avoirs) dans un portefeuille obligataire. La plupart des fonds obligataires sont constitués d'un certain type d'obligations, telles que des obligations d'entreprises ou des administrations publiques, et sont définies par échéance, par exemple à court terme (moins de 3 ans), à moyen terme (3 à 10 ans) et long. -term (10 ans ou plus).

Les obligations individuelles peuvent être détenues par l'investisseur obligataire jusqu'à l'échéance. Le prix de l'obligation peut fluctuer pendant que l'investisseur détient l'obligation, mais l'investisseur peut recevoir 100% de son investissement initial (le principal) au moment de l'échéance. Par conséquent, il ne peut y avoir de «perte» de capital tant que l'investisseur détient la caution jusqu'à l'échéance (et que l'entité émettrice ne fait pas défaut en raison de circonstances extrêmes, telles que la faillite).

Ce n'est pas la même chose que le fonctionnement des fonds communs de placement obligataires. Avec les fonds communs de placement obligataires, l'investisseur ne détient pas directement les obligations. Les fonds obligataires présentent donc un risque de marché plus élevé que les obligations car l'investisseur obligataire est pleinement exposé à la possibilité de baisses de cours, tandis que l'investisseur obligataire peut détenir ses obligations jusqu'à échéance, recevoir des intérêts et recevoir le capital intégral à l'échéance. l'entité émettrice ne fait pas défaut.

Connaître les types de base des obligations (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)

Il existe différents types d'obligations, mais les types de base comprennent les obligations de sociétés, les obligations municipales, les bons du Trésor et les obligations Junk (High Yield):

Apprenez à rechercher et à acheter des obligations

Vous n'avez pas besoin d'être un expert pour faire vos propres recherches sur les obligations. Toutes les connaissances, la terminologie et la complexité associées aux marchés obligataires peuvent être consultées et rendues simples grâce à une poignée de stratégies simples et à quelques sites Web utiles. Il y a des analystes obligataires et des agences de crédit qui font la plupart du travail pour vous. Par conséquent, l'investisseur obligataire a seulement besoin de savoir où chercher et comment interpréter l'information qui existe déjà.

Vous pouvez utiliser les sites de recherche sur les fonds communs de placement pour voir ce que certains des meilleurs gestionnaires de fonds communs de placement tiennent dans leurs portefeuilles pour trouver des idées. Ensuite, vous pouvez passer à faire vos propres recherches en regardant les sites, tels que investinginbonds.com.

Évitez de superposer et de diversifier

Comme pour les fonds communs de placement, le chevauchement peut se produire avec l'achat de titres obligataires individuels. Si vous avez plusieurs obligations différentes dans votre portefeuille obligataire, vous risquez de ne pas être correctement diversifié. Essayez d'avoir des échéances différentes (c.-à-d. 1 an, 5 ans, 10 ans et 30 ans), des obligations de différents types (c.-à-d., Trésorerie, municipalités, sociétés à rendement élevé) et des branches différentes (c.-à-d. , santé, fabrication, commerce de détail).

Envisager une structure de portefeuille de base et satellite

Même si vous estimez que le risque de prix des fonds communs de placement sera répandu pendant un certain temps, il n'y a aucune raison d'abandonner complètement les fonds communs de placement obligataires. Pour des raisons de diversité, les investisseurs seront avisés d'envisager de détenir au moins un fonds commun de placement obligataire en tant que portefeuille de titres à revenu fixe «de base» et de le constituer. Il s'agit d'un type de «structure de base et de satellite» commun avec un portefeuille complet de fonds communs de placement, qui inclurait également des fonds communs de placement en actions en plus de vos fonds obligataires.

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